Что такое депо в инвестициях простыми словами
Что такое счет депо и какие существуют виды
Если вы решили открыть торговый счёт у любых брокеров и покупаете через них акции, облигации либо иные финансовые инструменты, то вам их не отправят по почте и к вам не отправится курьер с новоприобретёнными ценными бумагами. Хотя ни для кого не тайна, что опцию хранения ценнейших бумаг может выполнить профессионального уровня участник фондовых рынков, который именуется как депозитарий. А хранит он ценные бумаги на особых счетах-депо.
Есть следующие формы выпуска ценнейших бумаг:
Если документарную ценную бумагу производства на бумажных носителях вы можете хранить не просто в депозитарии, а почти где угодно (в сейфах, в банковских ячейках либо под подушкой), то бездокументарный их вид нуждается в специфическом подходе для хранения. На сегодняшний день многие ценные бумаги производятся лишь в бездокументарном виде, и их учёт и хранение производится только в электронном состоянии и только профессиональным участником рынка ценных бумаг — регистратором или депозитариеи. Регистратор отражает всю информацию о смене владельца в реестре ценных бумаг, а депозитарии осуществляют их учёт на особом счете-депо.
Любые счета-депо открываются в депозитарии и их регистрируют в особых журналах. Их открытие и ведение производится, учитывая правила Банка РФ, а именно главы Д (Счета-депо). На счета депо могут осуществляться учёт:
Виды счета депо
Счет депо в депозитарии бывают различных видов, учитывая то, какие именно функции и кем хотят по ним выполнять.
Кроме всех вышеперечисленных видов, принято различать следующие виды:
Особенности международного счета депо
Междепозитарный счет депо является видом счета, открываемый в единственном депозитарии для иного депозитария. Междепозитарный счет депо является счетом, право на открытие которого обладают национальный депозитарный центр. Непременно условие во время открытия подобного счета – присутствие у НДЦ законного основания, чтобы выполнять функции депозитария.
При открытии подобного счета депо главной депозитарий берет на себя функции перед иной стороной соглашения. Цель депозитария – это гарантирование сохранности сертификата акций и иных ценнейших бумаг, предоставляемые депоненту лицам во время подписания таких разновидностей договоров:
К тому же депозитарий обычно ведет учет данных о ценных бумагах владельца, который считается клиентом депонента и имеет открытого типа счета депо, которые подразумевают хранение сертификата и учет всех прав.
Как открывать счет депо?
Доля открытия счета депо, нужно главным образом подобрать депозитария. К примеру, в качестве депозитария обычно служит банк, который имеет лицензию для открытия и обслуживания счета либо финансовая организация. Сегодня у нас в стране больше 600 депозитариев. При сравнении тарифов пару депозитариев на предоставляемые услуги, которые вас нужны, для выбора оптимального варианта.
А юридическому лицу нужно подавать более обширный перечень документов, чтобы открыть депо счет.
Урок № 5. Депозитарий — основная страховка инвестора
Факт покупки товара в магазине можно доказать, предъявив чек. На бирже ваше право собственности на актив в случае необходимости подтвердит депозитарий. Что это такое и как работает?
Депозитарий — незаметный работник на биржевой ниве, труд его для большинства инвесторов остается «за кадром». Но в случае возникновения споров о том, кому принадлежит актив, последнее слово будет именно за ним.
Какие ваши доказательства?
Откуда он узнает правду? Посмотрит ваши счета депо, где учтены все сделки купли-продажи и активы.
Счет депо
Такой счет депозитарий заводит одновременно с брокерским. Без депо торговать инвестор просто не сможет. И в нем методично отражается вся информация об имуществе инвестора.
Как работает депозитарий
Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, лицензию ему выдает Банк России, регулятор же контролирует его деятельность. Такие компании по закону должны отвечать ряду требований, в том числе их штат должен состоять минимум из пяти сотрудников, имеющих специальные аттестаты ЦБ. Кроме того, у организации, ведущей учет активов, должно быть не менее 15 млн рублей собственных средств на счете.
По сути, депозитарий похож на банк, однако занимается учетом ценных бумаг, а не денег. Это компании с мощными серверами и большими базами данных, поскольку большинство сделок совершаются в электронном виде. Вся информация в нем в виде цифровых кодов. Депозитарий хранит информацию о сделках и фиксирует переход прав на активы от одного инвестора к другому. Инвестор в любой момент может обратиться в эту компанию, запросить информацию о своих активах и подтвердить, что он действительно владеет ценными бумагами, а также узнать обо всех операциях по счету депо.
На фондовом рынке можно то… на фондовом рынке можно это. а он зарабатывает на фондовом рынке… Да что это такое — фондовый рынок?
При покупке или продаже ценных бумаг депозитарий обновляет информацию о владельцах в своем реестре. Помимо этого, на нем лежит еще несколько функций. Перечислим основные.
Существует несколько видов депозитариев.
Как депозитарии работают в США?
Свои депозитарии есть в каждой стране, где хоть мало-мальски развит или развивается национальный фондовый рынок. У самого крупного — американского рынка — национальным депозитарием является Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация США (Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC). Как и в России, депозитарии в Соединенных Штатах обеспечивают безопасность хранения ценных бумаг и упрощают их учет. В США они делятся на две категории: одна занимается только хранением активов и прав на них (custody, в России их еще называют «кастодианы»). А вторая в дополнение к этой функции проводит расчеты между участниками рынка. В отличие от российского рынка, где в основном брокерские компании создают депозитарии, на американском рынке депозитарии создают в основном банки-кастодианы.
Сколько депозитариев есть в России?
На июль 2021 года в России зарегистрированы 250 депозитариев и 26 специальных депозитариев — все они имеют лицензию Центробанка, при этом зачастую брокер и депозитарий представляют собой одну организацию.
Были ли прецеденты с потерей реестров?
Если Банк России аннулирует лицензию брокерской компании, параллельно с этим перестает оказывать свои услуги и депозитарий. Для таких случаев существует определенный алгоритм действий:
Зачастую такие изменения не несут угрозы для активов инвесторов. Но на практике порой происходят неприятные ситуации: банкротство «Энергокапитала», «Юниаструма», «Московского фондового центра» привело к тому, что их клиенты потеряли активы. Выяснилось, что их выводили по черным схемам.
Подстраховать себя можно, если внимательно выбирать брокера и депозитарий.
Здесь нужно учитывать:
Как вариант, можно выбрать компанию, близкую к государственной. Им Центробанк поможет даже в самой тяжелой ситуации.
Вложили деньги в первые акции, получили прибыль, и через некоторое время вас стал мучить неприятный вопрос: «А не случится ли что-нибудь с деньгами?» Выясняем, какие страховки есть у инвестора.
За что платит инвестор?
Депозитарий берет комиссию за учет ценных бумаг: за то, что вносит сведения о приобретении нового актива или его продаже в свой реестр, а также берет некоторую сумму за хранение активов.
Сколько стоит та или иная услуга, можно узнать на сайте депозитария или у брокера.
Тарифы отличаются от компании к компании. Например, у одного и того же депозитария за хранение и учет российских ценных бумаг нужно платить ежегодно 0,01%, а за иностранные — 0,002% от их стоимости в месяц.
Компании, которые имеют и брокерскую, и депозитарную лицензии, зачастую объединяют свои комиссии в одну и могут удерживать с клиента, например, 0,3% за сделки.
Списываются комиссии тоже по-разному: у одного депозитария деньги могут вычитаться ежемесячно, а у другого — ежедневно.
В отдельных случаях депозитарий может отменить некоторые комиссии — например, для привлечения новых клиентов. Некоторые отказываются от отдельных категорий комиссий полностью. Такое решение приняли из-за того, что на фондовую биржу пришло много частных инвесторов с небольшими суммами на счетах. Им просто было бы невыгодно продавать акцию, например, за 5 000 рублей и платить комиссию в 150 рублей.
Уйти к другому
Инвестор может сменить депозитарий, даже если не возникает никаких форс-мажорных обстоятельств с хранилищем. Клиента могут не устроить высокие комиссии, технические проблемы. Однако здесь стоит учитывать, что некоторые брокеры работают исключительно с собственным депозитарием. И в таких случаях поменять депозитарий можно, только если перейти к другому брокеру.
В выборе нового депозитария сориентировать могут рейтинговые агентства. Обычно они оценивают депозитарии по нескольким показателям, чаще — по надежности и по объемам контролируемого имущества.
Как сменить депозитарий?
Клиент может перевести свои ценные бумаги из одного депозитария в другой. В основном на этот шаг инвесторы идут, когда переводят свои акции от одного брокера к другому. Но бывает, что клиента не устраивает обслуживание в своем депозитарии (например, из-за высоких комиссий) или у его «родного» депозитария отобрали лицензию.
Это платная услуга, за которую придется заплатить сразу несколько комиссий.
Для перевода активов нужно знать реквизиты «родного» депозитария и того, куда вы планируете перевести ценные бумаги, а также реквизиты счета депо. Эту информацию может предоставить брокер. Он даст реквизиты своего депозитария в НРД.
Далее нужно связаться с реестродержателем, который предоставляет комплекс услуг по ведению реестра владельцев ценных бумаг, и заполнить заявление на перевод активов.
Еще одно заявление предстоит заполнить у брокера. Там потребуется указать номер счета депозитария у реестродержателя и номер госрегистрации ценных бумаг, а также предъявить заявление, обращенное в компанию реестродержателя.
Далее НРД должен будет верифицировать инвестора и происхождение его ценных бумаг. Затем вся информация поступит в тот депозитарий, который выбрал инвестор.
Когда надо менять депозитарий?
Обычно инвесторы меняют депозитарии еще реже, чем брокера, но есть пара ситуаций, когда этого партнера поменять надо:
В обоих этих случаях можно перевести свои активы в другой депозитарий и продолжить инвестировать. А с выбором можно сориентироваться с «Мастером подбора брокера» Банки.ру.
Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе «Обучение».
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
Депозитарий – что это такое и как помогает в инвестиционной деятельности
В структуре фондового рынка есть много профессиональных участников. Одни являются посредниками между инвестором и биржей, другие контролируют этот процесс, третьи собирают и хранят обо всех информацию, чтобы никто ничего не забыл и не потерял. Роль и ответственность каждого из них возрастает по мере роста нашего фондового рынка, когда суммы уже исчисляются миллиардами рублей, а клиенты – сотнями тысяч. В сегодняшней статье узнаем все про депозитарий: что это такое, какие функции выполняет и для чего нужен частному инвестору.
Определение и назначение
Почему популярны такие инструменты, как недвижимость и драгоценные металлы? Причин несколько, но одна из них – это физическое ощущение собственности. Слиток золота и монету можно подержать в руке, пересчитать. Квартира, офис или гараж – вот они, настоящие объекты, у которых есть земля под фундаментом, стены, крыша и конкретный адрес. Мы ощущаем себя собственниками реальных объектов.
Куда сложнее дела обстоят с ценными бумагами. Раньше их тоже можно было подержать в руках. Сейчас, когда мы покупаем активы на фондовом рынке, физически мы их никак не ощущаем. Потому что большинство акций и облигаций перестали выпускать на бумажном носителе. Они имеют бездокументарную (электронную) форму. Для хранения сведений о том, что именно мы владеем той или иной бумагой, были созданы депозитарии.
Под депозитарием понимается электронное хранилище данных, в котором записи о владельце и его ценных бумагах зашифрованы в электронном коде. При смене собственника изменяется и запись на счетах прежнего и нового владельцев. Все это делается без лишнего бумажного документооборота.
Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, деятельность которого регулируется законодательством и контролируется Центробанком. Для осуществления депозитарных функций нужна лицензия. На 27 ноября 2019 года (время написания статьи) ею обладают 280 компаний. За последние 3 года их количество уменьшилось почти на 100. Актуальный список можно всегда найти на официальном сайте ЦБ.
И если число депозитарных организаций сократилось, то количество клиентов неуклонно растет. В начале 2017 года их было 1,721 млн человек, в 3-м квартале 2019 года – уже 3,713 млн. Объем активов на хранении тоже впечатляет – 63,5 трлн рублей. Рост за неполные 3 года – 15,9 трлн рублей.
Когда вы заключаете договор с брокером, вам открывают:
Учетная функция депозитария ценных бумаг похожа на учетную функцию банков, которые учитывают на своих счетах и проводят операции с безналичными денежными средствами.
Чтобы удостовериться в том, что ваши активы находятся в депозитарии, достаточно запросить выписку, в которой будут отображены все записи о принадлежащих вам активах.
Начинающие инвесторы часто задают вопрос: “А как такие гиганты, как Газпром, Лукойл или Сбербанк узнают, что именно я владею одной их акцией?” Ответ: “Никак”. Если ценные бумаги компании ликвидные, то сделки купли-продажи происходят на фондовой бирже ежедневно и в большом количестве. Представьте ситуацию, когда после каждой сделки информация о смене владельца поступала бы к эмитенту. Им тогда надо было бы нанимать штат сотрудников для обработки.
Номинальным держателем ценных бумаг является депозитарная организация, которая выступает посредником между настоящим владельцем акции (облигации) и компанией-эмитентом. Когда возникает необходимость передать информацию о конкретном инвесторе (например, включение в реестр для выплаты дивидендов, участие акционера в общем собрании), депозитарий передает необходимые данные эмитенту.
Получается, что депозитарий значительно упрощает работу фондового рынка. А введение электронного документооборота еще удешевляет и ускоряет ее.
Виды и условия сотрудничества
Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.
Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.
С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.
В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.
Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).
Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.
Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:
Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.
А если брокер банкрот?
Это популярный вопрос начинающих инвесторов, которые еще не имеют своего брокерского счета, а инвестировать хотят. Да и те, кто уже вкладывает деньги на фондовом рынке, задумываются, что будет с деньгами, акциями и облигациями на счетах в случае банкротства брокера.
У нас пока система страхования работает только для банковских вкладов. Брокерские счета и ИИС не застрахованы. Но здесь на помощь приходит сам механизм торговли на фондовом рынке. Счет клиента существует отдельно от счетов самого брокера. А активы инвестора учитываются в депозитарии. Риск что-то потерять более высокий у денежных средств, поэтому не стоит их хранить на брокерском счете, покупайте ценные бумаги. Запись о покупке и ваше право владения зафиксирует депозитарное хранилище данных.
Если брокер обанкротился, то необходимо будет открыть счет у нового брокера. Записи о владении ценными бумагами останутся на счетах депо. Может потребоваться перевести их на счет в другой депозитарий, с которым сотрудничает новый брокер.
И самое главное – сотрудничайте только с крупными брокерскими компаниями из топ-25 на МосБирже. Риск отзыва у них лицензии и потери активов миллионов клиентов сведен к минимуму.
Заключение
Депозитарий является необходимым и очень важным звеном в цепочке “эмитент – инвестор”. Благодаря ему обеспечивается соблюдение прав частных владельцев ценных бумаг и их безопасность. Заключение договора с этой организацией осуществляется онлайн одновременно с открытием брокерского счета. Процедура не сложнее, чем открытие банковского депозита.
А вопрос страхования я считаю вопросом времени. Тем более что в 2017 году в депутатской среде уже начиналось его обсуждение. Оно касалось страхования ИИС. А что вы думаете по этому поводу? Можно ли доверять деньги брокеру и безопасно торговать на фондовом рынке?
Счет депо
Продолжим тему фондового рынка и инвестирования в ценные бумаги, и поговорим про счет депо: для чего он нужен, где и как происходит его открытие и обслуживание, каких видов бывают счета депо, что это простыми словами — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией. В общем-то, тут нет ничего сложного, но это должен знать и понимать каждый, кому интересна тема ценных бумаг и фондового рынка.
Когда-то давно акции и облигации выпускались в бумажном виде, владельцы хранили их у себя и продавали, передавая из рук в руки. Сейчас такая документарная форма выпуска ценных бумаг практически полностью изжила себя, и подавляющее их большинство выпускается в бездокументарном, электронном виде. И хранятся эти бездокументарные ценные бумаги как раз на счетах депо.
Счет депо: что это?
Счет депо — это счет, на котором осуществляется хранение и учет ценных бумаг, выпущенных в бездокументарной форме. Открывают такие счета депозитарии — профессиональные участники фондового рынка, на которых возлагаются функции учета и хранения бумаг. Клиента депозитария, открывающего счет депо, называют депонентом.
Простыми словами, счет депо — это такой же счет, как в банке, только в депозитарии, и на нем хранятся не деньги, а ценные бумаги.
Можно выделить 3 основных назначения счета депо:
Учет активов на счетах депо может производиться двумя способами, в зависимости от бумаг, которые там учитываются:
Все открытые счета депо регистрируются депозитарием в специальном журнале, а принципы их открытия и ведения регулируются нормативными документами Центрального банка.
Виды счетов депо
Счета депо в депозитарии могут быть разных видов, исходя из того, какие операции и кем планируют по ним осуществляться.
Счет депо владельца — счет, предназначенный для учета прав собственника (физического или юридического лица) на принадлежащие ему ценные бумаги.
Счет депо доверительного управляющего — счет, предназначенный для организаций, осуществляющих доверительное управление ценными бумагами по поручению собственника на основании договора. Чтобы открыть счет депо такого типа, организация должна иметь лицензию профессионального участника фондового рынка на право осуществления управления ценными бумагами.
Счет депо номинального держателя — счет, предназначенный для номинального держателя — организации, номинально владеющей ценными бумагами, но передающей их в пользование другим участникам рынка. Такая организация также должна иметь лицензию профессионального участника фондового рынка на осуществление своей деятельности.
Торговый счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые допущены к клирингу, то есть, безналичному обороту. Простыми словами — это счет для ведения торговли ценными бумагами на фондовой бирже. Открыть счет депо такого типа может собственник ценных бумаг, с указанием клиринговой организации, имеющей лицензию и право давать распоряжение на осуществление операций по таким счетам.
Клиринговый счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые допущены к клирингу, открываемый только для клиринговой компании, имеющей соответствующую лицензию.
Депозитный счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые были переданы на депозит нотариуса или суда.
Казначейский счет депо эмитента — счет, предназначенный для эмитента ценных бумаг.
Также могут открываться счета депо иностранного номинального держателя, иностранного уполномоченного держателя, депозитарных программ, инвестиционного товарищества, транзитные счета депо.
Помимо этого, все счета депо делятся на 2 типа:
Каждому клиенту открывается одновременно активный и пассивный счет депо. Активный счет служит для обеспечения аналитических функций самого депозитария.
Как открыть счет депо?
Чтобы открыть счет депо, необходимо, в первую очередь, выбрать депозитарий. Например, депозитарием может служить банк, имеющий лицензию на открытие и обслуживание счетов депо, или отдельная финансовая организация. На данный момент в России около 600 депозитариев. Сравните тарифы нескольких депозитариев на те услуги, которые вам необходимы, чтобы выбрать оптимальные.
Юридическое лицо подает более обширный пакет документов для открытия счета депо.
Теперь вы имеете представление о том, что такое счет депо, для чего он служит, каких видов бывает, и как открыть счет депо в депозитарии.
Повышайте свою финансовую грамотность вместе с сайтом Финансовый гений. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, изучайте предложенную информацию, задавайте вопросы в комментариях, общайтесь на форуме и, конечно же, применяйте полученные знания на практике. До новых встреч на страницах сайта!
Что такое депозитарий?
Сегодня разберем тему, в которой обязательно должны хорошо ориентироваться все кто интересуется фондовым рынком и инвестициями в ценные бумаги. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что такое депозитарий ценных бумаг простыми словами, что такое счет депо, как работает депозитарий, какие функции он выполняет, каких видов бывают депозитарии, сколько их функционирует в США и в России, что происходит при закрытии депозитария, теряются ли в этом случае активы клиентов, и т.д. В общем, все самое основное и важное о деятельности депозитариев в одном месте. Итак, начнем.
Что такое депозитарий простыми словами?
Если человек покупает какой-то товар в магазине — у него остается чек, подтверждающий покупку, и магазин, выдавший чек, выступает гарантом того, что человек получил товар и оплатил его. Если человек переводит деньги себе на счет — у него остается банковский ордер или платежное поручение, подтверждающие факт зачисления средств. В этом случае гарантом, подтверждающим факт наличия средств на счете, выступает банк. А когда человек приобретает ценные бумаги — они зачисляются в депозитарий на специальный счет депо, и этот депозитарий выступает гарантом, подтверждающим факт приобретения бумаг и владения ими.
Депозитарий — это финансовая компания, профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющая функцию учета и хранения данных обо всех операциях с ценными бумагами своих клиентов.
Простыми словами, депозитарий — это хранилище ценных бумаг. Или по-другому: депозитарий — это как банк, только у него на счетах хранятся не денежные средства, а ценные бумаги.
Для осуществления своей деятельности депозитарий обязательно должен иметь лицензию Центрального банка. В России, согласно лицензии ЦБ, он должен иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг. Чтобы получить такую лицензию, нужно выполнить определенные требования к уставному капиталу, штату и квалификации сотрудников, и т.д.
Счета депо
Сейчас акции и облигации, а также другие виды ценных бумаг практически не выпускаются в бумажном виде, все их обращение происходит в электронном виде. Так вот, это обращение и осуществляет депозитарий, используя специальные счета депо. По ссылке вы можете почитать подробно о том, как они открываются и функционируют, а здесь скажу кратко.
Счет депо — это счет, предназначенный для осуществления операций с ценными бумагами. На него зачисляются, на нем хранятся и учитываются, с него перечисляются ценные бумаги так же, как на банковских счетах это происходит с деньгами.
Счет депо открывается клиенту брокерской компании одновременно с открытием брокерского счета. И открывается он именно в депозитарии.
Как работает депозитарий?
Для ведения своей деятельности депозитарий должен быть оснащен специальным компьютерным оборудованием. В таких компаниях стоят мощные сервера, на которых хранятся огромные базы данных, ведь практически все операции с ценными бумагами осуществляются в электронном виде.
Работа депозитария сводится к фиксации, учету и хранению информации обо всех сделках, осуществленных его клиентами на фондовом рынке. Такая информация записывается в специальные реестры (базы данных) и отражается на счетах депо. Как только совершается сделка купли-продажи, депозитарий обновляет информацию о владельцах ценных бумаг в своем реестре.
Любой клиент в любой момент может запросить в депозитарии сведения о своих совершенных сделках или имеющихся в его собственности ценных бумагах, и депозитарий обязан ее предоставить.
Функции депозитария
В своей работе депозитарий выполняет ряд важных функций, среди которых некоторые неочевидны.
Учетная функция. Заключается в непосредственном учете всех сделок на фондовом рынке. Многие ошибочно полагают, что на этом работа депозитария заканчивается, но это не так.
Посредническая функция. Депозитарий выступает посредником при выплате инвесторам дохода от владения ценными бумагами: купонного дохода по облигациям и дивидендов по акциям. Он выполняет посредническую функцию между эмитентом бумаги и инвестором-ее владельцем. Сначала эмитент перечисляет дивидендный или купонный доход инвестора в центральный депозитарий, затем оттуда средства поступают в депозитарий брокера, у которого открыт счет инвестора, затем уже производится их непосредственная выплата на брокерский или банковский счет инвестора, в зависимости от условий договора.
Налоговая функция. Депозитарий выполняет функцию налогового агента: начисляет и перечисляет в бюджет налоги с доходов по зарубежным ценным бумагам.
Представительская функция. Через депозитарий владельцы акций компаний могут участвовать в проводимых собраниях акционеров и голосовать по всем вопросам, вынесенным на голосование. Для этого акционер должен заполнить специальный бюллетень и переслать его в депозитарий через брокера. Депозитарий перешлет голос эмитенту, и он будет учтен при принятии решения.
Организационная функция. Если компания-эмитент захочет осуществить обратный выкуп своих ценных бумаг (бай-бэк), она может сделать это через депозитарий, ведь именно там хранится реестр всех акционеров.
Контрольная функция. На специализированные депозитарии также возложена функция учета имущества ПИФов, контроль деятельности управляющих компаний, а также расчет стоимости паев и чистых активов.
Виды депозитариев
Рассмотрим существующие виды депозитариев.
Центральный депозитарий (или централизованный депозитарий) — это главный депозитарий государства, который, помимо прочих функций, наделен функциями контроля за деятельностью остальных видов депозитариев. Все остальные депозитарии подчиняются центральному.
Брокерский депозитарий — это депозитарий, обслуживающий частных инвесторов, банки и брокерские компании. Здесь, как правило, и происходит первичный учет всех сделок на фондовом рынке. После чего информация о смене владельцев ценных бумаг поступает в центральный депозитарий, где проверяется и сохраняется.
Кастодиальный депозитарий — это депозитарий, который обслуживает частных клиентов и наделен возможностью выдавать кредиты для заключения сделок с ценными бумагами.
Специализированный депозитарий — это депозитарий, который не только учитывает и хранит информацию о сделках с ценными бумагами, но и контролирует работу ПИФов, ведет учет их активов и имущества.
Депозитарии в США
США являются страной с наиболее развитыми в мире фондовым рынком и фондовыми биржами. Центральным депозитарием в США выступает Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC).
Все американские депозитарии делятся на 2 категории:
Если в России депозитарии, как правило, открываются при брокерских компаниях, то в США — при крупных банках-кастодианах.
Депозитарии в России
В России по состоянию на июль 2021 года имеют лицензию ЦБ и функционируют 250 депозитариев и 26 специализированных депозитариев. Роль центрального депозитария выполняет Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), функционирующий при Московской бирже, он контролирует деятельность остальных компаний, которые подчиняются ему.
Чаще всего в России депозитарием одновременно выступает брокерская компания (брокер и депозитарий — это одно юрлицо), также есть депозитарии, открытые при крупнейших банках.
Как выбрать депозитарий?
Как и любым финансовым организациям, депозитариям присваиваются кредитные рейтинги по международной и национальной шкале. Чем выше рейтинг — тем надежнее компания, поэтому если не углубляться в длительный анализ, можно сразу делать вывод о надежности депозитария по его кредитному рейтингу. Самыми надежными можно считать депозитарии с наивысшим рейтингом AAA.
Немаловажным критерием при выборе депозитария будет и финансовая сторона вопроса. За свои услуги такие компании берут комиссии, размер которых может существенно отличаться.
Например, депозитарий может начислять плату за хранение информации в реестре ежегодно, ежемесячно и даже ежедневно. Плата за хранение и учет отечественных ценных бумаг будет отличаться от платы за хранение и учет информации о зарубежных активах. Комиссия может браться как за каждую операцию отдельно, так и в виде абонентской платы за обслуживание в целом, «в пакете». Поэтому при выборе депозитария стоит руководствоваться тем, какие именно операции вы планируете осуществлять, как часто, и сравнивать тарифы именно по нужным вам операциям.
В целом же, надо отметить, что вопрос выбора депозитария во многих случаях вообще не стоит. Когда клиент открывает брокерский счет, брокер автоматически открывает ему счет депо в своем же депозитарии. А в ряде случаев брокерская комиссия уже включает в себя и плату за депозитарное обслуживание (услуги брокера и депозитария оплачиваются «пакетом»).
Как сменить депозитарий?
В то же время, клиент имеет право при желании сменить депозитарий. Но в этом случае, в российских условиях, как правило, придется одновременно сменить и брокера.
Однако, бывают и другие случаи. Например, если у депозитария отзывают лицензию или он по другим причинам прекращает свою деятельность — он обязан предупредить об этом своих клиентов не менее чем за месяц до прекращения работы. Депозитарий также может закрыться одновременно с брокером (если это одна компания).
В этом случае клиент должен подать заявление о переводе своих активов в другой депозитарий с указанием реквизитов нового открытого счета депо, на который они должны быть переведены. Услуга по смене депозитария сопровождается уплатой ряда дополнительных комиссий, взимаемых как старым депозитарием, так и новым, а также центральным депозитарием за перерегистрацию активов, проверку инвестора и истории его ценных бумаг. В совокупности это может обойтись недешево.
Могут ли ценные бумаги потеряться в депозитарии?
Как правило, активы клиентов на счетах депо и в реестрах депозитариев надежно защищены. И даже отзыв лицензии у брокера или депозитария в подавляющем большинстве случаев не приводит к их потере (если вовремя подать заявление о переводе ценных бумаг в другой депозитарий).
Однако, в России известны случаи, когда клиентские активы выводились из депозитариев по мошенническим схемам и были безвозвратно утеряны инвесторами. Поэтому к выбору депозитариев, как и брокерских компаний, все же следует подходить ответственно, ориентируясь, прежде всего, на показатели их надежности и деловую репутацию. Во избежание потери активов не стоит пользоваться услугами сомнительных финансовых компаний.
Теперь вы знаете, что такое депозитарии, как они работают, какие функции выполняют, каких видов бывают и т.д. Понимая все это, вы сможете лучше ориентироваться в фондовом рынке и инвестициях в ценные бумаги.
Желаю вам успешных инвестиций. До новых встреч на Финансовом гении — сайте, который объяснит вам сложные финансовые вопросы простыми словами и поможет повысить свой уровень финансовой грамотности.