Что такое гэп на фондовом рынке
Что такое Гэп? Основные виды. Торговля по гэпам
Содержание статьи
В этой статье мы узнаем, что такое Гэп и как его определить: Гэп открытия, Гэп закрытия, бычий или медвежий Гэп. Мы также рассмотрим, как торговать Гэпы на валютном рынке Форекс.
Что такое Гэп?
Это прямая калька с английского слова «GAP». Переводится как «разрыв». Чтобы получить полное представление об этом явлении, рассмотрим фондовый рынок потому, что именно там возникает весь спектр особенностей этого явления. Возьмем к примеру биржевой индекс DAX, который отражает состояние немецкой экономики и в него входят показатели 29 крупнейших компаний Германии. В терминале он маркируется тикером DE 30.
Причины возникновения Гэпов
Как правило, все рынки закрываются в пятницу вечером, а открываются в понедельник. За это время в мире могут произойти существенные изменения: катастрофы, террористические акты, техногенные катастрофы, природные катаклизмы и не надо сбрасывать со счетов политические выборы, или высказывания значимых политических лиц.
Все это может привести к резкой переоценке стоимости активов со стороны инвесторов. Таким образом складывается ситуация, когда накапливаются ордера на исполнение. А с открытием рынков, естественно, ордера отрабатываются по цене открытия без должного покрытия в связи с отсутствием спроса/предложения. Таким образом и образуется недельный Гэп, который мы с вами видим на предыдущем графике. Такие Гэпы, разумеется, можно видеть и на часовых и на дневных графиках.
Существуют еще и разрывы внутри дневной сессии. Но это связано с новостным фоном. И как частные случаи, такие Гэпы обсудим в наших последующих статьях на тему гэпов и стратегий. Итак, попробуем классифицировать недельные Гэпы по видам.
Какие бывают виды Гэпов?
В зависимости от направления разрыва различают:
Принимая во внимание изложенное, можно выделить 4 вида Гэпа.
Как торговать Гэпы?
Существует классический, общепринятый способ торговли Гэпов. Семь из десяти Гэпов торгуются на закрытие. Три из десяти торгуются на продолжение тренда. Как трейдеру понять с каким Гэпом в данный момент он имеет дело? Для этого надо выбрать себе индикатор, как помощника, из терминала.
Во-первых, выше уже было отмечено – объемы (VOLUME), они могут дать подсказку, но не полную.
Во-вторых, самая простая Скользящая средняя (МА), следующая за трендом.
А теперь разберем КАК, и главное, ЧТО можно будет у рынка отторговать. Рассмотрим подробно последние 5 Гэпов, проявленных рынком.
Рассмотрим подробно Гэп номер 1.
В пятницу 07 июня цена закрытия 12045.8. В понедельник 10 июня цена открытия 12106.2.
ВЫВОД: Гэп простой. Интерес к этому инструменту упал. Следовательно, рынок будет закрывать этот Гэп.
Не сложно, аналогично разобраться и со следующим Гэпом номер 2.
Гэп номер 3.
Гэп номер 4.
Гэп номер 5.
Видеозапись «Модели на основе ценовых Гэпов»
Заключение
Все что было сказано относительно фондового рынка в целом, и в частности о DE30, в равной степени применимо и на валютном рынке. Торговля на Гэпах относится к наиболее рискованным видам трейдинга, т. к. это очень агрессивная торговля. Трейдеру необходимо получить практику использования этого метода на демо счете. И только после достижения положительных результатов, можно применить полученный опыт и в торговле на реальных счетах.
Всем желаю удачного трейдинга.
Игорь Саядов
На рынке Forex с 2000 года. В 2005 году разработал собственную торговую систему «Экстра». Штатный автор материалов по техническому анализу для клиентов RoboForex на протяжении последних 10 лет.
Что такое ГЭП и как с ним бороться?
После прошлых выходных мы с вами наблюдаем разрыв на некоторых графиках, именуемый в обиходе «ГЭПом». Предлагаю рассмотреть это явление, выяснить, почему оно происходит и попытаться извлечь из этого пользу.
Появляется этот скачок, в результате накопления ордеров на продажу и покупку в то время, пока рынок «спит». В случае накопления существенного количества таких ордеров и происходит разрыв во время открытия новой торговой сессии.
Считается, что гэп обычно отрабатывается ценой, то есть перекрывается в обратную сторону, в ходе дальнейших торгов. Но, к сожалению, нельзя принять данное утверждение за аксиому. И если гэп не перекрылся в ближайшие сутки после его появления, то ловить обратный ход цены уже не стоит.
Так и в нашем случае, на обоих графиках видно, что цена попыталась вернуться к цене закрытия рынка, не преуспела в этом движении и ушла дальше.
Исходя из вышеизложенного, мы можем сделать вывод, что нужно с осторожностью заключать сделки в конце недели или перед праздниками. Можно попытаться заработать на откате цены при попытке перекрыть гэп. Также стоит быть предельно осторожным в случае, если на конец недели, и тем более на выходные запланированы большие международные форумы, такие как 3-х дневные заседания ФРС, встречи в рамках МВФ, МБ, ЕБРР etc. По статистике гэп перекрывается на ценовых графиках вышеперечисленных валютных пар в 70-ти процентах случаев.
Что такое гэп на фондовом рынке
Гэп (разрыв) — это разрыв на графике цен между двумя соседними барами или японскими свечами.
[1] Александр Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже».
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
Всем привет. Мне будет приятно, если именно ты поставишь знак хорошо и подпишешься на мой блог. Спасибо
Что такое ГЭП и как с этим стоит работать (стоит ли??)
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп. Гэп также образуется из за дивидендов — дивидендный гэп. Как правило размер гэпа = размер дивиденда, выплаченного по инструменту.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва. На самом деле это наполовину миф. Не все гэпы закрываются, например у той же акции Starbucks имеется гэпы, которые еще не закрыты (с 2008 года, гэп на 16). Дивидендные гэпы как правило закрывают, а вот новостные долгое время могут не закрывать. Некоторые акции очень долго закрывают див гэпы, тот же Сургут АО около 2-х лет не мог закрыть гэп.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Считаю, что темя не раскрыта. Что, например, значит «Конъюнктура рынка поменялась?» Рынок — это спрос/предложение и цена меняется из-за наличия сделок (перевеса спроса или предложения). Прошу объяснить здесь на примерах.
Так же меня интересует вопрос, откуда возникают гэпы на SPY, я довольно часто наблюдал что когда ES и SP идут вверх во время европейской сессии, то на открытии Америки на SPY возникает гэп. С чем это связано? Получается ETF следует за производным инструментом на индекс, как так?
Прошу этот механизм тоже поподробней рассмотреть.
Что такое гэп на бирже: понятие, виды и причины возникновения
Инвесторы периодически слышат от аналитиков финансовых рынков, что та или иная компания закрыла или никак не может закрыть гэп. Трейдеры в своей практике иногда используют стратегию торговли, связанную с этим понятием. Давайте и мы разберемся, что такое гэп на бирже простыми словами, какие виды и причины его возникновения бывают и как использовать инвестору.
Что такое и как выглядит гэп на графике цены
Тот же самый график можно представить и другом виде:
Но никакого разрыва здесь не видно. Дело в том, что линейный график строится по ценам последней сделки за период. А для иллюстрации гэпа нужен график в виде “японских свеч”, который и представлен на первой картинке.
Думаю, что не все начинающие инвесторы и читатели нашего блога знают, что это такое, поэтому дам небольшое графическое пояснение:
Свеча показывает, как изменялась цена актива за какой-то период времени (таймфрейм), например, за день, месяц и даже минуту. Она состоит из:
Как правило, в зеленый цвет окрашивают растущую свечу, т. е. при движении цены вверх (открытие ниже закрытия). В красный – падающую свечу (открытие выше закрытия).
Пустой промежуток между двумя свечами и будет называться гэпом.
Причины образования
Основные причины возникновения гэпа:
Любой перерыв, когда биржа не работала, может привести к разрыву. Жизнь-то в этот период не останавливалась. Закрываются одни биржи, открываются другие из-за разных часовых поясов. И цена актива в конце торгового дня на Мосбирже может измениться в начале следующего, потому что есть определенная зависимость между биржами всего мира
В перерывах работы биржи или даже внутри одного торгового дня могут выйти хорошие или плохие новости о компании-эмитенте, произойти значимые мировые или национальные события. Если до этого покупатели готовы были покупать, а продавцы продавать актив по определенной цене, то после новостей они уже не хотят этого делать – цена устремляется вверх или вниз.
После даты отсечки котировка акции падает примерно на величину дивидендов. Образуется дивидендный гэп, о котором более подробно поговорим чуть ниже в статье.
Редко, но такое случается, и после закрытия биржа открывается с гэпом.
Некоторые причины являются неожиданными для инвесторов. Другие – ожидаемыми, например, выплаты акционерам. Инвесторы иногда подстраивают свои сделки под гэп, чтобы, например, купить подешевле после падения цены или продать подороже перед отсечкой, когда акция выросла на ожиданиях высоких дивидендов.
Типы гэпов
Если вы слышите, что кто-то использует стратегию торговли на гэпах, то скорее всего это трейдер. Он расскажет вам о таких видах gap, как “на излет”, “на отрыв” и “на разрыв”. Это не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, но не означает что-то плохое. Просто советовать новичку торговать на таких понятиях я не имеют никакого морального права. Если тема заинтересует, учитесь у профессионалов и пробуйте играть на небольшие деньги. А капитал пусть формируется с помощью стандартных инвестиционных стратегий.
Я пишу статьи для начинающих инвесторов. Не ждите рекомендаций, как заработать в трейдинге на внутридневных разрывах, когда приходится увеличивать график до таймфрейма в 1 – 5 минут, чтобы увидеть пробелы между котировками. Мы поговорим только о тех видах гэпа, которые могут пригодиться в долгосрочных инвестициях.
Новостной
Новостной гэп может возникнуть как в перерыве между торговыми днями, так и в небольшом промежутке времени (около 15 минут) между дневной и вечерней сессиями. Из названия понятно, что образуется он на волне позитивной или негативной новости, которая толкает котировку актива в первом случае вверх, а во втором случае вниз.
Для неликвидных активов разрыв случается даже внутри дня, потому что небольшие объемы торгов и маленькое число продавцов и покупателей. У ликвидных эта редкая ситуация, но тоже возможная, если вышла прямо судьбоносная новость.
Выходной или праздничный
Иногда и без новостей биржа открывается с гэпом. Чем больше перерыв (например, рождественские или новогодние праздники, майские выходные), тем выше вероятность разрыва котировок. Связана такая ситуация с непрерывной экономической и политической жизнью мира.
В качестве примера гэп после выходных/праздничных дней в акции Сбербанка:
Дивидендный
Дивидендный – самый распространенный и предсказуемый гэп. Возникает, когда объявляется дата отсечки, т. е. окончательное формирование списка акционеров, которые получат дивиденды.
Давайте посмотрим на примере МРСК Центра. Дата отсечки была 11.06.2021, это последний день, когда можно попасть в список акционеров. Режим торгов акций на Мосбирже – Т+2. Означает, что владельцем акций вы можете стать только через 2 дня после покупки. Если вы купите ценные бумаги 11 июня, то не получите дивиденды. Для гарантированного попадания в список акционеров вы должны купить акции не позднее 9.06.2021.
10 июня 2021 г., т. е. на следующий день после последнего дня для покупки, цена акции снизилась, образовался дивидендный гэп. Он отражает ситуацию, когда часть денег уходит из компании на выплаты дивидендов, снижается ее стоимость.
Через какое-то время дивидендный гэп закрывается, т. е. цена возвращается к своему уровню до отсечки. У разных компаний это происходит в разное время: от нескольких дней до нескольких месяцев. Например, Центральный телеграф, который в августе 2020 г. выплатил рекордные дивиденды в размере 40 % прибыли, до сих пор не закрыл гэп, т. е. не вернулся к прежнему уровню котировок.
Как использовать инвестору
Использовать гэп долгосрочному инвестору можно только в случае, если он хорошо знает механизм.
Рассмотрим простую ситуацию. Инвестор открывает короткую позицию перед датой формирования реестра, зная, что перед дивидендной отсечкой цена акции упадет. Он продает бумаги по высокой цене, надеется на следующий день их купить дешевле и заработать на разнице. Но вот последнее как раз и не получится. Инвестор заплатит налог на доходы 13 %, и с его счета брокер снимет сумму в размере предстоящих дивидендов для настоящего владельца бумаг.
Инвестиционный ликбез
Короткая позиция или шорт – это получение от брокера акций в долг для их продажи по текущей цене и последующей покупки дешевле. Основа такой сделки в ожидании падения котировок. Брокер не отдает свои акции, их у него нет. Он берет их у другого инвестора, поэтому обязан их вернуть.
Некоторые инвесторы пытаются заработать на желании других получить дивиденды. Если объявлены большие выплаты, то акции начинают расти из-за резко возросшего спроса. Владельцы бумаг могут продать свои активы по этой завышенной цене, а потом при желании купить уже дешевле, если собираются хранить их в своем инвестиционном портфеле.
Из последних примеров ажиотаж по акциям Лензолота, цена которых выросла более чем на 80 % за неделю после объявления о рекордных дивидендах. Если не умеете или не хотите смотреть финансовую отчетность компании, то послушайте экспертов, кто это делает регулярно. Все в один голос утверждают, что Лензолото осталось жить не долго.
Заключение
Гэп – понятие, которое должны понимать и трейдеры, и долгосрочные инвесторы. Первые используют его в своих торговых стратегиях. Вторые – для того, чтобы не удивляться падению котировок и не наделать эмоциональных продаж. Смысла строить свои долгосрочные стратегии на гэпах я не вижу. Только если поиграть в профессионала и знатока фондового рынка.
Что такое ценовой гэп и его виды
Действенную помощь в извлечении максимальной прибыли в торговле на финансовых рынках инвестору окажет умение анализировать ценовые графики. Оно подразумевает, в частности, распознавание характерных паттернов и правильное реагирование на их формирование, например, вход в рынок, закрытие позиций или выставление стоп-ордеров. Одной из таких ситуаций, особенно характерных для фондового рынка, считается гэп.
Понятие гэпа
Гэп (в англоязычном варианте gap – «разрыв», «промежуток», «брешь») представляет собой существенный разрыв между ценами закрытия предыдущего торгового периода и открытия следующего. Увидеть его можно только при использовании свечного или барового формата ценовых графиков. На линейных диаграммах или в формате гистограмм распознать гэп невозможно.
Появление гэпа является обычным сценарием для биржевых активов. Здесь они встречаются достаточно часто, а если торговля ведется на таймфреймах D1 (дневные графики) или старших – практически после каждого торгового периода. При этом и последующее развитие ситуации выражено более ярко, а поведение цены после формирования разрыва легче прогнозировать. Однако подобные паттерны встречаются в котировках практически всех активов, в том числе торгуемых на внебиржевых рынках.
Причины появления гэпа
Формирование такого паттерна на графиках цены может иметь различные причины:
На заметку! Вне зависимости от причин формирования, гэпы на любом рынке хорошо поддаются общей классификации. Поведение цены после появления разрыва также определяется в основном его видом, а не причинами возникновения такой ситуации.
Закрытие гэпа – одно из важнейших свойств
Закрытием гэпа называют такое движение цены, когда котировки движутся в сторону, противоположную направлению разрыва и пересекают уровень Close ценового бара, после которого образовался разрыв.
Специалисты по техническому анализу считают закрытие основным свойством гэпа и формулируют его в следующем виде «Любой гэп, вне зависимости от вида и причин формирования, обязательно закрывается». Это правило позволяет прогнозировать:
К сожалению, использовать для торговли это правило весьма проблематично. Проблему представляет определение момента начала движения, на котором будет закрыт гэп. Как показывает практика, только 70% разрывов закрываются в течение ближайших торговых периодов, для остальных 30 % закрытия можно ждать чрезвычайно долго (до сотен баров). Просадки в этом случае также могут существенно превышать допустимые уровни риска.
На заметку! Некоторые авторитеты в области теханализа, например, Джек Швагер в книге «Технический анализ. Полный курс» (Jack D. Schwager «Technical Analysis»), предлагают считать закрытием гэпа пересечение котировками уровня не закрытия, а открытия базового бара. В этом случае время ожидания этого события еще увеличивается, но и прибыль при торговле этого свойства разрывов оказывается больше.
Виды гэпов
Специалисты по техническому анализу выделяют 4 вида ценовых разрывов.
Гэп инициации
Этот вид имеет и другие названия – гэп отмежевания или «на разрыв», или пробойный. Чаще всего такой ценовой разрыв формируется после фазы консолидации рынка. Его характерный признак – пробой ценового уровня, выступающего границей ценового канала в этой фазе. Как правило, формирование паттерна сопровождается резким ростом объемов. Его появление связывают со следующими событиями:
Гэп инициации считается сильным и важным сигналом, с которого начинается продолжительное движение. Оно может быть как однонаправленным, так и с возвратом к границам образовавшегося окна спустя несколько торговых периодов. Ситуацию, когда гэп при этом не закрывается, а цена снова разворачивается в направлении разрыва, следует считать сильным сигналом для продолжительного движения.
Гэп продолжения (ускорения, «на отрыв»)
Таким гэпом называют разрыв, который формируется во время выраженного направленного движения котировок. Часто паттерн имеет место на активах с невысокой ликвидностью. Может образоваться и на высоколиквидных инструментах, как правило, после резкого снижения объема торгов. Легко идентифицируется, может формировать не единичные разрывы, а целые цепочки.
Гэп продолжения считают сильным сигналом для открытия позиций в направлении господствующей тенденции. При этом потенциал движения (цель) считают равным как минимум расстоянию, которое цена прошла от начала движения до середины разрыва.
На заметку! При формировании цепочки гэпов, для получения цели движения используют их общую среднюю точку.
Время до закрытия гэпа «на отрыв» может быть весьма значительным, поэтому открывать позиции в направлении противоположном разрыву рекомендуется только при получении подтвержденных сигналов разворота.
Торговый гэп (простой, обычный)
Такой разрыв возникает на спокойных рынках. Как правило, образуется после снижения объемов сделок и последующего резкого увеличения. К сильным сигналам не относится, закрывается относительно быстро.
Торговать его достаточно сложно, поскольку исчерпывающей информации о силе и направлении последующего движения он не дает. Трейдер может использовать его для открытия позиции:
Гэп истощения
Разрыв появляется перед окончанием сильного и продолжительного направленного движения. Как правило, формируется при малых объемах торгов, что говорит об исчерпании интереса участников рынка к завершающейся тенденции. Открытие позиции после образования такого гэпа в направлении, противоположном разрыву, может дать солидную прибыль.
Основная проблема торговли такого гэпа – его схожесть с торговым гэпом и гэпом ускорения. Отличает его только образование после длительного движения и на малых объемах. Тем не менее для гарантированного получения положительного результата лучше дождаться формирования сигнала разворота (например, соответствующих свечных паттернов или сигналов от осцилляторов).
Таким образом, формирование ценовых разрывов (гэпов) может дать инвестору ценную информацию о дальнейшем направлении движения актива, его силе. Это позволяет использовать такие ценовые паттерны как сигналы для входа в рынок или закрытия существующих позиций. Основная сложность в работе с гэпами – идентификация вида. Хорошим помощником при решении этой задачи станут объемы торгов и сигналы, полученные от других инструментов технического анализа.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.