Что такое варранты простыми словами

Варрант

1) ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой. То есть, в этом случае варрант является сертификатом, дающим право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно;

2) свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара. То есть, в этом случае варрант – это товаро-распределительный документ, который используется при продаже и залоге товара.

Варрант как ценная бумага

Варрант – это договор, согласно которому его обладатель может купить ценные бумаги непосредственно у эмитента, то есть, у того, кто выпускает акции либо облигации, в оговоренный период времени либо в назначенный срок.

Типы варрантов

В зависимости от инвестиционных целей различают следующие типы варрантов:

1) Варранты на акции, выпущенные как для продажи, так и для покупки.

2) Варранты отзывные – такой вид варрантов, при котором эмитент может заставить обладателя купить оговоренное число акций по оговоренной ранее цене при необходимости выполнения некоторых пунктов контракта.

3) Варрант пут прямо пропорционален отзывному варранту. Своему обладателю он даёт право заставить эмитента выпустить ценные бумаги в определенном количестве, за определенную сумму или при выполнении определенных условий договора.

4) Варрант покрытый является одной из разновидностей обычного варранта. Разница заключается в следующем: обычный варрант выдается для акций, а в покрытом варранте в качестве актива могут выступать и акции, и облигации, и валюта, и многие другие финансовые инструменты; обычный варрант эмитирует компания, а покрытый варрант эмитируется финансовыми учреждениями (банки, страховые компании); обычный варрант имеет только одну и строго определенную цену исполнения, покрытый варрант имеет несколько цен исполнения, и цены эти будут зависеть от условий каждой конкретной сделки; покрытый варрант дает своему владельцу возможность купить или продать актив, являющийся базовым, а обычный варрант распространяется только на базовые акции.

5) Варрант корзины – это варранты, покрывающие акции компании в определенной отрасли либо конкретном регионе.

6) Индексный варрант отталкивается от понятия финансового индекса. При оценке такого варранта учитываются все пункты индекса, т. е. инвестор будет иметь дело уже не с акциями, а с наличностью.

7) Брачные варранты прилагаются при наличии каких-либо долговых обязательств. Другими словами, если эмитент имеет какие-то долговые обязательства, то к этим обязательствам прилагается брачный варрант. Исполнить брачный варрант возможно лишь только после того, как будут решены все обязательства. Отделиться от долговых обязательств брачному варранту не удастся.

8) Отрывной варрант может быть отделён от долговых обязательств эмитента и продаваться отдельно.

9) Варранты, не связанные с облигациями, по популярности не уступают покрытым варрантам. Выпускаются без сопровождающих облигаций; как и традиционные варранты, присутствуют на фондовой бирже –покупаются и продаются. Их могут выпускать и банки, и фирмы, осуществляющие операции с облигациями. Их исполнение – только наличный расчет. Такие варранты продаются вместе с акциями, поэтому являются доступными и приобретаются в основном частными инвесторами.

10) Традиционные варранты эмитируются совместно с облигациями и наделяют обладателя правом на приобретение акций компании-эмитента.

Варрант как товарораспределительный документ

Варрант – квитанция, которая свидетельствует о приеме складом на хранение товарных ценностей.

В документе указывают все необходимые данные о весе принятого товара, количестве мест, качестве товара и т.п.

Варрант должен состоять их двух свидетельств – залогового и складского.

1) залоговое свидетельство (варрант) представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога и вручается залогодержателю, который, в свою очередь, может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту).

Таким образом, залоговое свидетельство используется для получения кредита под залог товара с отметками об условиях кредита (сумма, срок). При передаче товара в залог варрант должен быть отделен от складского свидетельства и вручен залогодержателю;

2) Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Оно служит для передачи права собственности на товар при его продаже либо обмене.

В складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен предполагать, что товар обременен залогом, и для получения товара со склада необходимо рассчитаться с залогодержателем в обмен на варрант.

Чтобы получить со склада товар, нужно предъявить обе части документа.

В каждой части двойного свидетельства должны быть одинаково оформлены реквизиты, и обе его части должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Допустимо использование варранта при продаже и покупке товара, поскольку этот вид товарной квитанции может быть передан как индоссамент.

Варрант выпускается на конкретную номенклатуру товаров, находящихся в складских запасах предприятия-должника, и может быть выставлен на торги через биржу. Покупатель варранта получает возможность приобрести нужный товар по льготной цене, а должник – эмитент варранта – быстро и выгодно реализовать товарные запасы и рассчитаться с кредиторами.

Варрант может быть именным и на предъявителя, индоссируемым и неиндоссируемым.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Источник

Значение слова «варрант»

ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой;

свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара, то есть варрант — это товарораспределительный документ, который используется при продаже и залоге товара.

Обычно варранты используются при новой эмиссии ценных бумаг. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг.

Варранты приобрели популярность среди биржевых спекулянтов, потому что курс варранта на покупку акции, по которому он котируется на бирже, существенно ниже курса самой акции, поэтому для сохранения заданной позиции нужно меньше денег.

Срок действия варрантов достаточно велик (в чём их отличие от опционов «call»), возможен выпуск бессрочного варранта. Кроме того, варранты выпускаются компаниями-эмитентами, а опционы «call» — нет.

варра́нт

1. юр. фин. свидетельство, предоставляющее его владельцу право на покупку акций и других ценных бумаг ◆ При этом оценка ликвидности залоговых активов должна включать: ― ценные бумаги (акции, корпоративные и государственные векселя, облигации, обязательства, варранты и пр. ); ― продукцию на складе (собственная, поставленная и пр. ); ― производственные запасы: ― объекты недвижимости. С. А. Филин, «Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип», 2003 г. (цитата из НКРЯ)

2. юр. свидетельство, выдаваемое товарными складами о приёме товара на хранение ◆ Варрант может и должен сыграть важную роль как для расчетов между предприятиями, так и в качестве залогового инструмента при выдаче банковских кредитов и в схемах реструктуризации задолженности предприятий. И. В. Пещанская, «Краткосрочный кредит как способ перераспределения совокупного оборотного капитала в экономике», 2003 г. (цитата из НКРЯ)

Делаем Карту слов лучше вместе

Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!

Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.

Вопрос: непостижимый — это что-то нейтральное, положительное или отрицательное?

Источник

ВАРРАНТ

Полезное

Смотреть что такое «ВАРРАНТ» в других словарях:

Варрант — (англ. warrant полномочие, доверенность) это: ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более высокой по… … Википедия

ВАРРАНТ — (warrant) Ценная бумага, дающая ее владельцу право, но не обязанность купить акции компании по заранее установленной цене в определенный момент времени в будущем. Варрант будет выгодным, если при наступлении этой даты рыночная цена окажется выше … Экономический словарь

Варрант — (warrant) 1. Ценная бумага, которая обеспечивает своему владельцу право подписаться на обыкновенные акции (ordinary shares) компании в определенный день и по фиксированной цене. Сами варранты покупаются и продаются на фондовых биржах (stock… … Словарь бизнес-терминов

варрант — гарантия, доверенность, расписка, ручательство; свидетельство, удостоверение Словарь русских синонимов. варрант сущ., кол во синонимов: 3 • расписка (19) • … Словарь синонимов

варрант — Финансовый инструмент, предоставляющий его владельцу право на приобретение обыкновенных акций. [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001 2008] варрант Финансовый инструмент (вид ценной бумаги), предоставляющий его владельцу право на … Справочник технического переводчика

ВАРРАНТ — 1) производная ценная бумага; вид сертификата, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение. Особенностью В. является разрыв сроков приобретения сертификата и ценных бумаг; 2) свидетельство… … Юридический словарь

ВАРРАНТ — (английское warrant основание, правомочие), в гражданском и торговом праве складское свидетельство, удостоверяющее принятие товара на хранение и право собственности на него. Вид ценной бумаги … Современная энциклопедия

ВАРРАНТ — (Warrant) см. Свидетельство складское. Самойлов К. И. Морской словарь. М. Л.: Государственное Военно морское Издательство НКВМФ Союза ССР, 1941 … Морской словарь

Варрант — (warrant) финансовый инструмент (вид ценной бумаги), предоставляющий его владельцу право на приобретение определенного количества обыкновенных акций по установленной цене и в определенный срок. Варранты обычно ассоциируются с выпуском… … Экономико-математический словарь

Варрант — (от англ. warrant полномочие, правомочие) свидетельство, выдаваемое товарными складами о приеме товара на хранение; товарораспорядительный документ, передаваемый в порядке индоссамента … Энциклопедия права

Источник

Варрант

Варрант (от англ. warrant – полномочие) — это производный финансовый инструмент, который дает держателю право купить ценные бумаги по определённой цене (страйк) в течение обозначенного промежутка времени. Чаще всего базовым активом выступают акции, но претендовать на дивиденды и голосовать нельзя.

Инвестиционная привлекательность заключается в возможности купить базовый актив по цене, которая существенно ниже текущей рыночной цены. Прикладное значение связано с хеджированием рисков.

На первый взгляд кажется, что он идентичен с опционом call, однако варрант имеет длительный срок действия (вплоть до бессрочного), выпускается эмитентом базового актива, чаще встречается на внебиржевом рынке и, как правило, при реализации права подразумевается дополнительная эмиссия базового актива.

В настоящее время варранты получили наибольшее распространение на бирже NASDAQ, Франкфуртской и Гонконгской фондовых биржах, а на Московской бирже сейчас их не найти.

Пример. Рассмотрим специфику варранта на примере американской компании Blink Charging Co., которая занимается поставкой зарядных станций для электромобилей. Проспект ценных бумаг по форме S-1/A от 16.02.2018 можно найти на сайте SEC. Варранты были выпущены в рамках публичного размещения, которое завершилось 16 февраля 2018 г.

Компания выпустила обыкновенные акции вместе с варрантами на покупку обыкновенных акций (в соотношении 2:1 с исполнением по 4,25 USD за акцию с реализацией права в течение 5 лет).

Обнаружить инструмент можно, зная, что его тикер будет символом обыкновенных акций компании с добавленной буквой W. Для Blink Charging Co. варрант на NASDAQ можно найти по тикеру BLNKW.

В начале торгов рыночная цена была около 0,47 USD, но с течением времени и по мере роста цены базового актива (акции) варрант стал стоить почти 23,92 USD.

Теоретическая стоимость варранта (т.е. нижняя граница) = Кол-во акций на один варрант * (Рыночная цена базового актива – Страйк) = 0,5*(28,15-4,25) =11,95 USD,

Теоретическая стоимость значительно ниже рыночной цены из-за ожиданий инвесторов относительно потенциала эмитента. Если возникнет обратная ситуация, то арбитраж устранит эту разницу (купить варрант – исполнить – продать акции).

Какие типы варрантов существуют?

Выше мы говорили о наиболее распространённом типе варранта, но благодаря финансовому инжинирингу можно встретить другие его разновидности.

В зависимости от формы выпуска:

В зависимости от срока исполнения:

В зависимости от прав владельца различают варранты:

В зависимости от обязательств эмитента различают варранты:

Что влияет на цену варранта?

Механизм ценообразования варранта имеет сходства с теорией ценообразования опционов.

По сравнению с другими ПФИ варранты имеют свои специфические особенности, которые способны как привлечь инвестора, так и оттолкнуть.

Преимущества:

Недостатки:

Источник

Что такое варранты

Слово «варрант» по звучанию близко к русскому «варианту». Есть и смысловое сходство, не смотря на то, что «warrant» — понятие английское и означает «доверенность», «полномочия». Дело в том, что «варрант» — это вариант опциона. Этот финансовый инструмент является договором. Его предъявитель имеет право продать или приобрести актив в определенный срок и по фиксированной цене. Отличие варранта от опциона в том, что срок действия последнего меньше. Не существует бессрочных опционов, а варранты таковыми бывают.

Есть различия и в происхождении инструментов. Опционы биржевые, а варранты выпускают отдельные компании. На биржах диривативы появляются редко и помечаются буквой «w». Есть несколько финансовых площадок, активно торгующих варрантами. К таковым относятся «DeutscheBorse» и биржи Гонконга, Австралии и Индонезии. На них на полномочия приходится более 10% общего оборота торговли.

Каждая фирма штампует доверенности собственного образца. Но, существуют и общие правила оформления бланков. Предусмотрены два основных образца – европейский и американский. Последний, предусматривает «вечные» варранты. Европейские же доверенности реализуются в срок от 2-х до 10-ти лет и стоят дешевле собратьев из США.

Варранты делает большинство организаций наравне со своими акциями. В купе с варрантами первичное предложение бумаг более привлекательно для покупателей. Это связано с тем, что доверенности зачастую гарантируют более низкую цену на активы, чем рыночная.

Изначально существовали варранты только на приобретение акций, другими словами варрант на акцию. Доверенностей на покупку бумаг и прочих товаров не было. Современный рынок расширил границы полномочий. Теперь, они дают право купить или продать по фиксированной стоимости драгоценные металлы, индексы и валюты.

Варрант ценная бумага. У всех вариантов есть коэффициент конверсии. Это понятие указывает на число акций или прочих активов, которые можно купить по одному полномочию. Чем дешевле и не популярнее акции, тем больше их возможно приобрести за один варрант.

Варранты не всегда выгодны. Вот исторический пример. В 80-ых большую партию варрантов выпустил американский концерн «Крайслер». Эта автомобильная компания переживала не лучшие времена. Акции организации стоили всего около 5-ти долларов. Пришлось брать взаймы у государства. Поддержка правительства США составила немногим больше одного миллиарда условных единиц. Сделка была закреплена варрантами, переданными в ответ государству. «Крайслер» выписал доверенностей практически на 15 миллионов долларов. Бланки разрешали приобрести акции компании по цене выше рыночной – 13 условных единиц. В условиях тех лет, это была неплохая цена. Однако, когда стоимость бумаг концерна возросла до 30-ти долларов, в выигрыше оказалось правительство, а не «Крайслер».

Нужно учесть, что термин «варрант» употребляется и вне биржевой сферы. Так, в России это английское слово вошло в обиход в 19-ом веке, в 1870 было утверждено законодательно. В «положении о товарных складах», правда, варранты называли складскими свидетельствами. Их выдавали тем, кто поместил товар на хранение. Бумага подтверждала качественные характеристики принятой продукции и ее количество. Введенная система позволила продавать товар без его фактической передачи, достаточно было лишь приобрести варрант на ценности. Кроме того, доверенности сделали возможным закладывать продукцию, опять же, не предъявляя ее. «Зачатки» отечественных варрантов экономисты нашли в Риге. В этом городе в прошлые века была наиболее развита ссуда под залог товаров. Сначала, доверенности начали использоваться в этой сфере.

Изначально же складские варранты появились в Англии. Это объяснимо с исторической точки зрения. Большая часть границы государства морская. Товарооборот с другими странами в большинстве своем осуществлялся через морские пути. Корабли заходили в доки и складировали там привезенные наименования. На товар выдавались варранты, которыми потом торговали на аукционах. Покупатели могли забирать приобретенное по частям. Это указано в записях Ост-Индской компании. Там же впервые упоминается термин «варрант», в публикации от 1737-го года. Законодательно английские варранты закрепили, как и российские в 19-ом столетии.

Варрант стал мощным инструментом торговли, поскольку дал возможность передавать товары из рук в руки, не перевозя, перемещая при этом продукцию. Владельцы складских доверенностей по сей день имеют право дробить их. Иными словами, из одной бумаги делают несколько. Это необходимо для того, чтобы не только вывозить, но и сбывать товары частями. Варранты подарили предпринимателям новые варианты ведения, организации бизнеса, став незаменимым инструментом успеха в торговом деле.

Источник