Что такое долговые финансовые инструменты
Долговой инструмент 2021
Table of Contents:
Что такое «Долговой инструмент»
Долговой инструмент является юридически подтвержденным доказательством финансовой задолженности и обещанием своевременного погашения принципала, плюс любые проценты. Значение долгового инструмента имеет двоякое значение. Во-первых, это делает погашение долга юридически осуществимым. Во-вторых, это увеличивает переносимость обязательства, увеличивая ликвидность и предоставляя кредиторам средства для торговли этими обязательствами на рынке. Без долговых инструментов, выступающих в качестве средства содействия торговле, долг будет только обязательством от одной стороны к другой. Однако, когда долговой инструмент используется в качестве торгового средства, долговые обязательства могут быстро и эффективно перемещаться из одной стороны в другую.
Долговые инструменты могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами. Краткосрочные долговые инструменты, как личные, так и корпоративные, представлены в виде обязательств, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного календарного года. Долгосрочные долговые инструменты представляют собой обязательства, подлежащие погашению через год или более, обычно погашаемые посредством периодических платежей.
Краткосрочные долговые инструменты
В корпоративных финансах краткосрочная задолженность обычно возникает в форме возобновляемых кредитных линий, кредитов, которые покрывают потребности в сетевых капиталах и казначейские векселя. Если, например, корпорация надеется покрыть шесть месяцев аренды с кредитом, в то время как она пытается привлечь венчурное финансирование, кредит считается краткосрочным долговым инструментом.
Долгосрочные долговые инструменты
Однако иногда долгосрочные долговые инструменты, такие как автокредиты, становятся краткосрочными инструментами, когда ожидается, что обязательство будет полностью погашено в течение одного года. Если человек вынимает пятилетний автокредит, то после четвертого года долг становится краткосрочным инструментом.
Для корпораций долгосрочные долговые инструменты представлены в форме корпоративного долга. Этот вид долга используется для финансирования роста и расширения и классифицируется на балансе компании.
Производные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разница
I. Что такое производные финансовые инструменты и срочный рынок
Биржа — это площадка, на которой организованно ведутся торги различными активами. Виды активов бывают базовые и производные.
Базовым активом могут выступать: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки.
Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракт, по которому стороны получают право или обязуются исполнить оговоренные действия в отношении базового актива. Действия включают в себя: возможность покупки, продажи, предоставления, получения товара или ценных бумаг.
Производные финансовые инструменты торгуются на срочном рынке.
II. Зачем инвестору деривативы
Попытаться снизить рыночные риски, возникающие при сделках с базовыми активами — то есть использовать стратегию хеджирования, при которой можно совершить сделку на заранее оговоренных условиях.
Срочный рынок предоставляет широкие возможности для реализации различных торговых стратегий, в том числе спекулятивных.
Есть здесь и дополнительные возможности: для совершения сделки не нужно оплачивать полную стоимость контракта, обеспечивая только размер гарантийного обеспечения (ГО). Например, это может быть около 10–20% от суммы сделки. Размер ГО устанавливается биржей.
За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность.
Важно: спекулятивные агрессивные стратегии влекут за собой повышенные риски. Стоит тщательно оценить долю капитала, которой инвестор готов рисковать. Важное условие, особенно для начинающего инвестора, это умение соотносить риски и управлять ими в рамках своей портфельной стратегии. Необходимо следить за достаточностью средств для ГО, чтобы брокер не закрыл позицию принудительно .
С помощью инструментов срочного рынка можно не только спекулировать или хеджировать свои обязательства (например, валютный кредит), еще можно использовать стратегию арбитража. Арбитраж — это несколько логически связанных сделок с целью извлечь прибыль из разницы в ценах на одинаковые (или связанные) активы: в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж) или на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж).
III. Популярные деривативы
Фьючерс — это договоренность (контракт) между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене. Главное: фьючерс подразумевает обязательства для обеих сторон: продавец обязан продать, а покупатель купить выбранный актив на оговоренных условиях.
Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.
Главное: это обязательство одной стороны и право другой.
Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр».
IV. Кому подойдут производные финансовые инструменты
Производные финансовые инструменты дают инвесторам множество возможностей:
— торговать «всем рынком» с помощью фьючерсов на индекс МосБиржи или РТС
— опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связана с большими затратами (золото, нефть, пшеница и т.д.)
— отыгрывать мировые новости
— отыгрывать формирование цен на товары
— реализовывать арбитражные стратегии с мировыми товарными и фондовыми рынками
— хеджировать инвестиции в акции
— хеджировать валютные риски и др.
V. Как работают фьючерсы
Ключевые особенности фьючерсов
Предмет фьючерсного контракта (что покупается/продается) называется базовый актив. По базовому активу выделяют:
— фьючерсы фондовой секции Мосбиржи: на акции, корзины облигации, индексы, инвестиционные паи;
— фьючерсы денежной секции Мосбиржи: на валютные пары, на процентные ставки;
— фьючерсы товарной секции Мосбиржи: на нефть марки Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, медь, платина, палладий и др.
Статистика Московской биржи показывает, что больше 50% объема составляют торги фьючерсами на валютные базовые активы; остальной объем приходится на товарные и индексные — примерно поровну.
Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения. Момент исполнения фьючерса называется экспирация. На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации).
Основные условия обращения фьючерсного контракта стандартизированы биржей и закреплены в Спецификации фьючерса. Документ включает основные характеристики: дата исполнения контракта; количество базового актива, которое поставляется при исполнении поставочного фьючерса; размер комиссии биржи за покупку/продажу или при исполнении фьючерса; способы взаиморасчетов; валюта цены фьючерса и т.п.
Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций.
Узнать актуальные котировки фьючерсов, дату исполнения, размер гарантийного обеспечения можно в Спецификации и в Параметрах инструмента на официальном сайте Московской биржи.
По типу исполнения фьючерсы бывают поставочными и расчетными.
Поставочный фьючерс — на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется после экспирации по расчетной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. Если закрыть позицию по фьючерсу до дня экспирации, поставки базового актива не произойдет.
Расчетный (беспоставочный) фьючерс — между участниками производятся только денежные расчеты в сумме разницы между ценой контракта и расчетной ценой контракта на дату исполнения без физической поставки базового актива. То есть инвестору или начисляется прибыль, или списывается убыток.
Жизненный цикл фьючерса
Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — ближайшие и с более дальним сроком экспирации. По самым ликвидным фьючерсам может быть и 8 контрактов с квартальными экспирациями. По нефти Brent торгуется 12 месячных контрактов.
Как правило, чем дальше дата экспирации, тем меньше ликвидность инструмента.
VI. Как работают опционы
Ключевые особенности опционов схожи с фьючерсами. Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса.
Это неравномерность обязательств сторон сделки. Для продавца опционов все идентично, как и по сделке во фьючерсах: это обязательство совершить сделку с базовым активом в будущем по заданной цене и на заданных условиях. А вот для покупателя — это право (не обязанность) в течение установленного в условиях срока купить либо продать на определенных условиях определенное количество базового актива. То есть покупатель может как согласиться, так и отказаться от этого права.
Чтобы уравновесить позиции сторон, у опциона возникает дополнительная характеристика, которой нет у фьючерса — это цена опциона, или опционная премия. Она платится продавцу и остается у него, независимо от того, будет ли исполнен контракт.
Опционная премия делится на два подвида:
Опцион call — право купить для покупателя и обязательство продать для продавца
Опцион put — право продать для покупателя опциона и обязательство купить для продавца.
Эти опционы торгуются различно. Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость.
Основные параметры опционов
Премия, или стоимость опциона — рыночная цена, по которой проходит сделка.
Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону.
Дата экспирации, или дата погашения — срок до истечения контракта.
Объем контракта измеряется в единицах базового актива.
Премия опциона определяется в результате биржевых торгов. Формируется из двух основных частей:
Внутренняя стоимость — возникает тогда, когда цена базового актива опциона превышает цену страйк (в случае роста), и представляет собой разницу между этими двумя величинами.
Временная стоимость — это ожидания изменения стоимости базового актива в будущем. Она зависит от волатильности базового актива и даты исполнения опциона.
Опционы являются более гибким инструментом, чем фьючерсы и акции. Они дают возможность торгующим отразить абсолютно любой взгляд на рынок: рост, падение, ограниченный рост или падение, стагнация, рост волатильности (колебаний) цен на рынке без значимого конечного изменения цены, другие варианты поведения рынка.
Итак, продавец обязан выполнить условия сделки. А покупателю важно «захотеть» ее реализовать. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно.
В зависимости от соотношения цены базового актива и цены страйк различают три вида опциона:
— Опцион «в деньгах» = биржа исполняет их автоматически
для опциона Call: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк).
— Опцион «у денег»: когда текущая цена базового актива равна цене исполнения опциона (страйк) = биржа автоматически исполняет его наполовину.
— Опцион «не в деньгах» = биржа исполняет их только по распоряжению покупателя.
для опциона Call: когда текущая цена базового актива меньше цены исполнения опциона (страйк);
для опциона Put: когда текущая цена базового актива больше цены исполнения опциона (страйк).
При покупке опционов убыток в данной ситуации будет ограничен размером премии — именно это и являлось предметом торга и стратегией при заключении опциона, повышая предсказуемость инвестиций. То есть финансовый результат продавца — ограниченная прибыль при потенциально неограниченном убытке (!).
Опционы бывают месячные и квартальные.
Для чего нужны опционы
Приобретая опцион, обе стороны оценивают величину риска неблагоприятного изменения цены базового актива, которая закладывается в премию.
Покупатели, как правило, используют опцион для хеджирования (сокращения) рисков или получения прибыли. Продавцы преследуют цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.
Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:
— ограниченные риски для покупателя (не более размера цены опциона);
— установленные сроки взаиморасчетов;
— более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Российский рынок снижается на открытии основной сессии
Рубль — ставки сделаны
Кто появился на Мосбирже в 2021
Старт дня. Голубые фишки дешевеют в среду
Дивидендный портфель 2022
Инвестиции 2022: что купить. Полное руководство с прогнозами
Новогодние новинки на СПБ: электромобили, хайтек и дивидендные акции
Валютный рынок. Итоги года и перспективы рубля в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Долговые обязательства
Что такое Долговые обязательства?
Ключевые моменты
Объяснение долговых обязательств
Правительства обычно выпускают долгосрочные облигации – со сроком погашения более 10 лет. Эти государственные облигации, считающиеся инвестициями с низким уровнем риска, имеют поддержку государственного эмитента.
Корпорации также используют долговые обязательства в качестве долгосрочных займов.Однако долговые обязательства корпораций необеспечены. Вместо этого они опираются только на финансовую жизнеспособность и кредитоспособность базовой компании.Эти долговые инструменты имеют процентную ставку и подлежат погашению или погашению в фиксированный срок.Компания обычно производит запланированные выплаты процентов по долгу до выплаты дивидендов по акциям акционерам.Долговые обязательства выгодны для компаний, поскольку они имеют более низкие процентные ставки и более длительные сроки погашения по сравнению с другими типами ссуд и долговых инструментов.12
Конвертируемая и неконвертируемая
Конвертируемые долговые обязательства – это облигации, которые могут конвертироваться в акции компании-эмитента по истечении определенного периода. Конвертируемые долговые обязательства – это гибридные финансовые продукты, которые обладают преимуществами как заемных средств, так и капитала. Компании используют долговые обязательства в качестве ссуд с фиксированной ставкой и выплачивают фиксированные процентные платежи. Однако держатели долговых обязательств имеют возможность удерживать ссуду до наступления срока погашения и получать процентные платежи или конвертировать ссуду в акции.
Конвертируемые облигации привлекательны для инвесторов, которые хотят конвертировать их в акции, если они считают, что акции компании будут расти в долгосрочной перспективе. Однако возможность конвертировать в капитал имеет свою цену, поскольку по конвертируемым облигациям выплачивается более низкая процентная ставка по сравнению с другими инвестициями с фиксированной ставкой.
Неконвертируемые облигации – это традиционные долговые обязательства, которые не могут быть конвертированы в капитал корпорации-эмитента. Чтобы компенсировать недостаток конвертируемости, инвесторы получают более высокую процентную ставку по сравнению с конвертируемыми облигациями.
Особенности облигации
При выпуске долгового обязательства сначала необходимо составить трастовое соглашение. Первый траст – это соглашение между корпорацией-эмитентом и доверительным управляющим, который управляет интересами инвесторов.
Процентная ставка
Определяется купонная ставка, которая представляет собой процентную ставку, которую компания будет выплачивать держателю долгового обязательства или инвестору. Ставка купона может быть фиксированной или плавающей. Плавающая ставка может быть привязана к эталону, например доходности 10-летних казначейских облигаций, и будет меняться по мере изменения эталона.
Кредитный рейтинг
Рейтинговые агентства, такие как Standard and Poor’s, обычно присваивают буквенные оценки, указывающие на кредитоспособность.В системе Standard & Poor’s используется шкала от AAA для отличного рейтинга до самого низкого рейтинга C и D. Любой долговой инструмент, получивший рейтинг ниже BB, считается спекулятивным.4 Вы также можете это услышать. называется мусорными облигациями. Все сводится к тому, что у основного эмитента выше вероятность дефолта по долгу.
Дата погашения
Для неконвертируемых долговых обязательств, упомянутых выше, дата погашения также является важной характеристикой. Эта дата определяет, когда компания должна выплатить долг держателям долговых обязательств. Компания может выбрать форму погашения. Чаще всего это погашение из капитала, когда эмитент выплачивает единовременную сумму по окончании срока погашения долга. В качестве альтернативы для выплаты можно использовать резерв погашения, при котором компания выплачивает определенные суммы каждый год до полного погашения на дату погашения.
По долговым обязательствам инвесторам выплачивается регулярная процентная ставка или купонный доход.
Конвертируемые облигации могут быть конвертированы в акции по истечении определенного периода, что делает их более привлекательными для инвесторов.
В случае банкротства корпорации долговые обязательства выплачиваются в пользу держателей обыкновенных акций.
Облигации с фиксированной процентной ставкой могут подвергаться риску изменения процентной ставки в условиях, когда рыночная процентная ставка растет.
Кредитоспособность важна при рассмотрении вероятности риска дефолта из-за финансовой жизнеспособности базового эмитента.
Облигации могут иметь инфляционный риск, если выплаченный купон не поспевает за темпами инфляции.
Долговые риски для инвесторов
Краткая справка
Три основных характеристики долгового обязательства – это процентная ставка, кредитный рейтинг и дата погашения.
Применяем МСФО № 32 Финансовые инструменты (нюансы)
МСФО 32 дает представление о принципах отражения финансовых инструментов в учете и отчетности. Что это за инструменты и как их классифицировать в трактовке МСФО 32 — вы узнаете из нашего материала.
Что такое финансовый инструмент?
Финансовым инструментам в международной нормативке отведено сразу 3 стандарта:
Все указанные стандарты расшифровывают термин «финансовый инструмент» (ФИ) как договор, по которому:
Стандарт перечисляет, какие активы и обязательства входят в состав ФА, ФО и ДИ.
ДИ — это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах фирмы после вычета всех ее обязательств.
МСФО 32 распространяет свое действие:
Положения данного стандарта обязательны к применению всеми фирмами в отношении всех типов ФИ (кроме специально оговоренных в п. 4 МСФО 32).
Обязательства и собственный капитал
Стандартом определено, что фирма — эмитент ФИ обязана при его первоначальном признании классифицировать его (или его составные части) как ФО, ФА или ДИ. Классификацию произвести исходя из:
Поскольку в ряде случаев может возникнуть сложность в разграничении ФО и ДИ, стандартом уточняется отдельно данный нюанс. Решая вопрос о том, чем является ФИ — ФО или ДИ, необходимо проверить одновременное соблюдение 2 следующих условий:
Одновременное выполнение обоих условий означает возможность классифицировать ФИ как ДИ.
Инструменты с правом обратной продажи
ФИ с правом обратной продажи — это обязанность эмитента (предусмотренная договором) выкупить или погасить данный ФИ за деньги (или в обмен на иной ФА) при реализации держателем данного права.
В качестве исключения стандарт допускает классификацию такого ФИ как ДИ, если он обладает совокупностью следующих свойств:
Чтобы классифицировать ФИ в качестве ДИ, недостаточно наличия вышеперечисленных характеристик — эмитенту данного ФИ при этом нельзя иметь никакой другой ФИ (или другой договор), который:
При определенных ситуациях стандарт запрещает фирме классифицировать ФИ с правом обратной продажи как ДИ (п. 16B МСФО 32).
Когда возникает обязанность по передаче своих чистых активов другой компании?
Обязанность по передаче ЧА (или их доли) другой компании при ликвидации фирмы может быть предусмотрена некоторыми ФИ. Данная обязанность возникает в силу:
Из вышеописанных обстоятельств существует исключение: ФИ с указанной обязанностью в отношении ЧА при ликвидации — классифицируется как ДИ, если обладает следующими характеристиками:
Стандарт вносит дополнительные и уточняющие нюансы в вышеуказанные условия (п. 16D МСФО 32).
Составные финансовые инструменты
Стандарт вводит понятие «составной ФИ» и рассматривает его в отношении непроизводных инструментов.
ВАЖНО! Непроизводные ФИ — это простые формы договоров, стоимость которых сопоставима с величиной договорного обязательства.
В качестве примера непроизводных ФИ можно назвать:
В отношении непроизводного ФИ стандартом предписывается проведение анализа его условий с целью распознавания составных частей (компонентов) — такие элементы подлежат раздельной классификации как ФО, ФА или ДИ.
Примером такого составного ФИ может служить облигация, которая может конвертироваться ее держателем в определенное количество обыкновенных акций фирмы. Такой ФИ считается фирмой 2-компонентным, состоящим из:
В отношении составных ФИ стандартом предусмотрено правило, согласно которому фирма в своем отчете о финансовом положении (ОФП) представляет раздельно долговые и долевые компоненты ФИ.
В этой связи возникает вопрос правильной оценки компонентов составного ФИ. Для этого первоначальная балансовая стоимость ФИ распределяется следующим образом:
После всех вычислений должно выполняться тождество
БСФИ — суммарная балансовая стоимость ФИ;
БСДОЛГ и БСДОЛ — балансовая стоимость долгового и долевого компонента ФИ
При первоначальном раздельном признании данных компонентов ФИ никаких прибылей или убытков не возникает.
Признаются ли в составе финансовых инструментов собственные выкупленные акции?
Cобственные ДИ (СДИ) фирмы не признаются ФИ. При этом причина их выкупа не играет никакой роли. В данной ситуации стандарт требует вычесть стоимость собственных выкупленных акций из собственного капитала (СК) фирмы.
Из вышеуказанного требования существует единственное исключение: если речь идет об удержании фирмой своих СДИ от имени других лиц (при наличии агентских отношений). В этом случае такие ФИ не включаются в ОФП компании.
Стандарт определяет, что фирма не вправе признавать в составе прибыли (убытка) результат от следующих операций с СДИ:
Такие СДИ могут приобретаться и удерживаться самой фирмой (или другими членами консолидированной группы). Выплаченное (полученное) вознаграждение в этой ситуации признается непосредственно в составе СК.
Информация о собственных выкупленных акциях раскрывается в ОФП или в примечаниях к отчетности.
Для изучения вопросов составления отчетности по отечественным правилам воспользуйтесь материалами нашего сайта:
Как учитывать относящиеся к финансовому инструменту проценты и дивиденды?
В соответствии с п. 35 МСФО 32 относящиеся к ФИ дивиденды, проценты, а также прибыли и убытки учитываются в качестве доходов или расходов в составе прибыли или убытка.
Например, некумулятивные привилегированные акции подлежат обязательному погашению в обмен на деньги через 3 года, а дивиденды по ним выплачиваются фирмой по своему усмотрению до даты такого выкупа. Такой ФИ считается составным, в котором долговой компонент равен приведенной стоимости суммы погашения.
При этом если часть дивидендов не выплачивается, а прибавляется к сумме погашения (основанной на изменении базовой переменной — например, товара) — весь ФИ является обязательством, а все дивиденды классифицируются как процентные расходы.
Взаимозачет финансовых активов и обязательств
Стандарт определяет, что ФА и ФО подлежат взаимозачету с представлением в ОФП нетто-величины только в том случае, когда фирма:
Невозможно произвести взаимозачет переданного актива и соответствующего ему обязательства, если в учете отражена передача ФА, не удовлетворяющего критериям прекращения признания.
Итоги
МСФО 32 посвящен одному из наиболее сложных учетных элементов — финансовым инструментам. Информация о финансовых активах и обязательствах, а также долевых инструментах фирмы обладает высокой ценностью для пользователей отчетности, поскольку помогает достоверно оценить финансовое положение фирмы, результаты ее деятельности и движение денежных средств.