Что такое биржа в экономике
Словарь
Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.
Кто является участниками торгов на бирже?
Главные участники торгов:
В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.
Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.
Какие бывают биржи?
По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.
Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.
При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.
Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?
Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.
Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.
Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.
Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.
Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.
Какие биржи существуют в России сейчас?
В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).
Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.
Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.
А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.
Кто контролирует биржу?
Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».
Как заработать на бирже?
Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.
На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.
Способы заработка можно условно поделить на два направления:
Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?
Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.
Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.
Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.
У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.
Как стать участником торгов на фондовой бирже?
Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.
Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.
При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.
Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».
Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.
Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.
После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.
Биржа: что это такое и зачем она нужна
СПРАВКА: старейшая в мире Амстердамская фондовая биржа была основана в XVII веке. В 2000 году произошло ее слияние с Парижской и Брюссельской фондовыми биржами. Новая объединенная организация получила название Euronext, а в 2019 году известна как Euronext Amsterdam. Первая биржа в России была создана Петром I в 1703 году в Санкт-Петербурге.
Изначально биржи действительно были конкретным местом, где в назначенный час собирались покупатели, продавцы и брокеры (посредники), через которых совершались сделки.
Зачем нужна биржа
Фондовую биржу некоторые люди считают собранием спекулянтов, торгующих воздухом, либо очередной пирамидой «МММ». На самом деле никакого отношения к пирамидам биржи не имеют. Это такой же финансовый институт, как, например, банк.
А теперь попытайтесь представить, что таких людей миллионы: у кого-то есть бизнес, кто-то хочет вложить свои деньги, а кто-то передумал и хочет продать свою долю. Для того чтобы эти процессы как-то урегулировать, нужна компания, которая возьмет на себя функцию организации торговых сделок между покупателями и продавцами ценных бумаг и контроля над ними.
Основные функции биржи
Ценные бумаги, которые обращаются на фондовом рынке, являются одной из форм капитала. Отсюда вытекает определение основных функций фондовых бирж:
На биржах обращаются гигантские суммы, т. е. происходит отвлечение части капитала из реального сектора экономики. Это предотвращает быстрый рост инфляции и создает определенный денежный резерв для развития бизнеса.
Кто действует на бирже
Каждую секунду на бирже совершается огромное количество операций, и каждый из действующих участников вовлечен сразу в несколько процессов.
Как зарабатывают на бирже
Зарабатывать на бирже реальные деньги можно, причем успех дела зависит не только от стартового капитала. Важно правильно выбрать способ заработка. Существует два основных направления:
Начинающим инвесторам, которые твердо решили зарабатывать на бирже, лучше следовать такому плану:
ВНИМАНИЕ! Материал для обучения можно найти на сайтах брокерских компаний и дилинговых центров. Там же можно попробовать свои силы в торгах, открыв демо-счет (без участия реальных денег).
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Рассказываем о том, что такое биржа, простыми словами: какие бывают площадки, как устроен фондовый рынок, что на нём происходит, как стать трейдером и начать торговать ценными бумагами. Отвечаем на вопросы начинающих инвесторов.
Что такое биржа
Биржа — это место проведения организованных торгов, площадка, где заключаются сделки с финансовыми инструментами, и одновременно — коммерческая структура, которая обеспечивает и регулирует торговые операции. Участники рынка покупают и продают активы: облигации, акции, валюту, фьючерсы, опционные контракты, депозитарные расписки. Организатор торгов взимает комиссию с клиентов и получает взносы от членов биржи.
Первую в мире биржу основала бельгийская семья Ван дер Бурсе в XIII веке. На площадь в г. Брюгге съезжались купцы из Европы, и по звону колокола начинались вексельные торги.
В 1602 г. в Амстердаме была основана первая в мире фондовая биржа, которая впоследствии вошла в группу Euronext. На площадке торговались акции Голландской и Британской торговых компаний, облигации государственных займов Португалии, Англии и Голландии.
В этом же городе в 1608 г. начала работать товарная биржа. Были разработаны стандарты качества и правила, позволяющие торговать, не привозя весь товар.
Сейчас площадки перешли на электронную торговлю, что позволяет совершать миллионы биржевых сделок за короткое время. Деятельность бирж регулирует государство, что обеспечивает безопасность всех участников сделки, в отличие от внебиржевых торгов напрямую.
Виды бирж
По виду активов биржи классифицируются так: фондовые, срочные, товарные, валютные, фьючерсные, опционные, биржи криптовалют.
Фондовые
Фондовая биржа — это биржа ценных бумаг, где торгуются любые ЦБ: акции, облигации, инвестиционные паи. Покупка и продажа биржевых активов на фондовых биржах происходит через аккредитованного посредника — брокера.
Срочные
Срочная биржа — это площадка, где заключаются срочные контракты. Участники покупают и продают фьючерсы, опционы и другие производные активы. Срок исполнения контракта и стоимость актива фиксируются в момент совершения сделки. В России такие сделки совершают на Московской бирже. Другое название срочного рынка — ФОРТС (Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы).
Товарные
На товарной бирже происходит покупка и продажа биржевых товаров. Форма сделок — поставочные и беспоставочные (спекулятивные) фьючерсные контракты. Одна из функций товарной биржи — следить за соблюдением требований к товарам. Они должны соответствовать стандартам, быть взаимозаменяемыми, пригодными к хранению и транспортировке, иметь однородную структуру. Требования предъявляются ко всем товарам, независимо от того, где ведутся торги. Основные товары:
Валютные
Валютная биржа — место, где заключаются контракты на покупку и продажу валюты. Стороны зарабатывают на разнице валютных курсов. Сейчас таких площадок мало, торговля валютой происходит в основном на Forex и на межбанковском уровне. Контракты на разницу (CFD) заключаются в основном на площадках Азии и Европы. В России обмен валюты происходит в валютной секции МосБиржи.
Фьючерсные
На фьючерсной бирже происходит торговля фьючерсами (деривативами) — фьючерсными контрактами на поставку товара в определённый срок по указанной стоимости.
Критерии, которым должен соответствовать биржевой фьючерсный контракт:
Криптовалютные
Криптовалютная биржа — площадка для покупки и продажи криптовалюты. Сделки могут оплачиваться как национальной валютой одной из стран, так и криптовалютой. Торговля на таких биржах сопряжена с большими рисками, так как криптовалютные биржи не относятся к официальным, и их деятельность не контролируется и не регулируется уполномоченными органами. Частый вид обмана, с которым можно столкнуться, — манипуляции биржевыми котировками.
Из всех видов биржевых площадок наиболее распространены фондовые. Их функция — обеспечить торговый оборот ценных бумаг и финансовых активов на фондовом рынке внутри страны и на международном уровне. Свободное обращение акций, облигаций и других ценных бумаг необходимо для развития экономики. Кроме того, фондовая биржа выполняет и другие задачи:
Фондовая биржа даёт возможность заинтересованным сторонам встречаться в одном месте, обеспечивает спрос и предложение и гарантирует исполнение всех сделок, заключённых в пределах площадки. Все ценные бумаги проходят процедуру допуска к биржевой торговле.
Выход бумаг на биржу бывает первичным (IPO) и вторичным (SPO). В первом случае в торговлю выпускаются акции и облигации, которые ранее не были в биржевом обороте, во втором происходит дополнительное размещение к уже торгующимся бумагам.
Принцип работы, как происходят торги
Торги происходят в рабочие дни и начинаются с аукциона открытия, который стартует за 10 минут до основной сессии — в 9:50 по московскому времени. Собираются заявки участников, определяется ценовой ориентир для первых сделок, чтобы исключить манипуляции с котировками.
Дневная сессия начинается в 10:00. Участники торгов отправляют заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Если два предложения совпали по цене актива, происходит сделка. Заявки на продажу находятся в красной зоне «стакана», на покупку — в зелёной. Чем больше цена продавца, тем выше находится его заявка. В зелёной зоне такой же принцип: чем больше цена покупки акций, тем выше заявка.
Аукцион закрытия стартует в 18:40 и заканчивается в 18:50, одновременно с завершением торгов. Дополнительная сессия стартует в 19:00 и заканчивается в 23:49:59.
На Санкт-Петербургской бирже торги проводятся с 10:00 до 2:00 по мск.
Участники биржи
Участники фондового рынка — обычные владельцы ценных бумаг и те, кого относят к профессиональным посредникам: брокеры, клиринговые компании, депозитарии. Частным инвесторам, в отличие от брокеров и депозитариев, не нужна лицензия, но доступ к биржевым торгам они могут получить только через профессиональных трейдеров.
Интересы инвесторов защищают регуляторы, в России это Центробанк. Компании и иные структуры, выпускающие бумаги на рынок, называются эмитентами.
Чем торгуют
На бирже торгуются акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы и фьючерсы.
Акции
Акция — это ценная бумага, купив которую, инвестор становится владельцем активов предприятия и имеет право получать часть прибыли в виде дивидендных выплат.
Облигации
Облигация — долговая ценная бумага с указанным сроком исполнения: 1, 2 года или более. При погашении покупатель получает купонный доход и стоимость облигации.
Паи фондов
Пай представляет собой долю в биржевом портфеле. Деньги нескольких инвесторов объединяются, затем инвестируются в ценные бумаги или недвижимость. Можно купить один пай или несколько. Размер пая пропорционален вложенной сумме.
Опционы
Опцион — биржевой контракт, который даёт право на покупку ценных бумаг или другого товара в обозначенный срок и по указанной цене. Когда подходит срок исполнения, покупатель может совершить сделку или отказаться от покупки. Торговля происходит на опционных биржах.
Фьючерсы
Фьючерсы — это контракты на покупку ЦБ или других активов, но в отличие от опционов, они представляют собой обязательства. Покупатель обязуется приобрести, а продавец продать товар по той цене, которая есть сейчас. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта цена вырастет, покупатель получит прибыль.
Контроль деятельности
Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить баланс.
Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех странах.
Крупнейшие фондовые биржи мира
В таблице представлен список самых крупных фондовых бирж мира.
Название биржи
Капитализация акций всех компаний
Количество компаний (эмитентов) — участников биржевых торгов
Нью-Йоркская фондовая биржа
Более 21 трлн долл.
Американская биржа NASDAQ
Шанхайская фондовая биржа (торги ведутся в китайской и иностранных валютах)
Гонконгская фондовая биржа
Токийская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа
Какие биржи есть в России
В России несколько участников финансового рынка с лицензиями на право организации торгов:
Данные о количестве бирж предоставлены Банком России. Также на официальном сайте Банка можно найти более подробную информацию.
Московская
Московская биржа — торговая площадка, объединяющая несколько рынков: фондовый, валютный, срочный, денежный, товарный и рынок стандартизированных производственных финансовых инструментов (ПФИ). В основном представлены ценные бумаги российских эмитентов.
Санкт-Петербургская
На Санкт-Петербургской бирже большая часть сделок заключается с ЦБ иностранных компаний. Также на этой площадке торгуются еврооблигации, бумаги российских эмитентов и товарные инструменты.
Заключение
Физическое лицо может начать торговать на бирже через брокера. Чтобы получить такую возможность, нужно выбрать аккредитованного посредника и заключить с ним договор на обслуживание. Инструкция есть на сайте брокера. Для начала проще выбирать инструменты из списка «голубых фишек» для краткосрочной и среднесрочной торговли. Сделав первые шаги, нужно анализировать ошибки, а по мере приобретения опыта можно формировать долгосрочную стратегию.
Что такое биржа
Биржа это организация обеспечивающая и регулирующая торговлю ценными бумагами, валютами, другими финансовыми инструментами и их производными (опционами, фьючерсами и др.). Торговля ведется по определенным правилам, установленным нормативными документами. Единицей измерения торгуемых инструментов являются стандартные контракты или лоты (их размер также устанавливается нормативными документами биржи).
Если говорить простыми словами то, биржа занимается учетом заключенных сделок, обеспечивает взаиморасчеты между сторонами и получает за это свои комиссионные. Кроме того источником дохода могут быть членские взносы постоянных участников.
С чего всё началось или немного истории
В XII веке прообраз современных бирж появился на территории западной Фландрии (современная Бельгия). Торги велись на большой площади в центре которой стоял дом семейства Ван Дер Бурсе (Van Der Beurse). Именно слово Beurse (от латинского слова bursa – кошель) легло в основу современного слова биржа.
Ну а самой старой в мире, по праву считается амстердамская фондовая биржа. Её основали аж в 1602 году для нужд Голландской Ост-индской компании, а существует она и поныне. Правда в настоящее время она трансформировалась в международную компанию Euronext, слившись с Брюссельской и Парижской фондовыми биржами.
А тогда, в семнадцатом веке, именно здесь впервые началась торговля первыми ценными бумагами. Тут торговались облигации (государственных займов Голландии, Англии, Португалии) и акции (в первую очередь, конечно, это были бумаги Голландской и Британской Ост-Индской, а затем и Вест-Индской торговых компаний)
Вскоре после этого, в 1608 году, в том же Амстердаме открылась и первая товарная биржа. Именно здесь были заложены основы современных товарных бирж, а именно:
То есть, появилась возможность торговать, не привозя на биржу весь объём продаваемого товара.
Старейшая в мире Амстердамская биржа снаружи и внутри
Изначально биржей называли место в котором собирались торговые люди для того чтобы заключать между собой различные торговые операции с товарами либо с ценными бумагами. До появления компьютерных технологий биржевые маклеры на словах договаривались между собой о покупке или продаже того или иного финансового инструмента или товара. В наш век львиная доля торгов происходит в электронном виде.
Виды бирж
Все биржи можно условно классифицировать по типу торгуемых на них финансовых инструментов. Таким образом, можно выделить пять основных видов бирж:
Не все биржи ограничиваются определённым перечнем торгуемых финансовых инструментов как перечисленные в списке выше. Многие биржи имеют универсальный характер. Например, Чикагская товарная биржа (CME) предоставляет своим клиентам доступ к таким инструментам как валютные фьючерсы, фондовые индексы, процентные ставки и др.
Фондовая биржа
На фондовых биржах ведутся торги ценными бумагами: акциями, облигациями и т.п. Основной их задачей является обеспечение торгового оборота (ликвидности) ценных бумаг как на национальном, так и на международном фондовом рынке. Это необходимо для нормального функционирования различных отраслей промышленности (акции и облигации которых свободно продаются и покупаются в рамках биржевых торгов) и, как следствие этого — для экономики страны в целом.
Кроме этого, к основным функциям фондовой биржи относят:
Акционерные компании размещают свои акции с целью привлечения капитала инвесторов, а фондовая биржа, в свою очередь, обеспечивает наличие спроса и предложения сводя покупателей и продавцов в одном месте. Помимо этого, биржа выступает гарантом по всем сделкам заключённых в её пределах. Для того, чтобы по возможности исключить разного рода риски, биржа допускает к торгам не все ценные бумаги, а только те из них, которые прошли процедуру предварительного отбора — листинг.
Выпуск бумаг в биржевую торговлю осуществляется посредством процедур именуемых IPO и SPO. IPO (Initial Public Offering) это первичный выпуск бумаг компании на конкретную биржевую площадку. Как понятно из названия, IPO предполагает выход на биржу новых, ранее не торговавшихся на ней бумаг. А SPO (Secondary Public Offering) – вторичное размещение бумаг на бирже, подразумевает дополнительный выпуск бумаг к уже имеющим хождение на биржевой площадке.
После выпуска бумаг в обращение они могут свободно покупаться и продаваться, при этом из соотношения спроса и предложения формируется их рыночная стоимость. Цена акций сложившаяся на бирже определяет рыночную стоимость компании их эмитента (рыночную капитализацию компании). Как известно, рыночная капитализация компании представляет собой не что иное, как суммарную стоимость выпущенных ею обыкновенных акций.
Товарная биржа
На товарных биржах, естественно, торгуют товарами, но не абы какими, а только теми которые относятся к категории биржевых. Биржевыми товарами принято называть те из них, которые удовлетворяют следующим основным условиям:
Основными видами биржевых товаров являются:
В том случае, когда на товарной бирже торгуется большая часть из вышеприведённого списка товаров, её принято называть универсальной. К слову, на современных универсальных товарных биржах могут торговаться не только товары и сырьё, но и ценные бумаги и валюты. Ну а если торгуются только товары определённой группы, то такую биржевую площадку называют специализированной. К таковым можно отнести нефтяные биржи, биржи металлов, хлопковые биржи, зерновые биржи и даже биржи ядерных и радиоактивных материалов.
Одной из основных функций товарной биржи является ценообразование на торгуемые виды товаров. Благодаря современным средствам коммуникации результаты торгов становятся моментально известны во всех точках земного шара и служат ориентиром для установки цен на аналогичные виды продукции во всём мире.
Большая часть товарных сделок заключается в целях хеджирования в виде фьючерсных контрактов. Их цель состоит в том, чтобы застраховать свои риски от изменения цен на конкретный товар в будущем.
Большинство сделок проводимых на современных товарно-сырьевых биржах являются фьючерсными и не предполагают реальных поставок товаров.
Несмотря на расчётный характер большинства фьючерсных сделок, небольшая часть из них всё же предполагает реальную покупку партий товара. Для обеспечения гарантий по сделкам такого рода, товарная биржа, как правило, имеет собственные склады с достаточными запасами торгуемой на ней продукции.
** Впрочем, следует отметить тот факт, что в последнее время к биржевым товарам относят и некоторые виды скоропортящейся продукции.
Валютная биржа
Основным назначением валютных бирж является установление курсов иностранных валют по отношению к валюте национальной. Помимо этого, торги на ней способствуют распределению временно свободных денежных ресурсов по различным отраслям экономики. В качестве финансовых инструментов здесь выступают исключительно валюты (или валютные фьючерсы) различных государств (в основном те их них, которые являются свободноконветируемыми). Одни валюты приобретаются за другие и в результате совокупности цен выставленных заявок на покупку и продажу определяются текущие валютные курсы.
В России с 1992 года работала Московская межбанковская валютная биржа и именно на ней устанавливались официальные курсы рубля к основным мировым валютам. В 2011 году произошло её слияние с РТС, а ещё через год на их основе возникла ныне существующая Московская биржа.
Сейчас в нашей стране нет чёткого разграничения между валютными и фондовыми биржами. С точки зрения закона существует просто понятие «биржа». Торги валютными фьючерсами проводятся на т.н. валютных секциях бирж. Например, на крупнейшей в стране Московской бирже:
Не следует путать понятия валютная биржа и Форекс. Рынок Форекс это глобальная мировая система основанная на современных коммуникациях между банками и другими крупными институциональными инвесторами позволяющая им торговать валютой напрямую друг с другом. Рынок FOREX не имеет физических границ и не находится под чьей-либо юрисдикцией, в то время как валютная биржа подразумевает организационную структуру в рамках конкретной биржевой площадки.
Фьючерсная биржа
Предполагает торговлю не биржевыми товарами и финансовыми инструментами как таковыми, а деривативами — контрактами на их поставку в будущем. Собственно само слово фьючерс образовано от английского «future» — в переводе на русский означающего «будущее».
Прообразом фьючерсной торговли принято считать сделку заключённую древнегреческим философом, математиком и астрономом — Фалесом Милетским**. На основании сделанных им астрологических прогнозов (в те далёкие времена ещё не существовало разделения между астрономией и астрологией), Фалес Милетский сделал вывод о том, что осенью следующего года ожидается грандиозный урожай оливок.
А что это означало? А это означало то, что если предсказания учёного окажутся верными, то спрос на услуги маслобоен окажется неимоверно высоким. А соответственно этому спросу вырастут и цены за использование каждого имеющегося в наличии оливкового пресса.
Уверенность в сделанном прогнозе была настолько велика, что Фалес Милетский не раздумывая решил заранее приобрести права на использование большинства окрестных маслобоен осенью следующего года. Он попросту заранее оплатил их услуги по текущим относительно низким ценам.
В итоге прогнозы оказались на сто процентов верными и произошло то на что и рассчитывал учёный — урожай выдался колоссальный и каждый оливковый пресс стал цениться на вес золота. Владельцы маслобоен кусали себе локти, но им приходилось мириться с тем, что их ресурсы уже были отданы в распоряжение Фалеса Милетского, который по своему усмотрению и, разумеется, по своей цене (возросшей в разы) передавал права на их использование засыпанным с ног до головы оливками земледельцам.
Как вы уже поняли, заключённые таким образом договорённости и стали прообразами современных фьючерсных контрактов, в которых аналогичным образом оговаривается цена на тот или иной финансовый инструмент через определённый срок в будущем.
Современный биржевой фьючерсный контракт должен соответствовать следующим основным критериям:
** Упоминание об этом факте содержится в знаменитом трактате Аристотеля «Политика» (ориг. Πολιτικά).
Криптовалютная биржа
На этих биржах покупаются и продаются криптовалюты. Оплата сделок осуществляется как криптовалютами так и фиатными деньгами. Это явление достаточно новое, как впрочем и сами криптовалюты. Ввиду своей новизны эти финансовые инструменты пока не получили однозначного официального статуса. Более того, во многих странах мира они находятся вне закона.
Именно поэтому все существующие на данный момент биржевые площадки этого типа являются неофициальными, они никак не регулируются и не имеют практически никакого контроля со стороны специализированных организаций уполномоченных государством. Такое положение вещей не позволяет поставить биржи криптовалют в один ряд с другими описанными в данной статье видами биржевых площадок. Торговля на них крайне рискованна не только за счёт непредсказуемости изменения курсов торгуемых криптовалют, но и в связи с практически полной бесконтрольностью над их деятельностью.
По сути своей, криптовалютная биржа очень напоминает валютный рынок. На ней тоже торгуются валютные пары, только наряду с фиатными валютами (USD, EUR, GBP…) в их состав входят криптовалюты (BTC, LTC, PPC…). Все биржи такого типа представляют собой электронные торговые площадки и торговля на них схожа с торговлей на FOREX через дилинговый центр. Здесь предоставляются такие же огромные кредитные плечи (1:100 или даже 1:1000 здесь в порядке вещей), здесь также легко зарегистрироваться и внести деньги на депозит. И здесь точно также можно легко столкнуться с обманом как в плане манипуляции котировками, так и в банальном «отжатии» заработанной прибыли.
График курса биткоина к доллару США и курсы других криптовалют
Крупнейшие биржи мира
Нью-Йоркская фондовая биржа. Та самая знаменитая биржа, находящаяся на Уолл-стрит, у входа в которую красуется всем известная медная статуя быка, символизирующая всю мощь и силу американского фондового рынка. Общая капитализация компаний, акции которых здесь торгуются, составляет более двадцати одного триллиона долларов США.
Была создана в 1792 году усилиями двадцати четырёх брокеров, «ютившихся» до этого в кофейнях. Именно в кафе и кофейнях совершалась львиная доля всех сделок с ценными бумагами того времени.
На бирже котируются бумаги более 3500 эмитентов. Для того чтобы попасть в этот список, компания должна удовлетворять следующим условиям:
Интересный факт, что число постоянных участников Нью-Йоркской фондовой биржи составляет 1366 человек, причём это число неизменно с 1953 года. То есть нельзя просто так стать членом этого сообщества. Для того чтобы вступить в ряды постоянных участников необходимо сначала выкупить место у одного из них. А цена одного такого места порой доходит до трёх миллионов долларов США.
Биржа NASDAQ. Вторая по значимости американская биржа, специализацией которой являются акции компаний занимающихся высокими технологиями (электроника, робототехника, нано технологии и т.п.). Общая капитализация акций компаний вращающихся на этой бирже составляет 6,8 триллионов долларов США. Всего здесь представлены акции 3200 компаний.
Появлением эта биржа обязана исследованию проведённому Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 1968 году. Исследование это было инициировано конгрессом США в связи с неудовлетворительным состоянием внебиржевого рынка страны.
В результате этого исследования было решено навести в этой сфере глобальный порядок посредством тотальной систематизации и автоматизации. А поручена эта задача была организации под названием Национальная ассоциация торговцев ценными бумагами (National Association of Securities Dealers или NASD).
Ну а чуть позже к аббревиатуре NASD были добавлены ещё две буквы A и Q, означающие Automated Quotations (автоматизированные котировки) и так появилась биржа NASDAQ. Впрочем, в самом начале своего существования эта биржа представляла собой простую доску объявлений, на которой были представлены лучшие предложения (котировки) внебиржевого рынка США.
В дальнейшем правила листинга на бирже несколько ужесточились, что отсеяло множество незначительных компаний-эмитентов и увеличило тем самым престиж этой площадки среди её потенциальных участников.
Шанхайская фондовая биржа. Одна из крупнейших фондовых бирж Китайской народной республики. Некоммерческая организация подконтрольная комиссии по ценным бумагам Китая. Все акции, торгуемые на этой бирже, подразделяются на два типа. Первый тип (тип А) торгуется за национальную валюту – юани. Второй тип (тип Б) торгуются за американские доллары. Капитализация рынка акций представленных на Шанхайской фондовой бирже составляет более четырёх триллионов долларов США.
Гонконгская фондовая биржа. Вторая крупнейшая биржа Китая. Здесь торгуются акции приблизительно полутора тысяч китайских компаний с общей капитализацией свыше 3,5 триллионов долларов США.
История этой биржи начинается ещё в 1891 году, когда был официально создан китайский фондовый рынок. Именно тогда была создана Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге, которую в 1914 году и переименовали в Гонконгскую фондовую биржу.
Токийская фондовая биржа. На этой бирже торгуются акции более чем трех с половиной тысяч различных японских компаний (там можно встретить акции таких гигантов как Тойота, Мазда, Митсубиши и пр.). Капитализация акций компаний торгующихся на этой крупнейшей торговой площадке Японии составляет четыре с половиной триллиона долларов США.
По своей структуре Токийская биржа является юридическим лицом с большим спектром возможностей для самоуправления. Кроме этого она является, так называемой, неприбыльной членской организацией. Члены биржи подразделяются на:
Биржа была открыта в 1878 году в Токио. Основали её Окума Сигэнобу (министр финансов Японии тех лет) и Шибусава Ейичи, они же были и первыми её единоправными владельцами. Затем, в 90-х годах девятнадцатого века, Токийская биржа превратилась в акционерное общество и круг её владельцев, хотя и расширился, но остался ограниченным.
На момент начала второй мировой войны, в Японии функционировало одиннадцать бирж, которые в 1943 году было решено объединить в одну на базе Токийской биржи. Так она проработала всего два года. В 1945 году, после атомной бомбардировки двух японских городов, биржа была закрыта. В её здании разместились американские оккупанты, что продолжалось вплоть до 50-х годов прошлого века.
Рассвет Токийской биржи пришёлся на 80-е года двадцатого века. В это время, в немалой степени благодаря, так называемому, азиатскому чуду – буму роста акций высокотехнологичных отраслей японской промышленности, рыночная капитализация размещённых здесь компаний была самой большой в мире. И в настоящее время, хотя пальму первенства и перехватила Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская биржа уверенно удерживает второе место в мире.
В 1999 году абсолютно все операции на этой бирже были переведены в электронный вид. Этот процесс не обошелся без казусов. В 2005 году было два случая сбоев электронных систем. Первый сбой привёл к остановке работы биржи на четыре с лишним часа (рекордное время простоя для современной Токийской биржи). А второй сбой произошел вкупе с человеческим фактором, когда при проведении IPO были введены неправильные данные, что привело к убыткам в размере 347 миллионов долларов.
Лондонская фондовая биржа. Одна из первых бирж основанных в Европе. Здесь помимо акций британских компаний торгуется большое число акций иностранных компаний, причём на долю последних приходится около 50% от всего торгового оборота биржи. Здесь, в том числе крутятся и акции многих российских компаний (они представлены, как правило, в виде депозитарных расписок).
История биржи тянется в глубину веков и берёт своё начало в 1570 году, когда её основал (причём на собственные деньги) финансовый советник Томас Грешем. Но официальным началом её существования считается дата на двести с лишним лет позже — 1801 год.
В настоящее время является акционерным обществом, причём её акции находятся в свободной продаже на ней же. К торгам представлено две основных группы финансовых инструментов:
Для того чтобы пройти процедуру листинга на этой бирже компания эмитент должна удовлетворять следующим условиям:
Московская биржа. Крупнейшая в России биржа универсального типа. На ней торгуются как акции и облигации, так и валюты, и сырьевые товары. На бирже торгуются акции более чем 650 компаний (на 2017 год – 665 компаний прошедших листинг). Общая капитализация составляет более 0,5 триллионов долларов США.
Первая в истории Московская биржа была создана в 1839 году, хотя точнее, это была не биржа, а скорее относительно небольшая биржевая площадка (основная биржа страны находилась в тогдашней столице, в Санкт-Петербурге). С приходом советской власти была ликвидирована и вновь восстановлена на период новой экономической политики (НЭП) с 1922 по 1930 год. Современная Московская биржа появилась в 2011 году, как результат слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).