Что такое дивгэп простыми словами
Как заработать на дивидендном гэпе
Недавно я рассказывал о том, как зарабатывать на дивидендах и обещал подготовить отдельную статью, посвящённую заработку на дивидендном гэпе. Сдерживаю обещание и рассказываю обо всём в деталях.
Я люблю разные нестандартные схемы заработка на бирже, и сегодняшний – тоже из таких. Представляет он собой некую смесь дивидендной стратегии и трендинга. Но сначала краткая выжимка предыдущей статьи, чтобы вы вспомнили, в чём суть.
Есть компании, которые выплачивают дивиденды за наличие в портфеле их акций. На следующий день после того, как закроется реестр акционеров, происходит дивидендный гэп обычно как раз примерно на размер процента выплат.
Например, недавно в своём телеграм-канале я рассказывал, что для теста участвовал в заработке на дивидендах МВидео. Так вот, если акция М.Видео приносила 38 рублей дивидендов, т.е. 5,6% от стоимости акции, то дивидендный гэп составлял те же 5,6%. Не все люди знают про дивиденды, поэтому, увидев падение, могут начать активно продавать бумаги, ещё ниже утапливая цену самой акции.
С тем же М.Видео разница составляла почти 13% на третий день после гэпа, когда акции упали до 610 рублей. Потом акция отрастает, до уровня старой цены минус размер дивидендов, если повезёт, то выкупят и размер гэпа.
Как на этом можно заработать?
Вариант, при котором вы получаете дивиденды, а потом продаёте доросшие до прежней цены акции, я уже объяснял. А можно ещё зарабатывать на дивидендном гэпе. Пропускаете начисление дивидендов, закрытие книги заявок и ждёте, когда котировка рухнет вниз. Дождаться падения аж в 2,32 раза размера гэпа вряд ли получится, такое бывает нечасто, я обычно вхожу в бумагу при разнице 1,8 раз.
За цену сразу после падения смысла брать нет — это разница только на сумму дивидендов и отрастать может долго, а вот если упала ещё на 80% от размера гэпа, то это сигнал для покупки.Покупаете – и, как и дивидендщики, ждёте, когда история вернётся на круги своя, и акция вновь будет продаваться по фундаментальной цене. Но если все они получают только 5,6%, то у нас эта сумма гораздо больше.
Если же бумагане двигается дальше размера выплаченных дивидендов, то можно продавать и забирать за трейд те самые 0,8 гэпа, т.е. в случае МВидео 4,48% за несколько дней.
Стратегия выхода
Мы делаем первую продажу на уровне гэпа, так как есть вероятность того, что цена задержится именно в этой позиции: люди откупились, начали потихонечку продавать с учётом дивидендного гэпа. Тут мы продаём 50% того объёма, который купили прежде. В случае М.Видео это было 660 рублей. Так, купив за 620 и продав за 660, мы заработаем 6,5%.
Второй тренд мы продаём, выжидая те же три недели, как и все дивидендщики, в районе 700 рублей. Может, и дороже, если тренд идёт вверх: разделите снова на две части и наблюдайте. Если не идёт, то вторые 50% сливаем по цене гэпа.
О рисках
Чтобы картина не казалась слишком сладкой, расскажу о негативе, который может нас ждать. Самый главный риск в том, что бумага не уйдёт ниже гэпа.
Риск №1: цена не упадёт
Может случиться так, что стоимость акции не упадёт ниже процента, назначенного на дивиденды, а с уровня дивидендного гэпа потихонечку вырастет обратно.
Риск №2: цена долго не будет расти
Если цена застрянет на гэпе и будет долго возвращаться к прежнему состоянию, наша доходность может остаться только на уровне 6,5% — если мы устанем ждать и продадим объём, пока акции так и не вырастут.
Если у компании за это время случится что-нибудь плохое – это может очень плохо сказаться на котировке. Санкции против Михаила Гуцериева в примере с МВидео тому хороший пример.
Риск №3: грамотное поведение инвесторов
Чем образованнее рынок, тем нам хуже. Поэтому найти компании, которые платят дивиденды и падают ниже гэпа, нелегко: люди, которые покупают их акции, привыкли к падениям и не спешат продавать их при первом же удобном моменте. А значит, заработать у нас не получится.
Вместо заключения
Тем не менее, примеры типа МВидео достаточно часто встречаются как на российском, так и на американском рынке, поэтому такая стратегия вполне применима, а обоснование отката из зоны перепроданности в зону гэпа выглядят достаточно низкорискованными.
Больше идей по торговым стратегиям на моём YouTube.
дивидендный гэп
Дивидендный гэп — падение цены акции, как правило, на величину дивидендов на следующий торговый после даты фактической «отсечки» по дивидендам. Причем размер падения бывает как едва заметным, так и весьма значительным. Но могут быть и исключения из правил. И иногда Дивидендный гэп может и не случится.
Право получить дивиденды имеют те акционеры, которые владеют акциями на момент закрытия торгов в день фактического закрытия реестра (дата отсечки). Соответственно, если сегодня до закрытия торгов купив акцию по 100 рублей вы будете иметь право получить дивиденды 10 рублей, то сколько такая бумага будет стоить без этого права? Да, 100 рублей минус 10 рублей. Именно поэтому на следующий день акции открываются с разрывом, который называется дивидендный гэп.
Пример дивидендного гэпа на 5-минутном графике акций Группы ЛСР:
Дата отсечки — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как «дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».
Что такое дивидендный гэп простым языком: сколько длится и как заработать
Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Июнь 15, 2020 · Обновлено Июль 28, 2020
Инвестирование в акции компаний, выплачивающих дивиденды, — это отличный способ накопить капитал в долгосрочной перспективе. Однако на таких ценных бумагах на Мосбирже можно зарабатывать и на коротких позициях. Что такое дивидендный гэп и какие можно использовать стратегия получения дохода — об этом читайте далее.
Краткое содержание статьи
Что такое дивидендный гэп простыми словами?
Давайте рассмотрим, как это происходит на конкретном примере. Допустим, ЦБ Сбербанка стоят 180 рублей, по ним объявлена выплата дивидендов в размере 18 рублей. На следующий день после даты отсечки в момент открытия торгов на графике отмечается ценовой разрыв на величину 18 рублей, то есть акции уже стоят 180-18=162 руб.
Когда происходит?
Дивидендный гэп происходит на следующий день после даты отсечки (даты закрытия реестра). Цена до даты отсечки не падает, а наоборот увеличивается, так как до конца торговой сессии у инвесторов есть возможность купить ценные бумаги, чтобы попасть в реестр акционеров и соответственно претендовать на дивидендные выплаты. После закрытия реестра, на следующий день, трейдер уже не получит дополнительной ценности в виде дивидендов, именно поэтому рынок стремиться найти справедливую цену и скорректироваться.
Сколько длится?
Вот как это выглядит на графике на примере выплаты дивидендов компанией Роснефть. На дату отсечки 13 июня 2019 года ценные бумаги торговались на отметке 422 рубля, на следующий день цена упала до 408 руб. Дивидендные выплаты составили 11,33 руб. Восстановление цены до прежнего значения произошло после 20 июня. (то есть примерно через неделю). 
На заметку! По исследованиям компании БКС, в 2019 году в среднем для закрытия гэпа требуется 10 дней.
Как часто выплачиваются дивиденды?
По существу, за каждую принадлежащую вам долю дивидендной акции вам выплачивается часть прибыли компании. Эта величина фиксируется в уставе эмитента и публикуется на официальном веб-сайте компании. Подавляющее большинство дивидендов выплачивается 2 раза в год (каждые полгода). Некоторые компании выплачивают свои дивиденды 4 раз в года (ежеквартально), ежегодно (один раз в год), ежемесячно или реже, без какого-либо установленного графика (так называемые “нерегулярные” дивиденды).
Как заработать: 3 стратегии
Итак, как заработать на дивидендном гэпе и какие стратегии можно использовать.
Заработок на ценовом разрыве особенно существенен для тех активов у которых уровень дивидендных начислений составляет 5-10% от стоимости ценной бумаги.
Важно! Как видно из примера, для того, чтобы заработать неплохие деньги на дивидендном гэпе, нужны крупные суммы инвестиций. Если собственных активов нет, то можно зарабатывать за счет заемных денег. К примеру, используя кредитные средства в размере 1 млн. руб, можно было бы на 1 гэпе заработать 29 тыс. за неделю. Однако торговать на деньги брокера не рекомендуется новичкам, так как эта стратегия достаточно рискованна и без достаточного опыта и знания вы можете остаться в минусе. Также важно учесть, что маржинальная торговля “сжирает” часть вашей прибыли, так как за пользование заемными деньгами приходится платить комиссию брокеру. То есть 29 тысяч мы бы не получили чистыми в нашем примере. Из это суммы необходимо отнять комиссию за покупку и продажу акций, а также процент за пользование кредитным плечом.
Дивидендный гэп и как на нем заработать
Гэпы сейчас стали обычным событием для всех типов инвесторов. Однако часть участников фондового рынка до сих пор с осторожностью относится к данному феномену. Поэтому сегодня рассмотрим, что такое дивидендный гэп в акциях, всегда ли он закрывается и как на нем заработать.
Дивидендный гэп что это такое
После появления информации о выплате дивидендов многие желают попасть в список акционеров для получения дивидендных выплат. Высокий спрос становится причиной роста цен. После покупки бумаг инвестор попадает в список акционеров, которым причитается вознаграждение, и тут же спешит продать их. Но чем больше становится желающих продать, тем больше снижается покупательский спрос. В результате образуется резкий разрыв цены на графике, называемый «дивидендным гэпом».
Простыми словами дивидендным гэпом называют резкое падение цены на графике котировок, образующее разрыв. Он возникает на следующее утро после дня отсечки (последний день покупки для попадания в реестр акционеров на выплату дивидендов).
Образование дивидендного гэпа связано с тем, что после даты формирования реестра акционеров на выплату дивидендов, спрос на акции по понятным причинам резко уменьшается. Это приводит к снижению котировок. В среднем падение происходит на сумму, эквивалентную выплате по дивидендам. Если, скажем, цена акции составляет 100 рублей, а дивидендная выплата 10 рублей, то после отсечки она упадет в цене приблизительно на 10 рублей.
Закрытие дивидендного гэпа
Через какое-то время после падения происходит закрытие гэпа, т.е. цена возвращается к прежнему курсу до падения.
Нельзя точно угадать длительность процесса возвращения цены, это может занять как несколько дней, так и 3-6-12 месяцев, а может и вовсе не произойти и цена так и не достигнет прежних отметок. Например, по графику акций Центрального телеграфа видно, что гэп не только не закрылся, но курс продолжает падение.
В связи с этим при покупке ценных бумаг необходимо проанализировать историческую скорость закрытия гэпа, чтобы не оказаться в просадке на длительный срок.
На скорость закрытия влияет ряд факторов:
Важное влияние оказывает див. доходность компании, ее надежность — акции стабильных эмитентов обычно быстро восстанавливаются в цене.
Особенности 2020 года
В 2020 году пандемия коронавируса скорректировала дивидендный сезон. В результате прогноз выплат в 2021г. выглядит туманно для многих отраслей, попавших в неблагоприятные обстоятельства, вызванные пандемией. Больше всего пострадали нефтегазовые компании (Башнефть, Татнефть и т.д.) и предприятия авиаперевозок (Аэрофлот).
Например, дивидендный гэп по привилегированным акциям Башнефти не закрыт с июля 2020г. и цена продолжает падать.
В связи с этим вряд ли можно ждать улучшения дивидендной политики и выплат от компаний, принадлежащих данным отраслям.
В то же время отдельные отрасли оказались в выигрышных условиях — к ним относятся компании из области потребления (Магнит, X5 Retail) и энергетики (Россети, ФСК ЕЭС). Их бумаги динамично дорожают и закрывают гэпы в короткие сроки.
Отдельные эмитенты из-за пандемии вынуждены перенести даты дивидендных выплат и до сих пор не могут предоставить точных данных по данному вопросу. Также ряд компаний уменьшил суммы вознаграждений, в связи с чем количество небольших гэпов увеличилось, которые согласно статистики, выкупаются быстрее.
По данным Мосбиржи, все летом 2020г. гэпы выше 5,5%, оставались открытыми больше месяца, исключая падение в акциях Московской биржи (MOEX). Таких оказалось 19 из 65 случаев, что составляет 29%.
Среди компаний с гэпами более 1% к прежней цене вернулось 53,8% или 35 из 65 акций эмитентов. В минимальный срок до 5 дней гэпы смогли закрыть 21 из 65 эмитентов, что составляет 32,3%.
Инвесторы наблюдали типичную ситуацию, когда небольшие гэпы закрываются в течение короткого срока. Но в сезоне 2020 данная тенденция была выражена слабее.
Как заработать
Каждый инвестор желает заработать на гэпе и тем, кто не имеет опыта, может показаться, что сложного тут нет — нужно просто купить бумаги до даты закрытия реестра и в два счета получить прибыль. Но так ли это просто? Рассмотрим риски и особенности стратегии заработка на дивидендном гэпе.
Шорт на дивидендном гэпе
Чтобы сорвать куш с данного события, начинающие инвесторы часто встают в шорт позиции (краткосрочные сделки).
Схема такова:
Тут есть нюанс: лицо, предоставившее акции в долг, не может претендовать на получение дивидендов. Поэтому брокер автоматически удерживает со счета инвестора, стоящего в шорт по акции сумму, равную выплате по дивидендам с учетом НДФЛ 13%. В результате неопытные инвесторы, открывшие позиции в шорт в надежде заработать на дивидендном гэпе после отсечки получают убыток из-за вычетов и комиссий.
Также существует мнение, что бумаги с высокой див. доходностью закономерно идут в рост перед закрытием реестра. Рекомендуется покупать акции за несколько дней до события, а продавать непосредственно перед ним, и выкупать по минимальной цене, удерживая в дальнейшем долгосрочную позицию.
Недостаток такого способа заработка заключается в невозможности точно предсказать поведение котировок перед закрытием реестра. Бумаги с высокой дивидендной доходностью способны как расти, так и оставаться на стабильном уровне и даже падать в цене.
Если разобраться в самой сути возникновения гэпа, становится понятно, что его цель — в компенсации рынка, ведь дивиденды выплачиваются всем акционерам, вне зависимости от срока владения, купили ли они их за год до выплат, или за несколько дней. Гэп нацелен скорее на отсеивание неопытных трейдеров и шортистов, преподнося им урок. Несмотря на это, ряд трейдеров считает, что на див. гэпе можно и нужно зарабатывать, для этого они пользуются следующими способами:
Как было сказано, важно выбрать правильную компанию. Если бумаги эмитента перспективны, то гэп быстро закроется. Но риск развития событий по неблагоприятному сценарию имеется всегда и есть вероятность попасть в длительную просадку.
Стратегии заработка
Если вы решили серьезно зарабатывать на дивидендном гэпе, необходимо продумать порядок действий. Опыт многих трейдеров, основанный на анализе рынка, позволил сформировать несколько самых популярных стратегий:
Главное условие всех описанных стратегий — закрытие гэпа и получение прибыли. Но, к сожалению, нельзя со 100% гарантией сказать, что все гэпы закроются даже в долгосрочной перспективе. Хотя в целом надежные компании и фондовый рынок, в целом, имеют тенденцию расти.
Суть метода заключается в том, что покупаются они за 2-3 мес. перед отсечкой. Далее инвестор попадает в реестр для получения дивидендов, а потом сразу же продает акции (если падение не превысило цены покупки). Таким образом инвестор получает прибыль и с дивов, и с разницы в курсе.
Важным фактором также является выбор надежного брокера. Я торгую через 3 проверенных брокера российских и зарубежных акций:
Как видите, дивидендный гэп предлагает достаточное количество стратегий для заработка для всех типов инвесторов – от скальперов до долгосрочных. Главное не следовать слепо за доходностью, а оценивать перспективы роста самого эмитента.
Что такое дивгэп простыми словами
Резкое падение цены акции компании на следующий день после даты «отсечки» по дивидендам – это дивидендный гэп. Инвесторы покупают бумаги для получения дивидендов и с даты отсечки начинают их уже продавать. Если трейдеры успеют продать акции на следующий день после «отсечки» по ценам закрытия прошлого тогового дня, то они получат дивиденды без потерь на курсовой стоимости. Гэп возникает из-за большого количества заявок на продажу трейдеров, которые покупали акции для получения дивидендов. Есть еще одна фундаментальная причина дивидендного гэпа – стоимость капитала компании снижается на размер выплаты дивидендов.
Цена актива может упасть соразмерно величине дивидендов, но из-за других факторов она может просесть сильнее или слабее. Размер коррекции зависит от новостей из самой компании, в отрасли, на внутреннем или внешнем рынке. Если дивидендная доходность акций не велика, то дивидендного гэпа может и не быть, поскольку спекулятивные факторы (внешний фон, новости компании и пр.) могут оказать более существенное положительное влияние на цену акций компании.
Как заработать на дивидендном гэпе?
При инвестировании один из популярных способов работы с гэпом – покупка дивидендных акций на следующий день после даты отсечки. Если компания платит стабильные дивиденды, то покупка ее акций по более низкой цене даст в будущем большую дивидендную доходность. Иными словами, если инвестор хочет купить акции на долгую перспективу для получения потока дивидендов, то чем ниже будет цена покупки, тем быстрее окупятся его инвестиции. Дивидендный гэп дает отличный шанс реализовать данную долгосрочную стратегию.
Другой способ заключается в продаже актива в дату отсечки, после чего он выкупается после дивидендного гэпа без получения дивидендов, т.е. рост капитала только за счет изменения курсовой стоимости акции. Способ подходит для активов, которые имеют среднюю волатильность, т.е. первый эшелон биржи. Данная стратегия работы позволяет нам заработать на дивидендах сразу, не дожидаясь их фактической выплаты. Таким образом, мы не замораживаем наши средства на некоторое время.
Еще одна стратегия заключается в том, чтобы покупать акции за одну-две недели до даты отсечки, т.е. до периода активного роста на ожиданиях дивидендов. Далее позиция закрывается накануне даты отсечки или на следующий день.
Все три варианта или их комбинации используются трейдерами постоянно. Что касается даты отсечки для покупки актива, то используемый биржей режим Т+2 требует покупки акций за два дня до даты внесения собственников активов в реестр получателей дивидендов, поэтому дата отсечки и дата внесения в реестр отличаются.
Несанкционированное копирование, распространение, а также публикация материалов сайта в любых целях запрещены. Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000 от 13.03.2001 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.
Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.
Представленная на настоящем сайте информация носит ознакомительный характер, не является и не должна рассматриваться в качестве предложения или совета по покупке либо продаже ценных бумаг/контрактов/валюты, иных предлагаемых ООО «АЛОР +» (далее — Компания) инвестиционных продуктов. Сведения о ставках доходности, результатах инвестиционных решений являются индикативными, представлены исключительно для наглядности и не должны рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем эффективности деятельности (доходности вложений). Результаты инвестиционных решений клиента зависят от множества факторов, в том числе от суммы вложений, выбранного тарифного плана, сложившейся рыночной ситуации. Проведение операций типа «шорт» сопряжено с дополнительными рисками изменения цены финансового инструмента, что может привести к потере денежных средств.
По общему правилу, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или договором с клиентом, сделки и иные операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами осуществляются Компанией на основании и в соответствии с условиями подаваемых клиентом поручений.
При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании).
По любым возникающим вопросам, а также в случае необходимости получения дополнительной информации просьба обращаться к сотрудникам Компании по указанным выше телефонам и адресам.