Что такое депозитарная расписка русагро

Налогообложение дивидендов по депозитарным распискам — подробное описание

На Московской бирже представлено не так много депозитарных расписок российских компаний. Не многие знают, что дивиденды по ним приходят либо без налогов на прибыль, либо с уплатой в стране, выпустивших их. Российскому инвестору потребуется самостоятельно отчитываться и уплачивать налоги на дивиденды по депозитарным распискам.

1. Размер налога на дивиденды по депозитарным распискам

Все дивиденды по акциям компаний, зарегистрированным в РФ, приходят на счёта инвесторов уже с удержанным налогом на прибыль. В данном случае брокер выступает налоговым агентом за нас. От нас не требуется никаких действий.

Иная ситуация в случае с депозитарными расписками. Напомним, что это такое:

Компания работает в РФ, но официально зарегистрирована за рубежом. Чтобы получить листинг на Московской бирже, эмитент выпустил депозитарные расписки.

На Московской бирже присутствуют несколько таких эмитентов:

Выяснить является ли акция депозитарной распиской можно по её ISIN коду. Эти данные можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи. Все российские компании начинаются на RU. Если компания имеет иное начало ISIN кода, то это депозитарная расписка.

Для справки: существует несколько видов депозитарных расписок:

2. Как платить налог на дивиденды по депозитарным распискам

1 Для начала вам надо определиться получали ли вы дивиденды по депозитарным распискам. Выше мы перечислили таблицу со списком всех таких акций, которые представлены на Московской бирже по состоянию на март 2021 г.

2 Определите какая налоговая ставка в стране регистраторе. Здесь возможно несколько вариантов:

Главная идея в том, что если налог превышает 13%, то доплачивать не надо, если менее 13%, то разницу надо доплатить.

С 2021 г. налогообложение с разными странами меняется. Так Кипр будет брать 13% налогов. В этом случае инвестору нужно просто задекларировать доход.

С 2021 г. отменяется документ о избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Теперь с инвестора будет браться 15% Нидерланды и ещё 13% в РФ.

3 C 1 января по 30 апреля требуется передать декларацию 3-НДФЛ за предыдущий год. Оплатить до 30 июня.

В декларации нужно указать:

Поскольку выплата осуществлялась в долларах, то будет автоматически подставлен курс доллара ЦБ на день выплаты.

4 При загрузки документов для отчёта нужно обязательно предоставить справку от брокера о том, что вы уплатили налоги на дивиденды. Например, если вы просто напишите, что уплатили, но не приведёте справок доказывавших факт удержания, то декларацию не примут.

3. Что если не платить налог на дивиденды по депозитарным распискам

Своевременное не заполнение декларации 3-НДФЛ несёт штрафные санкции для инвестора. Требования урегулированы Налоговым Кодексом России.

Штрафные санкции за неуплаты налога на дивиденды по депозитарным распискам следующие:

Источник

Полугодовая прибыль «Русагро» выросла в 10 раз. Пора покупать акции?

Чистая прибыль «Русагро» во II квартале по МСФО выросла в 3,7 раза год к году, следует из отчетности. Выручка уменьшилась на 8% из-за снижения цен на основную продукцию — сахар и мясо.

В полугодии чистая прибыль увеличилась в 10,3 раза год к году. Выручка сократилась на 13% год к году. Скорректированная EBITDA и рентабельность скорректированной EBITDA выросли на 6% и 4 процентных пункта соответственно.

Для сравнения, во II квартале и первом полугодии 2017 года у компании снижались все финансовые показатели.

У «Русагро» большие планы по расширению производственных мощностей, прежде всего в мясном сегменте. В связи с этим компания в отчетный период увеличила капитальные затраты на расширение свиноводческих хозяйств в Тамбове и на Дальнем Востоке. Выросли также инвестиции в развитие сахарного и сельскохозяйственного сегментов, в том числе на новое оборудование.

В результате чистый долг с начала года вырос на 72%. В частности, чистые долгосрочные заимствования выросли на 15%. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA увеличилось на 0,3 пункта, до 0,8x.

Рост долговой нагрузки не критичен для компании, поскольку большая часть долга субсидируема, то есть имеет очень низкую эффективную процентную ставку, утверждает аналитик «БКС Глобал Маркетс» Марат Ибрагимов. Общий долг вырос всего на 1%. Долгосрочный долг возрос на 8%, при этом краткосрочные заимствования снизились на 29%.

Годом ранее компания направила на дивиденды 1,9 млрд руб. из расчета 13,84 руб. ($0,23 за расписку). Как объясняет менеджмент «Русагро», более низкие дивиденды обусловлены увеличением капитальных затрат и расходами на покупку белгородского производителя свинины «Капитал Агро».

Двукратное снижение не стоит воспринимать как негативный сигнал, поскольку значительная часть экспертов, встревоженная снижением цен на сахар и мясо, опасалась, что компания и вовсе от них откажется, говорит аналитик инвесткомпании «Финам» Алексей Коренев.

Все зависит от цен на сахар и мясо

Бизнес «Русагро» сильно зависит от рыночной конъюнктуры и в значительной степени определяются колебаниями цен на основные группы товаров. Мнения профильных аналитиков о том, можно ли ждать роста цен на сахар и мясо во втором полугодии, разнятся.

Марат Ибрагимов из «БКС Глобал Маркетс» и эксперты «ВТБ Капитала» полагают, что рост возможен в условиях обесценивания рубля. Последние напоминают, что во II квартале сахар и свинина подорожали относительно I квартала на 11% и 8% соответственно. Это произошло под влиянием девальвации рубля и снижения запасов ближе к концу маркетингового года (в сельскохозяйственном секторе он длится с июля по июнь — РБК Quote).

Аналитик «Атона» Виктор Дима не ожидает роста цен на сахар до конца года. «Что касается цен на мясо, а именно на живок (свинина в живом весе — РБК Quote), высокие цены в прошлые годы скорее объяснялись диспропорцией мощностей на рынке. Мы склонны предполагать, что на эту категорию цены тоже вряд ли возрастут», — добавил он. С другой стороны, высокие цены на зерновые культуры должны поддержать результаты компании.

Покупать или продавать?

​Профильные аналитики советуют держать глобальные депозитарные расписки «Русагро». Такую рекомендацию дали пятеро из восьми аналитиков, опрошенных Thompson Reuters. Консенсус-прогноз предусматривает рост расписок в ближайший год на 25% к цене закрытия торгов 10 августа.

Аналитик инвесткомании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин считает текущий момент удачным для покупки бумаг с длинным горизонтом инвестирования. Обесценивание рубля играет на руку экспортерам, к которым относится «Русагро».

Аналогичная рекомендация и у аналитика «Финама» Алексея Коренева. В то же время, он призывает учитывать риски неблагоприятного развития событий для «Русагро» в случае дальнейшего снижения цен на сахар и мясо именно в разрезе выросшей долговой нагрузки компании.

Аналитик «Фридом Финанс» Георгий Ващенко не рекомендует покупать бумаги сельскохозяйственных компаний в разгар летнего сезона. На результаты года могут сильно повлиять цены на топливо, удобрения и другие статьи, которые находятся вне контроля компании. «Те, кто покупал бумагу весной (в середине марта стоимость была равна 572 руб. за штуку — РБК Quote), на мой взгляд, захотят зафиксировать акции по цене около 700 руб.», — полагает Ващенко.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

ОАО «Группа «Русагро»

Открытое акционерное общество «Группа «Русагро»

В настоящее время «Русагро» занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компании принадлежат: в масложировом бизнесе – ЗАО «Самараагропромпереработка», ОАО «Жировой комбинат»; в мясном – ОАО «Белгородский бекон», ООО «Тамбовский бекон»; в сахарном – ОАО «Валуйкисахар», ООО «Чернянский сахарный завод», ОАО «Ника», ОАО «Сахарный завод «Жердевский»», ОАО «Знаменский сахарный завод», ОАО «Сахарный завод «Никифоровский»»; в сельскохозяйственном – ООО «Русагро-Инвест», ООО «Агротехнологии», «Русагро Приморье».

«Русагро» принадлежит более 600 тыс. га площади. Основные активы «Русагро» расположены в Белгородской, Тамбовской, Свердловской, Воронежской, Самарской, Курской и Орловской областях и в Приморском крае. Штаб-квартира агрохолдинга находится в Москве.

Основатель «Русагро» – Вадим Мошкович (является председателем совета директоров компании с мая 2015 года). Генеральный директор ОАО «Группа компаний «Русагро»» – Михаил Басов. 70,7 % акций Ros AGRO PLC принадлежат семье Мошковича, 7% акций владеет менеджмент компании.

© 2000– «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2017

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна.

Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

This site is protected by reCAPTCHA and the GooglePrivacy PolicyandTerms of Serviceapply.

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года.

Источник

«Русагро» может разместить до 6,5 млн акций на Лондонской бирже

Представитель «Русагро» называет собрание акционеров «техническим шагом», который в будущем позволит совету директоров оперативно принять решение о размещении в зависимости от рыночной конъюнктуры и наличия «стратегической целесообразности». Пока решение о сроках и других параметрах размещения не принято, добавил он.

«Русагро» получит контроль над крупным производителем масла и майонеза

В 2018 г. «Русагро» объявила о приобретении контроля в одном из крупнейших агрохолдингов – «Солнечные продукты», а позже выкупила его долг по кредитам Россельхозбанка на 34,7 млрд руб., это более 80% внешней долговой нагрузки «Солнечных продуктов». На 30 сентября 2018 г. чистый долг «Русагро», по ее данным, составлял 15,1 млрд руб. – за девять месяцев он вырос в 2,3 раза, при этом отношение чистого долга к EBITDA не превышало 1. Каков долг сейчас, представитель «Русагро» не уточнил.

Дополнительный капитал «Русагро» может направить на расширение дальневосточного проекта (там у компании проект по свиноводству, сельскохозяйственные земли, масложировые активы. – «Ведомости»), сокращение долга после покупки масложировых активов, а также на выход в новые для себя направления сельского хозяйства, например молочное производство, рассуждает аналитик «ВТБ капитала» Николай Ковалев. Компания, по его мнению, может рассматривать потенциальное размещение как возможность увеличить ликвидность акций, продав бумаги инвестиционным фондам, или же привлечь в бизнес нового стратегического инвестора для расширения экспортных операций. С начала 2018/19 сельскохозяйственного сезона стоимость расписок «Русагро» выросла примерно на 20%, напоминает Ковалев. Он связывает рост стоимости сельхозпродукции и финансовых показателей «Русагро» с восстанавливающимися ценами на мировом рынке, ослаблением рубля и отсутствием избыточного предложения сахара и зерна, оказывающего давление на внутренние рынки. По данным компании, ее выручка в январе – сентябре 2018 г. сократилась на 5% до 52,2 млрд руб., а чистая прибыль выросла почти втрое – до 8,6 млрд руб.

Тем не менее расписки на заявленную сумму компания вряд ли сможет продать институциональным инвесторам, замечает управляющий директор «ТКБ инвестмент партнерс» Владимир Цупров. Инвесторы оценивают с пессимизмом российский рынок – сказываются как санкции со стороны ЕС и США, так и дело вокруг одного из крупнейших и старейших в России фондов прямых инвестиций – Baring Vostok. Кроме того, рыночная стоимость бумаг «Русагро» сейчас достаточно высока, поэтому инвесторы согласятся купить их только с дисконтом, указывает Цупров. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, напротив, считает, что агрохолдинг имеет все шансы продать расписки – это зависит от договоренности компании по цене с потенциальными покупателями. Цупров не исключает, что у «Русагро» есть договоренность со стратегическим инвестором, который приобретет основную часть допэмиссии. Это может быть как российский инвестор, так и азиатский.

Источник

Обзор «Русагро»: финансовые результаты за третий квартал

«Русагро» (MOEX: AGRO) — это крупнейший российский агрохолдинг, который свой бизнес делит на четыре сегмента: масложировой, мясной, сахарный и сельскохозяйственный. В настоящее время компания реализует продукцию в 80 регионах России и в 60 странах мира.

В 2022 с новыми знаниями

Финансовые результаты

В середине ноября «Русагро» представила финансовые результаты за третий квартал 2021 года: практически все сегменты компании показали двузначный рост в сравнении с данными за третий квартал 2020 года.

Масложировой сегмент. Самый крупный сегмент, который занимает более 50% в общих результатах компании и к которому в 2021 году в результате объединения двух бизнес-направлений был добавлен молочный сегмент. Выручка в третьем квартале 2021 года увеличилась на 82%, с 17,822 млрд до 32,390 млрд рублей, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Основная причина — рост цен. Например, цена реализации бутилированного подсолнечного масла подскочила до 95 Р за литр. Другая причина — увеличение объемов продаж масла наливом, которые выросли благодаря повышению экспортных пошлин на подсолнечное масло.

Главным негативным моментом в результатах стал сильный рост себестоимости: увеличились расходы на сырье, подорожал подсолнечник, масло наливом и пальмовое масло. В итоге быстрые темпы роста себестоимости по сравнению с выручкой привели к падению рентабельности по EBITDA масложирового сегмента на 9 пунктов и к снижению скорректированной EBITDA на 12% — до 2,591 млрд рублей.

Объемы продаж, тысяч тонн

Мясной сегмент. Второй по размерам бизнес «Русагро». Рост цен на мясную продукцию компании и выход на полную мощность новых свинокомплексов в Тамбовской области позволили агрохолдингу увеличить выручку на 25% — с 8,767 млрд до 10,276 млрд рублей.

Увеличение выручки было полностью нивелировано затратами на корм и ветеринарию, запуском производства в Приморье и ростом расходов на оплату труда нового персонала. Все это привело к сокращению рентабельности по EBITDA на 11 пунктов и к падению скорректированной EBITDA на 25% — до 1,941 млрд рублей.

Производство и объем продаж, тысяч тонн

Сахарный сегмент. Продажи сахара в российские розничные сети в третьем квартале 2021 года проходили по цене не выше 36 Р за кг на заводе за мешок белого сахара весом 50 кг. Рост цен привел к увеличению на 13% выручки «Русагро» — с 6,809 млрд до 7,727 млрд рублей.

При этом скорректированная EBITDA выросла меньше — всего на 9%, до 1,589 млрд рублей. Это связано с тем, что рост цен на сахар был частично скомпенсирован уменьшением объемов продаж. А вот уменьшение продаж компания связывает со снижением спроса и увеличением предложения сахара из-за того, что начался период переработки сахарной свеклы нового урожая.

Производство и объем продаж, тысяч тонн

Сельскохозяйственный сегмент. Это самый небольшой бизнес «Русагро», который принес в третьем квартале 2021 года наибольший доход за счет переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции. Сегмент принес компании более 10,266 млрд рублей чистой прибыли.

Выручка в текущем квартале практически не изменилась и составила 6,824 млрд рублей. При этом скорректированная EBITDA все же выросла на целых 25%, с 2,882 млрд до 3,609 млрд рублей, за счет уменьшения себестоимости продаж.

Объем продаж, тысяч тонн

Ключевые финансовые показатели всех сегментов, млрд рублей

Элиминация — это снижение или утрата стоимости урожая либо продукции «Русагро»

Почему увеличилась чистая прибыль

Если взглянуть на финансовые результаты «Русагро» за девять месяцев 2021 года, то можно заметить, что из 35,422 млрд рублей чистой прибыли, которую заработала компания, 14,219 млрд рублей — это переоценка и роспуск резервов, то есть фактически бумажная прибыль. Но настолько ли она бумажная?

После сбора урожая в третьем-четвертом кварталах 2020 года агрохолдинг отобразил доход в отчетности по ценам на тот период, но основные продажи этой продукции произошли в 2021 году, когда цены сильно выросли. Именно из-за этого и возникла переоценка, которую, на мой взгляд, нельзя назвать бумажной.

Что в итоге

Сильные финансовые результаты «Русагро» в третьем квартале 2021 года создали хороший фундамент для финальных дивидендных выплат за второе полугодие 2021 года. Акционеры впервые в истории компании могут получить трехзначную дивидендную выплату, если результаты в четвертом квартале окажутся не хуже любого другого квартала 2021 года.

В результатах за третий квартал нельзя обойти еще один факт, но уже со знаком «минус»: агрохолдинг объявил о том, что генеральный директор «Русагро» Максим Басов, который руководил компанией с 2009 года, уходит со своего поста с 1 января 2022 года. Его преемником станет сотрудник группы, имя которого будет названо до конца года. Официально причина ухода никак не комментируется, но ранее СМИ писали, что Басов хочет заняться своими проектами.

Источник