Что такое децентрализованное финансирование

Что такое децентрализованные финансы (DeFi). Объясняем простыми словами

Децентрализованные финансы (DeFi) – это набор специализированных приложений и финансовых сервисов на основе блокчейна (выстроенной по определённым правилам непрерывной последовательной цепочки блоков, содержащих информацию).

Основная задумка DeFi – создание независимой и прозрачной финансовой экосистемы, которая не подвержена влиянию регуляторов и человеческого фактора.

Проще говоря, с помощью DeFi финансы становятся доступны кому угодно: пользователи проводят транзакции и решают финансовые вопросы напрямую друг с другом, а не через посредников в лице банков, судов брокерских организаций и пр. Программное обеспечение для децентрализованной экосистемы позволяет взаимодействовать покупателям, продавцам, кредиторам и заёмщикам.

Разница между централизованной (CeFi) и децентрализованной финансовыми системами заключается в том, как их пользователи достигают своих целей. В CeFi пользователи полагаются на людей, стоящих за бизнесом, и на регулирующие нормы законодательства. В случае с DeFi пользователи полностью полагаются на технологии, программный код и алгоритмы шифрования.

Пример употребления на «Секрете»

(Из новости о взломе межсетевого протокола, работающего на основе DeFi.)

Бум DeFi произошел в разгар пандемии коронавируса. В 2020 году рынок децентрализованных финансов неуклонно рос, прибавляя по несколько миллиардов долларов ежемесячно. «Сама идея, что кто угодно, где угодно в мире может получить доступ к системе, в рамках которой можно совершать переводы и выбирать самому финансовые риски, — это очень мощно. Это нечто, что до сих пор было недоступно многим», — говорил в 2020 году основатель криптовалюты Ethereum Виталик Бутерин.

Нюансы

Что формирует экосистему DeFi:

Стейблкоины — криптовалюты, стоимость которых привязана к базовому активу (например, Tether USDT привязан к курсу доллара США).

Фарминг – любые действия, нацеленные на получение токенов за какую-либо активность, как правило — предоставление своих вычислительных мощностей для осуществления расчетов цепочки блоков.

Выпуск токенизированных акций. По сути, это аналог традиционных ценных бумаг, но имеющие преимущества блокчейна. Есть несколько способов использования таких токенов: долговой или инвестиционный инструмент, дериватив, цифровая доля. Существуют также корзины токенов, то есть децентрализованный эквивалент ETF.

Децентрализованные биржи (DEX). На них отсутствует оператор обмена, а также необходимость в регистрации, проверке личности и комиссиях. Вместо этого платежи обрабатывают смарт-контракты. Платформа не получает доступа к средствам и не хранит активы своих клиентов, то есть по сути, происходит реальный обмен без посредника.

Кредиты в криптовалюте. Одни пользователи предоставляют свои монеты, а другие – берут их. Децентрализованные платформы автоматически обеспечивают соблюдение условий кредитов и распределяют проценты. Чтобы взять деньги в долг, потребуется предоставить платформе залог.

Синтетические активы – это создание производных финансовых инструментов (деривативов) на блокчейне. К ним относятся контракты, имитирующие ценовое поведение базового актива (акции, облигации, опционы, фьючерсы, валюты, процентные ставки и т.д.).

Рынки предсказаний – платформы, позволяющие делать ставки на результаты мероприятий, игр, выборов и т.д.

Преимущества DeFi:

Недостатки DeFi:

Цифры

Источник

«Децентрализованные финансы для чайника»

Активно говорить о децентрализованных финансах стали не так давно: особенно заметным этот тренд был в 2019 году. Сейчас он продолжает набирать обороты, и не просто так — инновационные технологии и экономика будущего интересуют многих.

В этой статье я расскажу, что же такое DeFi и как независимые блокчейн-приложения интегрируются с различными экосистемами.

Децентрализованные финансы — независимая финансовая экосистема, предоставляющая пользователям полный контроль над их деньгами: без участия правительств и банков. В реализации этой индустрии ключевую роль сыграли блокчейн-технологии.

Взаимодействие в децентрализованных экосистемах происходит без посредников по схеме P2P, то есть участники рынка самостоятельно справляются с совершением сделок. Это:

3. Позволяет сохранить конфиденциальность.

Технология смарт-контрактов была доведена до ума и популяризована разработчиком Виталием Бутериным — автором проекта Ethereum. Она позволяет эффективно регламентировать отношения между подписантами, не используя юридические тонкости. При этом получается совершать сделки не менее безопасно и удобно.

Децентрализованные финансы и умные контракты связаны неразрывно: последние используются в приложениях в большинстве случаев. Полная автоматизация позволяет экономить время и избегать бумажной волокиты.

Единственный риск, о котором приходится говорить — уязвимости кода. Они встречаются даже в крупных проектах, но, как правило, быстро устраняются и не приносят никаких проблем ни разработчикам, ни участникам экосистемы.

В чём причина активной популяризации DeFi и почему проекты всё чаще интегрируют их в свои системы? Давайте попробуем разобраться.

Денежная монополия государства — проблема, которую достаточно сложно решить. Контроль, который мы имеем над собственными сбережениями, лишь условный, и в последние годы это ощущается особенно остро. В многих странах Европы население постепенно отказывается от наличных средств и переходит на электронные платежи.

Банки, постоянный контроль и отсутствие анонимности — нюансы, которые отсутствуют в DeFi. Разработчики приложений не могут повлиять на деньги участников, и последние самостоятельно управляют своим бюджетом.

Если коротко пройтись по преимуществам децентрализованных финансов, список будет выглядеть следующим образом:

1. Простота и доступность технологии для обычных людей;

2. Масштабируемость и распределённость реестра, как следствие — более безопасная и устойчивая к техническим ошибкам система;

3. Снижение затрат на содержание системы и более низкие комиссии (или их отсутствие).

Ещё один плюс — универсальность. DeFi можно использовать практически в любой сфере жизни.

Разработчики и энтузиасты уже предложили достаточно много вариантов использования децентрализованного финансирования. В первую очередь, разумеется, в сфере банковского обслуживания.

Ипотеки и страховка. Отсутствие посредников и прозрачность — оптимальные условия для выдачи ипотечных кредитов и страхования, в том числе и медицинского. К этой категории можно было бы отнести социальные выплаты — например, пенсии.

Качество обслуживания при этом не страдает, как и безопасность: смарт-контракты смогут заменить классические договоры и оформление документации.

Кредитование. Классическое кредитование — это в первую очередь масса ограничений. Требования к уровню заработной платы, поручители, куча справок, которые нужно получить, делают эти услуги недоступными для целой категории людей.

1. Человек тратит время на оформление кредита;

2. При это сохраняется риск получить отказ.

DeFi должны решить эту проблему. Более того, без посредников кредитование должно быть более дешёвым и доверительным. Мгновенные сделки, прозрачность и безопасность — то, чего так не хватает в этой сфере.

Трейдинг. Трейдинг криптовалютами сохраняет популярность достаточно долго, и миру известны десятки торговых платформ с разными валютами в листинге и торговыми инструментами. Большинство бирж централизованы, то есть работают по классической схеме.

Децентрализованные биржи или DEX работают без участия администрации, то есть трейдеры вступают в отношения P2P. Средства не хранятся на кошельках площадки, что тоже имеет большое значение.

Algorand Foundation — фонд, занимающийся реализацией блокчейн-проекта. По словам разработчиков, это абсолютно новая экосистема, которая смогла стать более безопасной и масштабируемой, чем её предшественники.

Несколько технических особенностей:

1. В системе может происходить до 1 000 транзакций в секунду;

Источник

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)? Виды, функции, сферы использования

Децентрализованные финансы (DeFi) – это финансовые отношения, осуществляемые посредством денежных средств, которые формируются внутри различных предприятий, компаний, домохозяйств или отдельно взятыми людьми. DeFi относятся к экосистеме финансовых приложений, которые построены на основе блокчейн-сетей.

Термин «децентрализованные финансы» может относиться к движению, целью которого является создание открытой, бесплатной и прозрачной экосистемы финансовых услуг, которая доступна каждому и работает без вмешательств со стороны каких-либо органов власти. Пользователи будут сохранять полный контроль над своими активами и взаимодействовать с этой экосистемой через одноранговые сети (P2P) и децентрализованные приложения (dapps).

Основным преимуществом DeFi является легкий доступ к финансовым услугам, особенно для тех, кто по каким-то причинам изолирован от доступа к текущей финансовой системе. Другим потенциальным преимуществом является модульный фреймворк и интероперабельность приложений на базе публичных блокчейнов, что может повлечь за собой появление совершенно новых вид финансовых рынков, продуктов и услуг.

В данной статье мы подробно рассмотрим DeFi, их потенциально возможные приложения, перспективы, ограничения и многое другое.

Навигация по материалу:

Что такое децентрализованные финансы?

Децентрализованные (Decentralized finance) финансы — форма организации денежных отношений, движения фондов денежных средств, формируемых на уровне различных предприятий, организаций, иных субъектов хозяйственной деятельности, домохозяйств и отдельных граждан.

К децентрализованным финансам относят фонды денежных средств, которые формируются вне государственных и муниципальных финансов. Принадлежат юридическим или физическим лицам.

Децентрализованные финансы или открытые финансы, призваны упростить традиционные финансовые инструменты, такие как кредитование, заём, деривативы и обмен. Вместо посредников они используют автоматизацию.

Полностью автоматизированные блоки DeFi можно компоновать для получения доступа к новым, более комплексным возможностям. На данный момент основной площадкой DeFi является блокчейн Ethereum (ETH), но модель открытых финансов можно внедрить на любой платформе, работающей по принципу смарт-контрактов.

Роль смарт-контрактов в DeFi

Большинство существующих и потенциальных приложений в области децентрализованного финансирования включают в себя создание и исполнение смарт-контрактов.

В то время, как в обычном договоре используется юридическая терминология для определения условий между субъектами заключающими договор, в смарт-контракте используется компьютерный код.

Поскольку все условия описаны в компьютерном коде, смарт-контракты обладают уникальной способностью их применения. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию большого числа бизнес-процессов, которые в настоящее время нуждаются в ручном контроле.

Смарт-контракты гораздо проще и быстрее в использовании, что оказывает влияние на уменьшение возможной вероятности неблагоприятных событий для обеих сторон. Но несмотря на это, они предоставляют пространство для появления новых видов риска.

Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам и различным уязвимостям, ваша конфиденциальная информация, заблокированная в смарт-контрактах, находятся под угрозой.

Функции децентрализованных финансов

Все децентрализованные финансы имеют свое происхождение только благодаря производству, то есть эта та стадия экономических процессов, когда финансы на определенном этапе становятся денежными средствами. Происходит это в момент перераспределения товаров и ресурсов.

Всю сущность децентрализованных финансов можно определить с помощью их функций:

Таким образом, финансовая система – это неотъемлемый элемент деятельности компании на рынке. Децентрализованные финансы включают в себя все отношения осуществляемые с помощью денежных средств.

Где выгоднее покупать токены DeFi?

Для безопасной и удобной покупки криптовалют мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро.

Надежнее всего площадки с наибольшим оборотом денежных средств. Уже несколько лет крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Площадка Binance является самой популярной криптобиржей и на территории СНГ, поскольку имеет максимальные объёмы торгов, минимальные комиссии и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer.

Специально для новичков мы подготовили подробное руководство: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?

Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж :

Как работают децентрализованные финансы?

Экосистема DeFi базируется на децентрализованных приложениях (dApps) или протоколах. Запуск dApps на блокчейне, позволяет функционировать одноранговой финансовой сети, которая не имеет центральных органов управления. Готовые приложения defi можно комбинировать друг с другом как строительные блоки lego. Структура defi network создается на базе смарт-контрактов и децентрализованных приложений в экосистеме Ethereum. Хотя это вовсе не единственный блокчейн для запуска финансовой платформы, которая гарантирует вам контроль над своими активами.

Разработчики defi приложений внедряют протоколы с открытым исходным кодом для торговли через децентрализованные биржи. Открытый исходник позволяет любому программисту создавать новые финансовые продукты на их основе. Разработчики могут сотрудничать друг с другом для создания новых продуктов.

Каждый участник сети может надежно хранить, торговать и инвестировать свои активы в блокчейн и получать гораздо более высокий доход, чем от традиционной финансовой системы.

Как и в банке, пользователи вкладывают свои деньги, а когда кто-то заимствует цифровые активы, они получают проценты. Посредников заменяют умные контракты, с помощью которых:

Прозрачность блокчейна и отсутствие посредников, позволяет кредиторам получать более высокие доходы и лучше понимать риски.

Как работает кредитование для заёмщика?

Схема кредитования на defi crypto напоминает залог ценной вещи ломбарде. Если вам нужно одолжить денег, положите сперва определенную сумму токенов эфира или другой криптовалюты на депозит. Тем пользователям у кого нет ни гроша получить кредит невозможно.

По истечении срока кредитования заемщику нужно вернуть одолженные средства с процентами, и обязательно в той же цифровой валюте, монеты которой он брал в долг. Это может быть фиатный актив или крипта, но в любом случае его сумма фиксируется в долларах США или другой национальной валюте. Кредит же обычно выдается в стейблкоинах, например, USDC. Процентная ставка может быть, как фиксированной, так и плавающей, условия займа зависят от надежности криптовалюты обеспечения.

Благодаря defi сервисам можно не продавать цифровые токены по невыгодному курсу. Если стоимость залога вырастет, то заемщик получит прибыль, а если курс залогового актива упадет, окажется в минусе.

При сильной просадке курса залог может быть продан до закрытия позиции. Криптовалюта заемщика блокируется на платформе, которая выступает в роли гаранта сделки. Обычно defi-проекты запускают кредитные пулы. Это значит, что сервис принимает деньги вкладчиков и выдает кредиты под залог, выплачивая дивиденды.

Как работает кредитование для кредитора?

Кредитор на площадке децентрализованных финансов это тот же клиент банка, положивший деньги на депозит. Правда, забрать крипту с лендинговой площадки намного проще, чем досрочно разорвать договор с банком.

Клиент абсолютно не беспокоится о закрытиях позиций и методах начисления процентов. Если сумма прибыли его не устраивает, забирает деньги и уходит на другой сервис.

Отличия централизованных финансов от децентрализованных

Понять перспективы развития сферы децентрализованных финансов поможет сравнение. Посмотрим, чем DeFi отличается от традиционной системы финансов.

Характеристики традиционной системы финансов:

Характеристики децентрализованной системы финансов:

Централизованные финансы формируются на макроуровне. Их источником случат доходы от государственных и муниципальных предприятий, прибыль от приватизации и продажи государственного или муниципального имущества, доходы от внешнеэкономической деятельности.

Децентрализованные фонды, в отличие от первых, формируются на микроуровне. Они представляют собой совокупность регулируемых форм организации, управление финансовыми потоками субъектов хозяйствования в процессе образования и использования валового дохода, денежных и материальных накоплений. Такие системы представлены фондами коммерческих и некоммерческих организаций, предпринимателями.

Ключевые преимущества DeFi

Традиционная финансовая система опирается на такие институты, как банки, которые выступают в качестве посредников, и суды для обеспечения разрешения спорных моментов.

DeFi-приложения не нуждаются в посредниках и судах. Код определяет разрешение каждого возможного спора, а пользователи в свою очередь держат под контролем все свои средства. Это снижает затраты на предоставление и использование продуктов, и позволяет создать более безотказную финансовую систему.

С помощью децентрализованных финансов у пользователей будет два невероятных преимущества перед современной системой:

Хотя для этого нужно обладать знаниями программирования. Обычный человек без подобного опыта вряд ли сможет расширить возможности экосистемы DeFi. Если он не инвестор, конечно же.

Что формирует экосистему DeFi?

Для лучшего понимания децентрализованных финансов в статье разберем пункты:

Разновидности DeFi с примерами

В целом децентрализованные финансы заключаются в новейшей денежной системе, которая строится на базе смарт-контрактов и децентрализованных приложений в экосистеме Эфириума. У неё нет центральных органов власти и рычагов её применения.

Здесь все равны между собой: возможности участников системы не отличаются в зависимости от их места жительства, кредитной истории, дохода и прочих привычных факторов в современном мире.

Самые перспективные направления развития DeFi :

Проблемы использования DeFi

Потенциальные варианты применения DeFi

Займ и кредит

Протоколы открытого кредитования являются одним из самых популярных видов приложений в экосистемы DeFi. Открытые децентрализованные займы и кредитования обладают множеством преимуществ по сравнению с традиционной кредитной системой. К ним относятся: мгновенный расчет транзакций, возможность обеспечения цифровых активов, отсутствие кредитных проверок и потенциальная стандартизация в будущем.

По причине того, что в данном случае кредитные услуги построены на публичных блокчейнах, они сводят к минимуму необходимое к ним доверие и обеспечивают гарантию работы методов криптографической проверки. Кредитные маркетплейсы на блокчейне снижают риск контрагента (от англ. counterparty risk), делают займы и кредиты более дешевыми, быстрыми и доступными для большего числа людей.

Денежно-банковские услуги

Поскольку DeFi-приложения по определению финансовые, для них очевидным является наличие денежно-банковских услуг. Они могут включать в себя выпуск стейблкоинов, ипотеку и страхование.

По мере развития блокчейн-индустрии, все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Они представляют собой вид криптовалюты, которая привязана к реальному активу и может относительно легко передаваться в цифровом виде. Поскольку криптовалюты сильно волатильные, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых денежных средств, которые не выпускаются и не контролируются со стороны центральных органов.

По причине количества посредников, которые должны принимать участие, процесс получения ипотеки является довольно дорогостоящим и долгим в оформление. С использованием смарт-контрактов, андеррайтинг и юридические сборы могут стать значительно дешевле.

Страхование на блокчейне может устранить необходимость в посредниках и позволить распределять риски между множеством участников. Это может привести к снижению страховых премий не оказывая влияние на качество обслуживания.

Децентрализованные рынки

Данная категория приложений может быть сложной для оценки, поскольку сам по себе сегмент DeFi предоставляет большое число возможностей для различных финансовых инноваций.

Возможно, некоторые из наиболее важных DeFi-приложений, это децентрализованные биржы (DEX). Такие платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без участия доверенного посредника (биржи) для хранения ваших средств. Сделки совершаются непосредственно между пользовательскими кошельками с помощью смарт-контрактов.

Поскольку такие торговые платформы нуждаются в гораздо меньшем объеме технического обслуживания, децентрализованные биржи взимают более низкую комиссию за осуществление торговых операций, в отличии от своих централизованных аналогов.

Блокчейн-технология также может использоваться для выпуска и разрешений на владение широким спектром традиционных финансовых инструментов. Такие приложения будут работать децентрализованно, это позволяет исключить наличие единой точки отказа и кастодиан.

К примеру, платформы выпускающие security-токены могут предоставлять эмитентам инструменты и ресурсы для запуска токенизированных ценных бумаг на блокчейне с настраиваемыми параметрами.

Другие проекты смогут позволить себе создавать деривативы, синтетические активы, рынки децентрализованного прогнозирования и многое другое.

Популярные DeFi сервисы

Расскажем вкратце о самых крупных площадках децентрализованных финансов:

Сущность классических финансов

Термин финансы произошел от лат. financia, означающая доход, платеж при сделке. Впервые он появился в торговых городах Италии в XIII-XV в.в.

Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяется экономическим строем общества, природой и функциями государства.

Возникновение финансов обусловлено такими факторами как :

Финансы представляют собой экономические, денежные отношения, связанные с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях обеспечения условий расширенного воспроизводства и выполнения функций и задач государства.

Финансы как экономическая категория выражают экономические отношения по поводу производства, распределения и использования валового внутреннего продукта (стоимость конечных товаров и услуг, произведенных внутри данной страны за определенный период) и национального дохода (вновь созданная стоимость (или стоимость ВВП) за вычетом потребленных в процессе орудий и средств производства).

На стадии производства создаются ВВП и НД. На стадии распределения возникают финансовые отношения. Без участия финансов ВВП и НД не могут быть распределены. Производство имеет четыре этапа: производство, распределение, обмен, потребление.

Финансы выступают в денежной форме, однако не всякие денежные отношения являются финансовыми. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда в результате производства товаров и оказания услуг при их реализации создаются фонды денежных средств. Это касается всех сфер экономических отношений.

В результате самостоятельного движения денег образуются фонды: централизованные и децентрализованные в этом выражается материальное содержание финансов.

Сравнительная характеристика денег и финансов

Деньги

Финансы

всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты производителей товаров.

экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП и НД, орудия контроля за образованием и использованием фондов денежных средств

функции: мера стоимости, средство обращения, средство накопления и сбережений, средство платежа, мировые деньги

функции: распределительная, контрольная, (регулирующая)

деньги возникли 26 веков назад

финансы возникли 8 веков назад

более общая экономическая категория

вторичная категория, производная от денег

охватывают широкие экономические отношения

охватывают более узкие отношения, связанные с формированием денежных фондов

Финансовые отношения возникают между :

Функции финансов

Распределительная функция — осуществляется во всех сферах общественной жизни: в материальном производстве, в нематериальной сфере, в сфере обращения. Субъектами распределения на микроуровне выступают хозяйствующие субъекты и домашние хозяйства, а на макроуровне государство. Объектами распределения служат ВВП и НД в денежной форме. Три ступени распределения:

Распределение денежных фондов происходит на микроуровне, а на макроуровне происходит перераспределение национального дохода. Необходимость перераспределения национального дохода связано:

В результате формируются общегосударственные фонды — бюджеты всех уровней и внебюджетные социальные фонды.

Контрольная функция — сигнализирует о возникающих отклонениях в пропорциях распределения ВВП и НД, в своевременном и полном образовании целевых и денежных фондов, в обеспеченности необходимыми ресурсами производственными процессами.

Контрольная функция финансов проявляется :

Контрольная функция реализуется через :

Регулирующая функция — связана с вмешательством государства с помощью финансов в процессе воспроизводства для улучшения качества производственного процесса, увеличения его объема и улучшения материального положения работающих.

Источник