Что такое двузначная доходность
Двузначная доходность за 3 месяца торговли – Мастерство или Случайность?
Хотя с подобной проблемой сталкивается каждый трейдер, далеко не каждому известен ответ на поставленный вопрос. Большинство инвесторов измеряет «успешность» стратегии по фактической доходности, что, по моему глубокому убеждению, совершенно не верно.
Всем известно, что фондовый рынок подвержен большой степени случайности, которая способна создавать положительную доходность несмотря на отрицательное математическое ожидание стратегии. При этом чем меньше срок торговли, тем больше влияние случая на оценку математического ожидания. Как же по трехмесячной истории ответить на главный вопрос – Мастерство или Случайность?
Что, собственно, является критерием Мастерства? Мастерство – это когда истинное математическое ожидание стратегии (с учетом всех комиссий и затрат) положительно. В противном случае имеет место жестокая Случайность. Достоверно судить об истинном значении математического ожидания, очевидно, невозможно, однако возможно судить о вероятности того, что оно положительно.
Перед запуском любой стратегии ее математическое ожидание инвестору не известно, поэтому для него средняя доходность стратегии является случайной величиной с некоторым априорным распределением вероятности (принимается изначально по умолчанию). С течением времени инвестор получает очередные значения дневной доходности, которые постепенно искажают исходное распределение. Получаемое распределение начинает характеризовать математическое ожидание стратегии с учетом уже реализовавшейся доходности. Очевидно, что если очередное значение доходности положительно, то вероятность Мастерства будет возрастать. В противном случае, неминуемо будет возрастать вероятность Случайности. В расчетах нам поможет теорема Байеса и формула полной вероятности: 
Теперь самое время перейти к практике — приведу пример из личного опыта. Около трех месяцев назад мной была запущена внутридневная алгоритмическая стратегия, доходность которой представлена на рисунке ниже. 
Проделав все вычисления по описанным выше формулам получился очень неожиданный результат. Несмотря на то, что в текущий момент времени стратегия находится в зоне двузначной положительной доходности, оказалось, что вероятность моего Мастерства равна всего лишь 46%! Соответственно, вероятность Случайности составляет целых 54%!
Из этого следует шокирующий факт – несмотря на заработанные 13% доходности, наиболее вероятным является тот факт, что я стал жертвой жестокой Случайности! Не отчаиваясь, я принял решение, что отключу стратегию только тогда, когда вероятность моего Мастерства окажется ниже 20%. Надеюсь на лучшее!
«Двузначный уровень доходности доступен многим инвесторам» О грядущем снижении ставок по вкладам
Фото: Михаил Джапаридзе / ТАСС
В 2021 году Центробанк на фоне повышенной инфляции поднял ключевую ставку на 2,5 процентного пункта — до 6,75 процента. Но уже в следующем году ситуация может измениться, и доходность по вкладам от текущего роста перейдет к снижению. Об этом в интервью «Ленте.ру» рассказал заместитель председателя правления «БКС Мир инвестиций» Станислав Новиков, который отметил, что ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ не снизило интерес россиян к инвестиционным продуктам, а в перспективе можно ожидать дальнейший активный приток граждан на фондовый рынок.
«Лента.ру»: Станислав, есть ли изменения в поведении инвесторов на фоне текущего роста ставок по вкладам?
Станислав Новиков: Мы не видим снижения интереса к инвестициям, наоборот, он растет. Да и цифры по рынку говорят сами за себя — только за год граждане вложили в акции, облигации, биржевые фонды около 1,1 триллиона рублей. Депозиты — это наиболее консервативный инструмент, и, невзирая на повышение ставок, доходность остается на весьма низком уровне.
В этом году мы сможем увидеть по вкладам 6,5 процента, возможно, чуть выше, не более того. А далее — по мере замедления инфляции — ставки по вкладам пойдут вниз. А вот, к примеру, с облигациями противоположная история: к концу 2022 года мы сможем увидеть по ним двузначные доходности. И это также консервативный инструмент, по которому купоны выплачиваются с четко обозначенной периодичностью, а доходность хорошо прогнозируется.
Фото: «БКС Мир инвестиций»
Когда вы ожидаете изменение тренда и снижение ставок?
Мы полагаем, что к концу 2022 года инфляция в России может снизиться до 4,5 процента. И эти ожидания будут закладываться участниками рынка. Соответственно, ставки по вкладам в случае снижения инфляции пойдут вниз. Но также нужно отметить, что существенная доля инвестиций происходит в валюте, где ставки по вкладам остаются близкими к нулю. Как известно, в валюте выгодно держать как минимум треть портфеля, но оставаться при этом в депозитах вряд ли целесообразно.
Таким образом, интерес к фондовому рынку будет только расти, сейчас у нас общее количество частных инвесторов в стране уже в районе 15 миллионов, и, по моим ожиданиям, к концу года на рынок выйдут еще порядка 2-3 миллионов человек.
Если говорить о холдинге «БКС Мир инвестиций», какой приток инвесторов с начала года ощутили вы?
За первые шесть месяцев 2021 года общее количество наших клиентов выросло на 16 процентов — до 820 тысяч человек. А по размеру клиентских активов мы уверено идем к отметке в 1 триллион рублей. БКС остается лидером по оборотам на фондовом, срочном и валютном рынках Мосбиржи, также мы входим в топ рейтингов СПБ Биржи. Кстати, в этом году наш холдинг одержал очередную победу в номинации «Компания рынка акций» национального конкурса НАУФОР «Элита фондового рынка».
Вы упомянули, что часть портфеля разумно держать в валюте. Но чтобы купить такой актив — скажем, паи валютного ПИФа — инвестору зачастую требуется перевести средства из рублей в доллары. Насколько удобен и выгоден этот процесс сегодня?
Это и удобно, и выгодно, если к вопросу подходить грамотно. Во многих банках разница между курсом покупки и продажи высока — может превышать 1 рубль, а в периоды высокой волатильности достигать 3-5 рублей. Покупать валюту для инвестиций намного выгоднее через брокерский счет по биржевому курсу.
Как и большинство других операций, это можно делать онлайн. И мы видим существенный рост спроса на подобные операции. По итогам первого полугодия 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого, обороты покупки и продажи валют через приложение «БКС Мир инвестиций» выросли на 35 процентов. Другими словами, вы заходите в приложение, переводите рубли в доллары, совершив пару кликов, и здесь же инвестируете — допустим, покупаете паи валютного фонда.
Фото: Владимир Песня / РИА Новости
Кстати, инвесторов нередко интересует другой вопрос: а как, собственно, пополнить брокерский счет? Многие знают, что это можно сделать с карты любого банка через брокерское приложение. Но отдельно я хотел бы отметить развитие переводов через систему быстрых платежей (СБП). «БКС Мир инвестиций» первым на российском рынке запустил услугу пополнения брокерского счета через СБП в 2019 году.
И вот какая у нас динамика: объем операций по пополнению брокерских счетов в БКС через СБП за первое полугодие 2021 года вырос в 17 раз (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года), составив почти 2 миллиарда рублей. Это связано не только с удобством сервиса, но и с лояльными тарифами национального сервиса.
С пополнением брокерского счета или покупкой валюты легко справится и новичок. А вот что делать дальше неопытному инвестору? Перед ним сегодня открывается большое разнообразие активов на фондовом рынке, как не допустить ошибок?
Одна из важнейших рекомендаций начинающему инвестору заключается в том, что на фондовый рынок ему нужно приходить для долгосрочного инвестирования, а не спекуляций. Горизонт инвестиций должен быть не менее трех лет, лучше 5-10 и более. Фондовый рынок привлекает двузначным уровнем доходности, которая доступна многим инвесторам. Но мало кому удается заработать состояние за полгода, при этом новичку точно не нужен повышенный риск.
Хотите торговать сами — приложите усилия для изучения законов рынка, пойдите на курсы к профессионалам, почитайте соответствующие книги. Крупнейшие участники рынка, включая наш холдинг «БКС Мир инвестиций», делают все возможное, чтобы упростить и обезопасить выход на фондовый рынок.
Например, у нас есть разнообразные программы обучения, в том числе в режиме онлайн. А в нашем приложении существует специальный режим для начинающих «Легкие инвестиции»: пользователи без опыта работы с финансами могут с его помощью узнать об основных принципах инвестирования, получать ценные подсказки, а «опасные» для новичков сделки попросту ограничены. Кстати, благодаря этому режиму аналитическая компания Markswebb в 2021 году назвала приложение «БКС Мир инвестиций» лучшим для начинающих инвесторов.
Но не у всех инвесторов есть время и желание учиться, тем не менее повышенная доходность привлекает многих….
Нет сил, желания или времени, чтобы учиться, — это не проблема. За вас уже все придумали и сделали. Есть множество готовых решений, не требующих специальных знаний. Недаром колоссальную динамику сегодня показывает рынок коллективных инвестиций. В пример могу привести рост активов в управлении УК «БКС» — за первое полугодие 2021 года он составил 35 процентов.
Речь идет как о росте активов в ПИФах, так и в стратегиях доверительного управления. Инвесторов привлекают доступность, прозрачность и качество этой индустрии, которая очень четко регулируется. Допустим, возьмем наш фонд «БКС Российские Акции», инвестирующий в бумаги лидеров отечественной экономики. За год стоимость пая выросла на 45 процентов, а за три года — почти на 100 процентов (по данным на 31 августа 2021 года). Паевыми фондами управляют профессионалы — управляющие активами. Это особенно важное обстоятельство для тех инвесторов, кто только начинает свой путь на фондовом рынке.
Фото: Антон Новодережкин / ТАСС
Также мы видим активный интерес к инвестиционно-страховым продуктам, это одно из самых быстрорастущих направлений нашего бизнеса: по итогам первого полугодия этого года сборы страховых премий в «БКС Страхование жизни» выросли почти в 2,5 раза по отношению к аналогичному периоду 2020 года.
А как вы оцениваете перспективы автоследования?
Это тоже один из оптимальных вариантов для новичков. Ваш портфель будет автоматически повторять шаги опытных и успешных трейдеров, что существенно снижает риски. Нашим клиентам доступен маркетплейс автоследования Fintarget, насчитывающий десятки тщательно отобранных стратегий. Любой инвестор найдет подходящую исходя из своего инвестиционного профиля, ожиданий по доходности и горизонта инвестирования.
Помимо потенциальной доходности инвесторов всегда волнует комиссия, которую придется заплатить…
Именно поэтому при выборе брокера нужно обращать внимание на прозрачность его тарифов. У нас их всего два — для начинающих инвесторов и для опытных трейдеров, разобраться и сравнить очень просто. При этом мы стремимся приучать клиентов к долгосрочному инвестированию, поскольку именно оно приносит наилучшие результаты.
Мы запустили акцию, которая позволяет до конца текущего года без комиссии покупать любые ценные бумаги на тарифе «Инвестор». Другими словами, это возможность существенно снизить торговые издержки на формирование портфеля, она доступна как новым, так и действующим клиентам холдинга «БКС Мир инвестиций». Кроме того, в рамках этой же акции не взимается комиссия при покупке валюты через брокерский счет, также отменены комиссии автоследования при подключении к стратегиям Fintarget.
ВТБ прогнозирует двузначную доходность сберегательных продуктов в 2022 году
Решение ЦБ РФ по ключевой ставке спровоцирует новый рост ставок по депозитам в России — в следующем году они могут стать двузначными. Такой прогноз дали в банке ВТБ, комментируя повышение ключевой ставки на заседании совета директоров ЦБ в пятницу на 1 процентный пункт до 8,5% годовых.
Максимальная доходность сберегательных продуктов в 2022 году может достичь уже 10% годовых, считает начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин. По его словам, реакция рынка не обязательно будет одномоментной, ставки могут повышаться постепенно, в том числе с учетом решений регулятора уже на следующих заседаниях. Однако общий тренд рекордного роста доходности по вкладам для населения сохранится, полагает представитель ВТБ.
По его словам, для вкладчиков решение ЦБ повысить ставку на 1 п. п. означает продолжение роста ставок по рублевым вкладам и накопительным счетам в ближайшие две-три недели. Сегодня максимальная доходность крупнейших игроков рынка находится в районе 9% годовых, но еще до Нового года, с учетом предпраздничных предложений, может повыситься до 9,5% и более, прогнозирует Степочкин.
«В 2022 году мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 8,5%, что окажет поддержку рынку депозитов и накопительных счетов: средние ставки по рублевым вкладам от года будут находиться на уровне 7,5—8% годовых, а максимальные значения с учетом дополнительных опций и акций могут превысить и 10%. При этом нужно учитывать, что они не будут представлены в качестве стандартных рыночных предложений. В некоторых банках реальная ставка по акционным продуктам может оказаться ниже заявленной с учетом дополнительных расходов вкладчика на подписки и сервисы», — указывает эксперт.
Он обращает внимание на особую ситуацию на рынке накопительных счетов, где «сформировалась своя аудитория, которая не настроена менять удобство управления деньгами на фиксированную ставку по вкладу». «Банки предлагают по ним достаточно высокий уровень доходности, и мы ожидаем, что число держателей накопительных счетов в следующем году продолжит расти. В первую очередь это будет происходить за счет новых сервисов и расширения возможностей daily banking. По сути, накопительный счет станет центральным расчетным продуктом, вокруг которого будет аккумулирована вся сберегательная инфраструктура клиента», — прогнозирует начальник управления «Сбережения» ВТБ.
В банке полагают, что дальнейшее повышение ставок по сберегательным продуктам, в первую очередь по срочным вкладам, ускорит темпы роста депозитного портфеля российских банков. В следующем году он может вырасти на 6%, а объем рублевых вкладов — на 10%. Портфель счетов до востребования сохранится на уровне текущего года, а в целом рынок классических пассивов может вырасти за 2022 год примерно на 5%.
В общей сложности на счетах в российских банках по итогам 2022 года, по прогнозам ВТБ, будет храниться порядка 14,5 трлн рублей. Аналогичного объема впервые достигнет портфель инвестиционных вложений физлиц, увеличившись примерно на 30% по сравнению с итогами 2021 года. Темп прироста инвестпортфеля замедлится: к этому приведут высокие ставки по рублевым депозитам, сопоставимые с доходностью консервативных стратегий.
«Одновременно мы увидим ускоренную дедолларизацию рыночного портфеля: при отсутствии форс-мажоров на горизонте одного года — двух лет можно ожидать относительно стабильный рубль, и в силу крайне низких ставок по валютным вкладам доллары и евро будут просто невыгодны как средство сбережений. Поэтому рост доли валюты будет наблюдаться только в сегменте средств до востребования, которые будут использоваться для расчетных целей», — комментирует представитель ВТБ.
В Почта Банке также полагают, что решение ЦБ повысить ключевую ставку стимулирует дальнейший рост ставок по депозитам и сберегательным счетам. «Еще накануне решения ЦБ мы подняли ставки по целому ряду вкладов, поскольку сегодняшнее решение ЦБ было ожидаемым для банков. В ближайшее время планируем еще увеличить ставки», — рассказал руководитель службы пассивов и комиссионных продуктов Почта Банка Геннадий Чаусов.
По его мнению, до конца декабря на рынке ожидается общее повышение ставок по вкладам на 0,25—0,5 п. п. Однако в следующем году можно ожидать замедления роста ключевой ставки, полагает он. Чаусов напоминает, что сегодня ставки по вкладам в банках уже находятся на довольно высоком уровне в 7,5—9%.
«Диапазон лучших предложений ставок без специальных условий зафиксируется на уровне 8—9% годовых. Срочные вклады начнут расти опережающими темпами по сравнению с накопительными и сберегательными счетами, так как это хорошее время для размещения средств во вклады и фиксирования ставки на длительный срок», — пишет эксперт.
«Стоимость вкладов сейчас во многом зависит от ключевой ставки. Поэтому естественно, что после первых признаков стабилизации и снижения ключевой ставки банки начнут понижать ставки и уменьшать сроки вкладов с «высокими» ставками», — заключает он.
Инвестор Морозова рассказала о трехзначных доходностях на пенсии
— Расскажите, как вы начали инвестировать? Что вас подтолкнуло к этому? Почему не выбрали вклад?
— Это был 2008 год. Вокруг кризис. Я только что вернулась из отпуска и начала читать выпуски журнала «Эксперт», которые пропустила во время отдыха. В одном из них увидела подборку из 400 самых прибыльных российских предприятий. Это стало для меня первым шагом на пути к фондовому рынку.
Сейчас я уже на пенсии, но когда начинала инвестировать, еще работала. Много лет провела в должности финансового директора, поэтому могла оценить эти предприятия. И я начала изучать их. Оказалось, что прибыли у большинства компаний отличные, выручка растет и многие платят дивиденды. Читаю журнал дальше — и вижу, что стоимость акций из-за кризиса сильно упала.
Благодаря моему опыту работы посчитать, какая будет дивидендная доходность на основании этих данных, мне не составило никакого труда. Дивидендные доходности, которые у меня получились при расчете, были по многим компаниям гораздо выше, чем проценты по депозитам, которые предлагали банки.
— Расскажите про дивитикеры. Как и когда вы придумали этот термин?
— В 2009 году я увидела в интернете сайты, где общаются трейдеры и инвесторы. Самым информативным был форум «ДенПанас» — Дениса Панасюка. С некоторыми инвесторами, с которыми я там познакомилась, общаюсь до сих пор. Например, с Элвисом Марламовым. Уровень общения на этом форуме был очень высоким, и я решила зарегистрироваться, чтобы перенимать опыт у других участников и самой учиться писать о дивидендных акциях.
— Как вы выбираете дивидендные компании? На что ориентируетесь в первую очередь?
— Я всегда придерживаюсь одной стратегии: покупаю акции только тех компаний, в которых крупнейший владелец, мажоритарный акционер, заинтересован в выплате дивидендов. Думаю, что на бирже получать дивиденды с хорошей доходностью, которая больше ставки депозита, можно всегда. И сейчас, и в будущем. Потому что разным владельцам компаний в разное время нужны будут дивидендные выплаты, чтобы расширять бизнес.
Ну, например, в этом году государство потеряло много денег из-за падения цен на нефть и борьбы с коронавирусом. Это значит, что правительство будет стараться получить доходы в бюджет с дивидендов от государственных компаний. 1 апреля из-за кризиса российские компании получили мораторий на банкротство.
Это значит, что если у компании кончились деньги и пора запускать банкротство, она может отложить его. Но в таком случае, по условиям моратория, она не выплатит дивиденды. Поэтому, если частные компании хотят выплачивать дивиденды течение ближайшие шесть месяцев, им придется отказаться от моратория.
Так уже сделали «Энел», «Юнипро», «Северсталь», ММК, НОВАТЭК. Отказываются от моратория и ряд компаний с государственным участием и их дочерние предприятия. Например, «Газпром нефть», ОГК-2, ТГК-1, «Мосэнерго». В целом в этом дивидендном сезоне я в первую очередь ориентируюсь на дивидендные акции с государственным участием и их дочерние компании.
— Какая минимальная дивидендная доходность должна быть у акции в вашей стратегии?
— Я высчитываю минимальную дивидендную доходность так, чтобы она была выше ставки депозита. Потому что ставка по депозитам не облагается НДФЛ, а дивиденды облагаются. Значит, минимальная дивидендная доходность должна быть такая: максимальная ставка по депозитам + НДФЛ в 13%. Посчитаем на примере.
Сегодня максимальная процентная ставка топ-10 банков в третьей декаде мая 2020 года составила 5,04%. Чтобы получить дивидендную доходность выше процентов по банковским вкладам, нужно увеличить ставку по депозитам на размер НДФЛ 13% (в нашем случае это 0,75%). Получается, что нам необходима дивидендная доходность, равная 5,79% и выше.
Обычно, после того как совет директоров компании объявляет дивиденды, котировки поднимаются — и получается примерно такой уровень доходности, как нужно инвесторам. В нашем случае, если ЦБ еще уменьшит ставку рефинансирования и, соответственно, банки снизят проценты по депозитам, то приемлемые дивидендные доходности будут еще ниже, чем 5,8%. Но я все-таки ориентируюсь на то, чтобы получать двузначную доходность.
— Расскажите про две удачные инвестиции с самой большой доходностью за все время.
— Удачных инвестиций можно привести в пример даже больше, чем две. Высокие дивидендные доходности получаются в основном по стратегии «купил и держи». Например, по энергосбытовым компаниям в 2008–2011 годах мои дивидендные доходности достигали 123% к цене покупки. А когда Транскредитбанк присоединился к ВТБ24 в 2013 году, дивидендная доходность моего пакета ТКБ составила 52%.
Также хорошую дивидендную доходность показал «Нижнекамскнефтехим», когда после трех лет отказа от выплат дивидендов я увидела, что компания собирается снова вернуться к дивидендам впервые с 2016 года. Я покупала акции в среднем по ₽35,78 за штуку. Дивиденды за 2019 год составили ₽19,94, а моя дивидендная доходность — 56%.
— Как часто вы меняете акции в портфеле? Когда покупаете и продаете?
— Чаще всего я докупаю дивидендные акции на поступившие дивиденды и купоны. Но бывает, что ситуации в бизнесе компании меняются, и я понимаю, что нужно продавать бумаги. Один из последних примеров — ВСМПО-АВИСМА. Я долго следила за ними и держала в портфеле.
Все началось с того, что до 2013 году вся компания принадлежала «Ростеху». Но 30 апреля 2013 года менеджмент ВСМПО-АВИСМА купил у «Ростеха» 45%. Одновременно с этим акции компании покупал Газпромбанк на бирже. Менеджмент здесь — это обычные физические лица. Сделать такую покупку просто «на свои деньги» невозможно. Чтобы расплатиться с «Ростехом», менеджмент взял кредиты в банках на себя. И нужно было отдавать эти кредиты. Но где взять столько денег? Ответ — дивиденды.
Вскоре ВСМПО-АВИСМА начала выплачивать большие дивиденды, и с них менеджмент платил по кредитам. На годовом собрании акционеров 29 июня 2013 года были утверждены дивиденды по итогам 2012 года в размере ₽279,8 на акцию — рост составил 1055% по сравнению с предыдущим годом.
Эта история повторилась несколько раз. В марте 2014 года у ВСМПО-АВИСМА снова изменилась структура акционеров: менеджеры компании выкупили 15,27% акций у Газпромбанка. И опять на кредитные деньги. Как результат — дивиденды по итогам 2013 год выросли почти на 200%. А в течение 2014 года дивиденды выросли еще на 56%.
И последний штрих: в 2015 году совет директоров компании впервые за историю принял решение о выплате промежуточных дивидендов. Дивиденды по итогам 2016 года вообще стали рекордными в истории этой компании. И дальше ВСМПО-АВИСМА ежегодно выплачивает дивиденды два раза в год.
Мои выводы о том, что компании изначально было необходимо выплачивать большие дивиденды, чтобы покрыть кредиты, подтвердилось 1 сентября 2017 года. «Коммерсантъ» опубликовал интервью с бывшим главой ВСМПО-АВИСМА Михаилом Воеводиным.
— А долг менеджмента, бравшийся на выкуп контроля в ВСМПО-АВИСМЕ, снижается? Какой он сейчас?
— Конечно, снижается постепенно, выплачиваем из дивидендов. Пока еще его состояние мы оцениваем как большое, но детали не комментируем.
Однако в последние полгода ситуация в компании значительно осложнилась из-за снижения заказов от Boeing и Airbus, с которыми у ВСМПО-АВИСМА долгосрочные контракты. Это послужило сигналом к тому, чтобы частично пересмотреть портфель. Поэтому я продала бумаги.
Также в этом году из-за сложной финансовой обстановки ряд компаний отказались от дивидендов. Например, совет директоров «Трансконтейнера» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2019 года, а собрание акционеров проголосовало против выплат. Акций у меня не было, пока буду просто наблюдать за ситуацией.
А вот НЛМК в моем портфеле есть. И эта компания дивиденды уменьшила. Сначала совет директоров рекомендовал их в размере ₽5,16, а затем отозвал это решение и рекомендовал ₽3,12. Сейчас долю НЛМК в портфеле я просто не увеличиваю.
Еще показательна ситуация с «Башнефтью». В бюджете Республики Башкортостан заложено, что регион будет получать дивиденды от «Башнефти» в размере ₽7,3 млрд. Это соответствует ₽160–165 на одну акцию. Однако совет директоров рекомендовал только ₽107,81. То есть бюджет Республики Башкортостан получит меньше — порядка ₽4,7 млрд. И выплаты всем другим акционерам, соответственно, тоже сократятся. Я держу акции и не продаю.
Из-за такой высокой неопределенности я решила максимально возможно диверсифицировать портфель, не меняя своей стратегии, по которой я должна понимать, почему мажоритарный акционер нуждается в выплате дивидендов.
— Почему инвестируете только в российский фондовый рынок?
— Я понимаю дивидендный механизм именно российского фондового рынка. У многих компаний можно определить причины, по которым мажоритарный акционер нуждается в дивидендах. Например, нужно пополнить федеральный или субфедеральный бюджет. Или выплатить кредиты, взятые на приобретение пакета в другой компании или расширение бизнеса. Причин, по которым владелец контрольного пакета нуждается в получении дивидендов, может быть множество. А значит, будут и дивиденды.
— Как много времени тратите на анализ акций и новостей?
Новости читаю примерно пару часов в будни. А когда выходят отчетности, заношу основные показатели всех торгуемых на Московской бирже компаний в свою таблицу. Я слежу за всеми компаниями на Московской бирже.
Половину доходов от своих инвестиций трачу на жизнь, половину вкладываю обратно в фондовый рынок. Текущие расходы моей семьи не такие уж большие. Мне хватает и на жизнь, и на реинвестирование, и на путешествия. Я уже объехала 67 стран.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Исключение ценных бумаг из списка ценных бумаг, допущенных к торгам (котировального списка биржи) по инициативе компании-эмитента или в связи с дефолтом эмитента. После делистинга ценные бумаги этого эмитента могут торговаться только на внебиржевом рынке, а капитализация компании не может быть рассчитана. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее