Что такое дивидендные акции
Сколько нужно вложить в акции, чтобы жить на дивиденды: расчеты и советы
Для наших расчетов мы использовали два уровня дохода — ₽35 тыс. и ₽100 тыс. Первое число близко к медианной зарплате в стране, второе — приближено к средней зарплате в Москве. Однако большинство компаний выплачивают дивиденды не ежемесячно, а раз в квартал, полугодие или год. Поэтому в наших расчетах в качестве желаемого дивидендного дохода стоит годовое значение зарплаты: ₽420 тыс. и ₽1,2 млн.
Составление удачного дивидендного портфеля — задача нетривиальная, поэтому мы рассмотрели два базовых случая. В одном сценарии инвестор покупает акции, повторяющие индекс Мосбиржи, а во втором — индекс S&P500. Таким образом, мы выбираем ликвидные бумаги двух рынков, а также диверсифицируем портфель надежными акциями.
Прошлый год оказался для дивидендных компаний необычным — одни отказались от выплат, другие их повысили. Чтобы сгладить эффект, в расчетах используются средние показатели дивидендной доходности за пять лет.
Зная дивидендную доходность акции или индекса и желаемую сумму выплаты, рассчитать размер портфеля — дело техники. Необходимо разделить целевой доход на дивидендную доходность в долях. Однако важно не забыть отнять налог в размере 13%, который необходимо платить на любой доход в России.
Что у нас получилось
Так как у индекса Мосбиржи и S&P500 более низкий дивидендный доход, чем у более рисковых инструментов, то и портфель должен быть больше. Чтобы зарабатывать ₽35 тыс., необходимо купить бумаги компаний из индекса Мосбиржи на ₽9,3 млн. А вот для получения средней заплаты по Москве придется вложить ₽26,6 млн.
А что если инвестор хочет получать такой доход и далее?
Если инвестор хочет «жить» на дивиденды, один раз получить 420 тыс. будет мало — этот доход должен сохраняться хотя бы в ближайшие пять лет.
В первую очередь помешать инвестору может инфляция. По данным Росстата, ее среднее значение за пять лет составило 4,02%. В США за этот же период деньги обесценивались на 1,76% в год.
При этом оба инструмента, которые были выбраны для расчетов, за последние пять лет в среднем росли: индекс Мосбиржи — на 14%, а S&P500 — на 15,86%. Однако в некоторые периоды они могли падать. Например, в 2017 году индекс Мосбиржи снижался на 5,5%, а в 2019 году рост составил 28,6%.
NB: В расчетах мы сознательно пренебрегли изменением курса валюты. Эту величину предсказать невозможно, а брать среднее значение непоказательно.
Из-за разнонаправленного действия инфляции и роста котировок портфель мог бы вырасти, как и доход инвестора. При этом не только номинально, но и в реальном выражении.
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов считает, что доход будет сохраняться не только первые пять, но и многие десятки лет, потому что российский рынок довольно консервативен. По словам аналитика, рынок акций в России — дивидендный по своей сути и фаворитов не менял практически с основания.
«В среднем дивиденды в России растут с той же скоростью, что и акции: на 15–20% в год. Этого с избытком хватит, чтобы обыграть инфляцию. То есть уже через пять лет при вложенной изначально сумме ₽7,5 млн доход с дивидендов будет не ₽35 тыс. в месяц, а как минимум ₽70 тыс.», — оценивает перспективы Емельянов.
Из каких бумаг можно было бы составить такой портфель
По мнению финансового консультанта Натальи Смирновой, в первую очередь стоит присмотреться к дивидендным аристократам, но доходность у таких компаний обычно низкая. Для выбора более перспективных акций эксперт сформулировала пять критериев:
«Это фактически стопроцентная гарантия, что ваши поступления будут неизменными и регулярными. Дивиденды в России предсказать нельзя, а в развитых странах они не так велики. Опытные зарубежные инвесторы понимают, что надеяться нужно на позитивное изменение курса акций, только так можно заработать сотни и тысячи процентов», — говорит эксперт.
Подводные камни жизни на дивиденды
Никаких препятствий для жизни на дивиденды с финансовой точки зрения эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов не видит. «Составить портфель из дивидендных акций на российском рынке не проблема. Но признаемся честно: нужна дисциплина, чтобы собрать нужную сумму для вложения и правильно ею распорядиться», — говорит аналитик.
Аналитик финансовой группы «Финам» Юлия Афанасьева предупреждает, что просто собрать портфель из акций и потом уже ничего не делать, получая дивиденды, не выйдет. «Российские компании, которые платят сейчас высокие дивиденды, очень нестабильны — курс их акций в году летает на 30–40%. При этом дивиденды сегодня есть, а завтра их нет», — говорит эксперт.
Афанасьева также предупреждает, что многие из российских компаний вынуждены платить огромные дивиденды, хотя погрязли в кредитах и в неподъемных инвестиционных программах. «Страшно представить, что будет с этими компаниями через пять — семь лет. А если поможет кризис, расплата придет раньше», — считает аналитик.
Как лучше распорядиться дивидендами
«Самый простой вариант — вложить всю сумму в индексный фонд с низкими комиссиями, например на РТС или S&P 500, и периодически выводить из него нужную сумму. В те дни и месяцы, когда вам удобно, а не когда компания решила вам заплатить дивиденд», — предлагает Емельянов.
Дивидендные отсечки — это большой драйвер на рынке, и если им правильно пользоваться, можно хорошо заработать на изменении курса акций, считает аналитик «Финам» Юлия Афанасьева. Может быть использована такая дивидендная стратегия, при которой инвестор отслеживает отчетность компании, прогнозирует ее прибыль и контролирует дивидендную политику. В хороший момент на рынке, но задолго до дивидендной отсечки он и покупает перспективные бумаги. В будущем эти акции могут надолго остаться в портфеле, а могут быть проданы в этом же году тем, кто мечтает о высоких дивидендах, с прибылью, в пять — десять раз превышающей эти дивиденды. Однако Афанасьева предупреждает, что реализовать такую стратегию могут только профессионалы.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору
Как узнать размер дивидендов
Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.
Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.
Как получить дивиденды частному инвестору
Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.
В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.
S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.
Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.
РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:
Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.
После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.
Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:
Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее
Дивидендные акции. Разновидности и отличия
Более того, многие считают покупку акций, приносящих дивиденды, лучшей альтернативой банковскому депозиту. Как и зачем компании выплачивают дивиденды инвесторам, поговорим в этой статье.
Это удобный способ получения дохода с постепенным увеличением стоимости инвестиционного портфеля. Со временем небольшая сумма первоначальных вложений может стать вполне приличным состоянием. Если приобретены акции солидных компаний, которые не только регулярно выплачивают дивиденды, но и постоянно увеличивают их.
Что такое дивидендные акции?
Ценные бумаги, по которым регулярно выплачиваются вознаграждения акционерам, получили название дивидендные акции. Как и проценты по банковскому депозиту, и арендная плата от сдаваемой в аренду недвижимости, получаемый таким способом доход является пассивным. Это отличный вариант долгосрочной инвестиции, поскольку:
По сути, это своеобразная «благодарность» инвесторам со стороны компании за их вклад в формирование акционерного капитала. Просто за владение ценными бумагами. В большинстве случаев выплаты на акции дивидендных компаний осуществляются ежеквартально.
Пусть на каждую ценную бумагу приходится и немного, но при наличии портфеля из тысячи акций сумма получается внушительной. А относительно небольшие первоначальные инвестиции со временем могут стать вполне приличным состоянием.
Российские дивидендные акции
Несмотря на кризисные явления, которые отмечаются в отечественной экономике не первый год, российские дивидендные акции по-прежнему представляют интерес для инвесторов. Даже в разгар кризиса многие эксперты считают, что сейчас самое время покупать ценные бумаги. Ведь их доходность превышает и прибыль, получаемую от банковских депозитов, и темпы роста инфляции.
Дивидендные акции США
Если инвестирование в российские ценные бумаги не привлекает, учитывая зависимость фондового рынка от цен на нефть и достаточно ограниченный выбор перспективных финансовых инструментов, то я рекомендую обратить внимание на дивидендные акции США.
Можно найти компании, где регулярные выплаты акционерам достигают 10 % в долларах. Но все это сопряжено с высокими рисками. Не известно, как долго такая положительная картина будет радовать инвесторов, не снизиться ли прибыль. Правда, даже в настоящее время на североамериканском фондовом рынке существуют дивидендные аристократы:
Согласитесь, впечатляющие показатели, несмотря на периодические потрясения на фондовом и финансовом рынках. Вполне веский повод для инвестиций в ценные бумаги этих секторов экономики. ТОП-5 компаний США с максимальными дивидендами в 2019–2020 гг:
Естественно, что для этого потребуется и время, и терпение, и правильный выбор компании для инвестирования. Я написал большой обзор про Американских дивидендных аристократов , состоящих из 66 компаний. Советую изучить.
Какая доходность у дивидендных акций?
Выплачиваемые инвестору дивиденды – это возможность получать деньги без продажи имеющихся в распоряжении активов. Полученные средства можно тратить для удовлетворения текущих потребностей или использовать для реинвестирования на фондовом рынке . Увеличивая, тем самым, денежный поток.
Однако, компания, начисляя выплаты своим акционерам, обязана удержать 13 % налога на дивидендные выплаты. Таким образом, чистый дивидендный доход будет рассчитываться с учетом того, что инвестор получит 5,22 рубля на одну ценную бумагу. В нашем случае ЧДД получается 3,48 % ( 5,22 руб : 150 руб х 100 % ).
Инвестор, выбирая объект для инвестирования с целью получения дивидендов, обязан учитывать и нынешнюю дивидендную доходность ценных бумаг, и перспективы ее изменения. Если несколько лет подряд компания тратит на выплаты акционерам больше, чем получает прибыли, велика вероятность того, что:
1. происходит рост кредиторской нагрузки;
2. размер выплат будет снижаться, вплоть до прекращения их выплаты;
3. инвестиции в эту компанию, на основе ранее демонстрировавшейся высокой доходности акций, опасны, практически неминуемо приведут к убыткам.
Календарь выплат по дивидендным акциям
Для того, чтобы инвесторы лучше ориентировались на рынке, брокеры разработали специальный инструмент, позволяющий выбирать перспективные дивидендные акции — календарь выплат. Он содержит и прогноз дивидендной доходности, и даты закрытия реестра акционеров, и даты отсечки.
Поскольку каждую торговую сессию на биржах заключаются сделки на десятки миллионов акций, выбирается определенная дата, когда владельцы ценных бумаг получают свои дивиденды (дата закрытия реестра). После этого попасть в список акционеров, которым полагаются ближайшие выплаты дивидендов, невозможно.
Чтобы получить дивиденды достаточно владеть ценными бумагами всего один день. Но стать их владельцем необходимо до даты отсечки – последнего дня, когда покупка акций сопровождается внесением инвестора в реестр акционеров, которым полагаются выплаты в ближайшее время. Поскольку торги на биржах проходят по формуле Т+2, то после покупки ценных бумаг, их официальным владельцем становятся через 2 дня.
Несколько основных правил заработка на дивидендных акциях
Существует несколько основных правил, выполнение которых позволяет заработать на инвестировании в ценные бумаги, по которым полагаются регулярные выплаты:
♦ «Купил и держи» — самая простая стратегия, предполагающая долгосрочные инвестиции. Единственным недостатком является достаточно длительный период ожидания дохода.
♦ Покупка ценных бумаг перспективных компаний в момент понижения их курсовой стоимости. Котировка в течение года может меняться в сторону увеличения или уменьшения. На десятки процентов. Хотя долгосрочный график котировок демонстрирует их плавный рост. Но наступает момент, когда цены на них начинают снижаться. Именно в этот момент, если нет данных, указывающих на ухудшение положения компании, самое время совершить покупку дивидендных акций.
♦ «Покупай до отсечки» — как только становится известен размер назначенных компанией выплат по ценным бумагам, интерес к ним со стороны инвесторов начинает расти. Котировки ползут вверх тем быстрее, чем ближе день отсечки. Покупка активов в этот момент дает возможность получить дивиденды за короткий срок – месяц, полтора.
♦ «Купи заранее, продай в день отсечки». На следующий же день после закрытия реестра акционеров, которым полагаются выплаты, происходит дивидендный гэп. Ценные бумаги, доход по которым можно будет получить через 3 месяца, а то и год, уже мало кого интересуют. Котировки падают. Снижение соответствует размеру дивидендов. Именно перед днем отсечки, на пике цены, можно и продать акции с наибольшей выгодой.
В этом, конечно же, есть своя логика. Но не следует забывать и о рисках. Ведь в определенный момент у компании могут возникнуть проблемы, что непременно повлияет на доходность активов. Либо будет принято решение отказаться от их начислений.
Инвестируйте в акции с проверенным брокером и не забывайте заглядывать на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»
Правила выбора дивидендных акций на Московской бирже
Что такое дивидендные акции
Стоимость дивидендных акций на рынке ежедневно меняется, но всегда на площадке есть акции с хорошей доходностью (от 8% и выше). Держателю ценных бумаг нет нужды думать об их продаже по аналогии с акциями роста. Последние нужно уметь дешево купить и дорого продать,. Дивидендные акции, в отличие от них, можно держать и получать прибыль вплоть до кризиса или момента, когда АО решит направить прибыль не на выплаты, а на расширение деятельности.
Справка: у дивидендов автоматически проводится поправка на инфляцию, поскольку они выплачиваются с прибыли компании. В здоровой ситуации дивиденды растут пропорционально инфляции.
Со временем доходность акций может существенно вырасти за счет развития бизнеса и других факторов. Те, кто купил акции Сбербанка в 2014 году по 40 рублей за штуку, в 2019 году получили на каждую 16 рублей дивидендов (40%).
Стратегии отбора ценных бумаг
Прибыль инвестора напрямую зависит от грамотного выбора акций. Некоторые обращают внимание только на дивидендную доходность и ошибаются. Причина ошибки кроется в том, что на доходность влияют:
Получается, что дивидендная доходность представляет собой отношение размера дивидендов к текущей стоимости акции на бирже. Значит, хорошую доходность могут иметь как акции с высокими дивидендами, так и ценные бумаги с низкой ценой. Соблазнившись, некоторые инвесторы покупают упавшие в цене акции, принимая повышенный риск. На деле упавшие активы могут продолжать снижение, и никакие дивиденды не компенсируют затраты. Другой фактор риска состоит в том, что компания, чьи акции упали в цене, может отменить дивиденды. Поэтому при выборе дивидендных акций необходимо учитывать сразу несколько моментов:
С учетом мультипликаторов
Мультипликаторами называют финансовые показатели, позволяющие вкладчикам оценить инвестиционную привлекательность конкретного бизнеса. Грубо говоря, такие показатели демонстрируют относительные характеристики, не отвлекая внимание на абсолютные цифры.
Обратный первому мультипликатор E/P демонстрирует доходность инвестиций в процентах за год. Если показатель выше, чем проценты по банковским депозитам, рекомендовано покупать активы компании.
Другой популярный мультипликатор Net Debt/EBITDA демонстрирует долговую нагрузку компании. Речь о том, за какой период бенефициар может при текущей прибыли расплатиться с долгами. Чем меньше показатель, тем лучше.
Существует много мультипликаторов, но даже если попытаться учитывать их все, результатом будет только картина прошлой деятельности компании. Перспектива может быть совершенно иной. Поэтому мультипликаторы являются лишь ориентирами, одним из факторов внимания при выборе ценных бумаг на Московской бирже.
На основе индекса
Количество эмитентов на Московской бирже давно перевалило за две сотни компаний. У некоторых из них есть и привилегированные акции. Не все ценные бумаги ликвидные. Индекс ММВБ (Индекс МосБиржи) по оценке суммарной стоимости ценных бумаг отечественных эмитентов выделяет лишь 50 крупнейших компаний России. Наибольшая доля отведена «Газпрому», Сбербанку и «Лукойлу».
Справка: ETF-фонд FXRL, повторяющий динамику Индекса МосБиржи, приобретает акции в определенных пропорциях. Приобретаются 30 акций наиболее ликвидных эмитентов из 50 крупных компаний.
Приобретая даже 1 акцию ETF-фонда FXRL, инвестор получает долю в портфеле, наполненном акциями 30 крупных российских эмитентов. Доходность будет примерно схожей с динамикой Индекса МосБиржи. Только 10% профессиональных трейдеров удается обыграть индекс на горизонте в 3 – 5 лет.
Выбор по дивидендам
В каждой компании дивидендная политика отличается, ее особенности указываются на официальных сайтах организаций. Например, «Газпром» на выплаты переводит 17,5 – 35% от суммы чистой прибыли. Стандартно акционеры получают свои дивиденды раз в год. С этих денег автоматически удерживается 13% налога, на брокерский счет сумма поступает очищенной.
На основании капитализации
Вложения в недооцененные ценные бумаги
Среди недооцененных отечественных компаний есть много известных эмитентов. Стоит присмотреться к ним как к способу выгодно инвестировать капитал. В качестве примера:
Другие недооцененные отечественные компании: АФК «Система», «Аэрофлот», «Юнипро», «Эталон», Globaltrans и сама Московская биржа.
Отечественные компании с лучшей отчетностью
По сравнению с фондовым рынком США, российский рынок проигрывает по числу активов. Перечень дивидендных акций скромный. Компании, демонстрирующие хорошую отчетность и заслуживающие внимания инвесторов: «Татнефть», «Ленэнерго», «Газпром нефть», «Ростелеком», ЛУКОЙЛ, МТС, «Башнефть», НЛМК, ММК, «Сургутнефтегаз», МГТС АП, «Газпром», «Северсталь», «Магнит», «Роснефть», «Акрон», ВТБ, «Детский мир», «Юнипро», Сбербанк, Московская биржа, «РусГидро», АЛРОСА, «Россети» и другие.
Вкладчики, купившие акции перечисленных выше компаний, за последнее десятилетие хорошо заработали. Учитывая реинвестирование выплат, средняя доходность по активам составила около 34% в год. Такой результат получают те, кто предпочитает стратегию «купи и держи».
Лучшие российские эмитенты, проводящие buyback
В каждой компании предусмотрены собственные условия buyback (обратного выкупа акций эмитентом). То же касается и прогнозирования эффекта от выкупа. К примеру, «Магнит», МТС и «Новатэк» осуществляют обратный выкуп, чтобы поддержать котировки своих ценных бумаг. «Яндекс» и «Лента» используют buyback для роста акций. Поэтому инвестору мало приобрести ценные бумаги какой-либо компании, объявившей обратный выкуп. Важно учитывать программу компании и контролировать ситуацию. Иногда получается так, что на buyback не удается получить прибыль, а процесс направлен на помощь в сохранении денег инвесторов. Несмотря на это, многие используют обратный выкуп как шанс увеличить прибыль. Лучшими российскими эмитентами, проводящими buyback, считают:
Сроки выплаты дивидендов
По состоянию на 2016 – 2020 гг., российские акции приносят наибольшие дивиденды по сравнению с акциями других стран. Средняя доходность в рублях выглядит следующим образом по годам:
Несмотря на высокую доходность, выплаты от чистой прибыли в России сравнительно низкие, акции по мировым меркам являются недооцененными.
В западных компаниях доходность ежегодно равна 1 – 3 %. Уровень кажется низким, но выплаты производятся в долларах. Рынок растет, и дивиденды выплачиваются даже в кризис.
Какие долевые ценные бумаги купить для гарантированного дохода
Чтобы гарантированно получать доход, нужно следовать наиболее успешным дивидендным стратегиям:
Перед покупкой ценных бумаг предстоит проанализировать информацию о компании (историю, мультипликаторы, доходы).
Согласно статистике, бумаги в секторе энергетики и финансов за несколько месяцев с начала 2020 года подорожали на 15% («Россети» +52%, Сбербанк +20%, ОГК-2 +54%). В секторе телекоммуникации и информационных технологий также рост: «Яндекс» +26%, АФК «Система» +48%. Акции «Газпрома» выросли на 46%. Хуже проявили себя «Сургутнефтегаз» (-19%) и АЛРОСА (-20%).
Преимущества и недостатки инвестирования в дивидендные акции
Выбор в пользу дивидендных акций как финансового инструмента лучше делать после изучения основных преимуществ и недостатков.
Как начинающему инвестору управлять рисками
Приобретение дивидендных акций дает возможность получить доход при условии грамотного выбора активов и управления рисками. Последнее удается реализовать, прислушиваясь к советам профессионалов:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.