Что такое доходность sec
Доходность распределения
Способ измерения годового дохода, выплачиваемого держателям паев A-REIT или ETF, в процентах или долях от стоимости пая.
Что такое доходность распределения?
Доходность распределения определяется как способ измерения ежегодных выплат дохода пайщикам A-REIT или ETF в процентах или долях от стоимости пая. Она используется в качестве меры дохода по отношению к размеру инвестиций.
Распределения аналогичны дивидендам. Их обычно получают физические лица или инвесторы, вкладывающие средства в биржевые фонды (ETF) и / инвестиционные трасты недвижимости (REIT). Распределение можно определить как часть прибыли, полученной трастом или фондом, которая распределяется среди пайщиков или инвесторов, и как выплату дохода. Это один из методов получения прибыли от инвестиционных классов (ETFs и REITs). Прирост капитала и выплаты, получаемые от инвестиций, в идеале составляют общий доход инвестора.
Резюме
Расчет доходности распределения
Приведенная ниже формула показывает, как можно рассчитать доходность распределения:
Уравнение доходности распределения использует недавнее распределение и умножает сумму на 12 для получения среднегодовой доходности. Затем годовая сумма делится на стоимость чистых активов (СЧА) на конец периода, чтобы оценить доходность распределения. Конец периода может быть концом месяца, а распределение может включать прирост капитала, прирост в виде полученных процентов или объявление и получение специального дивиденда. Доходность распределения по аннуитетам и портфелям с фиксированным доходом может служить косвенным показателем для сравнения и анализа денежных потоков.
Следует отметить, что доходность распределения основана на прошлых результатах деятельности фонда, и что расчеты доходности не включают в себя прогнозы будущих результатов деятельности. Таким образом, доходность распределения не дает конкретной информации о том, какую прибыль принесет фонд облигаций с момента его покупки или инвестирования в него до момента его продажи.
Распределения, состоящие из повторяющихся дивидендов и процентов, как правило, более точны по сравнению с распределениями с нерегулярными выплатами. Исключение нерегулярных распределений или выплат может привести к снижению доходности распределения, хотя включение этих выплат также может исказить рассчитанную доходность.
Кроме того, хотя доходность распределения предоставляет инвесторам основные показатели по выплатам дохода, переменные, связанные с выплатами специальных дивидендов и распределением прироста капитала, могут обеспечить перекос в доходности. Именно поэтому инвесторы находят сумму выплат за последние 12 месяцев и делят ее на NAV на момент расчета, чтобы найти истинную или более надежную доходность.
Недостатки расчета дивидендной доходности
Расчет дивидендной доходности имеет несколько недостатков. Одна из первых проблем, о которой следует помнить, заключается в том, что расчет основан на предположении, что доход за последние 30 дней, умноженный на 12, даст доходность за 12 месяцев. Хотя сумма-продукт может дать хорошую оценку и представление о доходах, полученных за 12-месячный период, это не всегда так, и фактические доходы могут отличаться.
Во-вторых, при расчете предполагается, что месяц состоит из 30 дней, однако не все месяцы состоят из 30 дней. Это может повлиять на точность расчета. В качестве примера можно привести дни в месяце февраль. Обычно в феврале 28 дней, а в високосный год — 29 дней. В таких месяцах, как август, 31 день. Разница в фактической продолжительности месяца может привести к перекосу в распределении. Разница не будет значительной, но она оказывает влияние.
Кроме того, еще одно допущение при расчете доходности распределения заключается в том, что чистая приведенная стоимость представляет собой среднее значение NAV за последние 12 месяцев. Это не всегда так.
Доходность SEC по сравнению с доходностью распределения
Доходность SEC относится к компаниям, находящимся под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), и этот показатель должен быть представлен в SEC. Исходя из предположения, что инвестор держит каждую облигацию в портфеле до погашения, доходность SEC используется для оценки ожидаемой инвестором доходности. Кроме того, доходность основана на предположении, что полученный доход будет реинвестирован, а также учитывает расходы и сборы.
Утверждается, что SEC может предоставить более точные результаты по сравнению с доходностью распределения, а расчеты показывают большую последовательность от месяца к месяцу. Оба расчета показывают прошлые показатели, а не будущие, и оба расчета основаны на предположениях, которые могут привести к искаженным результатам. Однако доходность SEC стандартизирована, что позволяет инвесторам легко проводить сравнение.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:
Доходность SEC
Опубликовано 17.06.2021 · Обновлено 18.06.2021
Что такое Доходность SEC?
Доходность SEC – это стандартный расчет доходности, разработанный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который позволяет более справедливо сравнивать фонды облигаций. Он основан на самом последнем 30-дневном периоде, за который фонд подал документы в SEC. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода после вычета расходов фонда. Его также называют «стандартизированной доходностью».
Понимание доходности SEC
Расчет доходности SEC
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца, хотя фонды денежного рынка США рассчитывают и сообщают семидневную доходность SEC. Стандартизированная формула доходности 30-дневной SEC состоит из четырех переменных:
a = проценты и дивиденды, полученные за последние 30 дней
b = начисленные расходы за последний 30-дневный период, без возмещения
c = среднее количество акций, находящихся в обращении на ежедневной основе, которые имели право на получение распределения
d = максимальная цена за акцию в день расчета, последний день периода
Формула годовой доходности 30-дневных SEC:
2 х (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)
Ключевые моменты
Пример доходности SEC
a = 12 500 долларов США + 3000 долларов США = 15 500 долларов США
b = 6000 долларов – 2000 долларов = 4000 долларов
d = 75 долларов США
После того, как эти числа введены в формулу, она будет выглядеть так:
30-дневная доходность = 2 x (((15500 долларов США – 4000 долларов США) / (150 000 долларов США x 75 долларов США) + 1) ^ 6 – 1), или 2 x (0,00615) = 1,23%
SEC Доход 2021
Table of Contents:
Что такое «доходность SEC»
РАЗВЛЕЧЕНИЕ «SEC Yield»
Доходность SEC используется для сравнения фондов облигаций, поскольку она фиксирует эффективную процентную ставку, которую инвестор может получить в будущем. Широко считается хорошим способом сравнить паевые фонды или биржевые фонды (ETF), поскольку эта мера доходности, как правило, очень согласуется с каждым месяцем. Полученный в результате расчет доходности показывает инвесторам, что они будут зарабатывать в доходности в течение 12-месячного периода, если фонд продолжит зарабатывать ту же самую ставку на оставшуюся часть года. Для расчета этого урожая обязательно использовать средства.
Расчет
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца, хотя средства денежного рынка США рассчитывают и сообщают о семидневной доходности SEC. Стандартизованная формула для 30-дневного выхода SEC состоит из четырех переменных:
a = проценты и дивиденды, полученные за последний 30-дневный период
b = начисленные расходы за последний 30-дневный период, за исключением возмещения > c = среднее количество акций, находящихся в обращении на ежедневной основе, которые имеют право на получение распределений
d = максимальная цена за акцию в день расчета, последний день периода
Формула годового 30-дневного выхода SEC:
В качестве примера предположим, что Инвестиционный фонд X заработал 12 500 долларов в виде дивидендов и 3 000 долларов США в виде процентов. Фонд также зафиксировал расходы в размере 6 000 долл. США, из которых 2 000 долл. США были возмещены. Фонд имеет 150 000 акций, имеющих право на получение распределений, и в последний день периода, в день расчета доходности, самая высокая цена достигнутых акций составила 75 долларов США. В этом случае переменные равны:
После того, как эти числа подключены к формуле, это выглядит следующим образом:
Routes to finance
Автоматический насос для водоснабжения Wilo-PW-175EA (Декабрь 2021).
Если вы являетесь инвестором по доходу, и вы смотрите на доходность ТТМ от взаимного фонда и его 30-дневную доходность по ценным бумагам, какая из них лучше всего анализировать? Или вы должны учесть оба выхода?
Инвесторы, ищущие доход, умны, чтобы изучить основы анализа доходности взаимного фонда. В этой статье мы подходим к основам доходности паевых фондов и легко понимаем доходность.
Что такое доход от тренда 12 месяцев (TTM)?
Доходность ТТМ от взаимного фонда относится к процентной доле, которую портфель фондов возвратил инвесторам за последние 12 месяцев.
Она рассчитывается путем взвешивания средневзвешенной доходности холдингов (то есть акций, облигаций или других паевых инвестиционных фондов), которые находятся в портфеле фонда. Для сравнения, доходность основных фондов акций конкретного фонда рассчитывается путем деления общей суммы дивидендов в долларах США на акцию, выплачиваемой акционерами по доле акций.
Доходность ТТМ обеспечивает недавнюю историю средних дивидендов и процентных выплат взаимного фонда для инвесторов. Например, если вы анализируете фонд, и вы видите, что его доходность TTM составляет 3. 00%, он выплатил бы 3 000 долларов инвестору со средней суммой инвестиций в размере 100 000 долларов США в предыдущем году. Однако важно отметить, что доходность ТТМ следует считать оценкой, поскольку она не может представлять фактический доход, получаемый конкретным инвестором.
Кроме того, как и в прошлой деятельности, доход, выплачиваемый взаимным фондом в прошлом году, не гарантирует, что он даст такую же сумму в течение следующих 12 месяцев.
Что такое 30-дневная доходность SEC?
30-дневный доход по ценным бумагам ПИФа составляет 30-дневный период, заканчивающийся в последний день предыдущего месяца. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода, после вычета расходов фонда.
Уступка названа в SEC, потому что компании с доходностью должны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Доходность TTM против 30-дневной SEC-доходности
Как вы уже можете понять, прочитав эту статью до сих пор, основное различие между доходностью TTM от взаимного фонда и его 30-дневной доходностью SEC заключается в том, что последний является более поздним мера урожайности.
Ни одна из фигур не должна считаться точным предиктором будущего потенциала, приносящего доход фонда. Прошлые дивиденды, интерес и история взаимного фонда могут пролить свет на направление процентных ставок и оправдать ожидания. Например, если доходность TTM выше, чем 30-дневный доход SEC, объединенная информация показывает, что будущая доходность фонда может упасть еще больше. Эта информация также может рассматриваться в сочетании с преобладающими процентными ставками и экономикой в целом.
Как правило, если Федеральная резервная система снижает процентные ставки, доходность по акциям, облигациям и взаимным фондам, в которых хранятся эти ценные бумаги, также будет снижаться.
Например, если доходность ТТМ составляет 3. 99%, а 30-дневная доходность SEC равна 2. 99%, вы можете заплатить за доход фонда в течение следующих месяцев и года ниже 2. 99%. Просто убедитесь, что вы консервативны в своих оценках и никогда не ожидаете, что ставки будут выше в краткосрочной перспективе.
Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.
Распределение Доходность против SEC Доходность: что вы должны использовать?
Легко понять объяснение разницы между выходом распределения и выходом SEC. Какой расчет вы хотите использовать?
Доходность по долгосрочным казначейским облигациям против доходности Доходность
Узнать, как можно использовать премии за риск для оценки относительной стоимости фондового рынка.
Вызываемые облигации: доходность к выходу и доходность к худшему
Узнать разницу между облигацией ‘ доходность к погашению, доходность к худшему и доходность к погашению и как узнать, какую доходность использовать при оценке облигации.
Routes to finance
Управление товарными запасами в условиях постоянных рисков и неопределенности. Вебинар Forecast NOW! (Декабрь 2021).
Фактически существует несколько способов определения доходностей: выход распределения (и его варианты) и доходность SEC. Какой расчет вы хотите использовать, чтобы узнать, каково ваше фактическое возвращение, и почему это имеет значение?
Оглядываясь назад
Подумайте с самого начала, что ни доходность распределения, ни доходность SEC не могут рассказать вам, какой доход ваш фонд облигаций будет производить с того момента, когда вы его купите, пока не будете проданы. Оба выхода основаны на прошлой производительности. Как вы знаете, и финансовые сайты напомнят вам, прошлая производительность не является показателем будущих доходов.
Доходность распределения и почему это вероятно неточно
Это грубое и часто неточное приближение годового дохода. Затем вычисление делит эту гипотетическую 12-месячную доходность на конец месяца NAV фонда, что дает вам доход от распределения или, точнее, один из результатов распределения доходности, который часто используется средствами:
Дифференциальный доход = 30-дневное распределение количество x 12 / конец месяца NAV
Этот расчет включает три упрощения данных, которые могут поставить под угрозу его точность или, в худшем случае, его полезность.
Первым и наиболее очевидным является крайне точное предположение, что доход за последние 30 дней, умноженный на 12, равен 12-месячному возврату. В некоторых, возможно, во многих случаях, это будет достаточно близко к фактическому 12-месячному возврату. А в других случаях расчетный доход и фактический доход могут быть совершенно разными.
Второе предположение, которое ставит под угрозу точность расчета доходности распределения, заключается в том, что не каждый месяц имеет одинаковое количество дней. Если вы рассчитываете доход в конце февраля, вы используете 28-дневный период распределения; если вы рассчитываете его в июле, вы используете 31-дневный период.Фонд, который дает X долларов за 28 дней, имеет коэффициент возврата, который на 30 ÷ 28 процентов выше, чем тот же доход X за 30 дней. Эта разница может немного исказить ваш результат. Лучшее, что можно сказать для этого, состоит в том, что разница не будет значительной.
Третье предположение состоит в том, что текущий NAV представляет собой среднюю NAV за последние двенадцать месяцев. Нет оснований полагать, что это точно, чем предположить, что сегодняшняя цена акций Apple (AAPL) является ее средним значением за последний год.
Фактически, в 2016 году цена акций AAPL выросла и снова упала почти на 40%. Цены на облигационные фонды нередко довольно нестабильны, но они не являются неизменными.
Некоторые исправления расчета выходного дохода
Есть несколько очевидных способов, по которым расчет доходности распределения может приблизиться к реальности. Один из них заключается в том, чтобы не предполагать среднемесячного распределения, а для того, чтобы суммировать фактические ежемесячные распределения за последний год, а затем разделить на двенадцать. Это реальный 12-месячный средний тренд.
Другим является корректировка вашей «30-дневной суммы раздачи», чтобы отразить фактический 30-дневный доход, другими словами, увеличив его соответственно в феврале и корректируя его вниз в течение 31-дневного месяца.
Усовершенствованный результат распределения доходности выглядит следующим образом:
Доходность распределения = (Итого 12-месячных объемов распределения) x (30 / фактических дней в текущем месяце x 12) ÷ (общая сумма 12 месяцев в день NAV / 365)
К концу 20-го века SEC вмешался в это запутанное и с тех пор потребовал от всех фондовых компаний опубликовать как свою доходность распределения, определяемую любыми средствами, которые они исторически использовали, так и доходность SEC, что требует использования стандартизованного расчета, предписанного SEC.
Что такое расчет доходности SEC?
Выручка SEC так названа, потому что компании с доходностью должны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам. Не попадая в сорняки несколько сложного фактического расчета, который вряд ли сможет сделать инвестор, показатель доходности SEC приближается к доходности, которую инвестор получит через год, полагая, что каждая облигация в портфеле удерживается до погашения. Эта мера также предполагает реинвестирование всех доходов и учет управленческих сборов и расходов.
Доходность по долгосрочным казначейским облигациям против доходности Доходность
Узнать, как можно использовать премии за риск для оценки относительной стоимости фондового рынка.
Вызываемые облигации: доходность к выходу и доходность к худшему
Узнать разницу между облигацией ‘ доходность к погашению, доходность к худшему и доходность к погашению и как узнать, какую доходность использовать при оценке облигации.
Что такое органическое распределение продуктов?
Дистрибьюторы органических продуктов питания являются одним из ключевых игроков в цепочке распределения сбыта, предоставляя множество услуг посредником между фермерами и розничными торговцами.