Что такое дефолт в экономике простыми словами в россии кратко и понятно
Блог компании SI-CONSULTING | Дефолт: что это и почему происходит, по каким признакам определить приближение и как защититься
В России, когда говорят о дефолте, сразу вспоминают 1998 год. Правительство тогда отказалось от погашения краткосрочных гособлигаций, что привело к росту курса доллара, резкому ценовому росту и обесцениванию сбережений обычных граждан. Произошел дефолт, последствия которого были очень негативными для населения. Однако само понятие «дефолт» намного объемнее. Оно может относиться не только к отдельному государству, но и компаниям. Что такое дефолт? Можно ли простому человеку определить, когда он начнется?
О дефолте простыми словами
Термином «дефолт» обозначается отказ выплачивать долги по основной задолженности, процентам и иным обязательствам по кредитному договору. Дефолт в компании – отказ платить ее кредиторам. Результатом становится банкротство.
Дефолт в стране – отказ выплачивать государственные долги. Причем это могут быть как внутренние обязательства (перед населением), так и внешние (перед другими странами).
В России с дефолтом столкнулись в 1998 году. Дефицит бюджета в то время покрывали выпуском государственных краткосрочных облигаций. Этот финансовый инструмент начали использовать с 1997 года. Вначале ставки были немного выше нуля, и государство без проблем выполняло свои обязательства. В новом году фондовый рынок упал, что привело к росту ставок по ГКО сначала до 19%, а потом и до 49,2%.
Для выплаты долгов государству пришлось выпускать все новые и новые облигации. Возникла пирамида ГКО. Наступил момент, когда стало невозможно соблюдать кредитные обязательства. Технический дефолт объявили 17 августа.
В других странах также происходили и происходят дефолты. С 1946 года по 2006 год, к примеру, произошло более 169 государственных дефолтов. Чаще всего, они приходились на такие страны, как Испания и Греция.
Причины дефолтов
Дефолты в стране и отдельных компаниях могут происходить по разным причинам.
Основными причинами дефолта коммерческой организации являются:
1. Активный рост конкуренции.
2. Негативные изменения на рынке.
3. Рост безнадежной, а также просроченной дебиторской задолженности.
4. Сбои в поставках сырья.
5. Ошибочная политика руководства.
6. Нестабильность валютных курсов.
7. Рост стоимости оборудования.
Что касается дефолта государства, то он может произойти по следующим причинам:
1. Экономический кризис в результате негативной внешнеполитической ситуации.
2. Наращивание объема внешней и внутренней задолженности.
3. Смена внутриполитического курса и намеренный отказ от соблюдения долговых обязательств.
4. Снижение доходной базы.
5. Резкий рост расходов.
Виды дефолта
Дефолт бывает простым или техническим. Каждый вид имеет свои особенности и отличительные черты.
Простой дефолт связан с полной неспособностью страны или компании выплачивать долги. Технический – неспособность выполнять обязательства в силу временных трудностей. Если в ближайшем будущем не появится возможность погасить задолженность, то технический дефолт превращается в простой.
Например, в 1998 году был именно технический дефолт. Тогда государство не отказалось полностью от погашения долгов по ГКО, а использовало рассрочку выплат и сокращение объемов.
Последствия дефолта
Для компании дефолт имеет негативные последствия. Банки перестают выдавать кредиты, контрагенты отказываются заключать долгосрочные контракты, прибыль падает. Если происходит простой дефолт, то следующим шагом будет банкротство. Компания приостанавливает деятельность или полностью прекращает работу.
Последствия дефолта для государства могут быть как отрицательными, так и положительными. Среди негативных: девальвация, падение уровня жизни, снижение доходов населения, закрытие предприятий, вывод иностранных капиталов. Экономические и политические процессы нарушаются и разрушаются. В отличие от компании государство продолжает существовать, но на выход из кризиса потребуется много времени.
Положительные последствия тоже есть. Например, с рынка уходят компании-однодневки. Средства, которые высвобождаются в результате отказа платить по долгам, можно направить на развитие производства и промышленности. Иностранные компании уходят с рынка, что дает возможность отечественному бизнесу развиваться.
Как понять, что дефолт приближается?
Основным предвестником дефолта является ситуация, когда возникают трудности с выплатой долгов. У компаний снижается прибыль, появляются проблемы с клиентами, увеличивается дебиторская задолженность. У государства возникают сложности с исполнением обязательств по ценным бумагам госдолга. Если крупные компании с госучастием перестают выплачивать международные долги, это приведет к дефолту и кризису всей финансовой системы.
Другим признаком приближающегося дефолта является смена валютных курсов. Когда Центробанк не может повлиять на стоимость валюты, ситуация обостряется.
Как защититься от дефолта обычному гражданину?
Основной целью простых людей в преддверии дефолта является сохранение своих доходов. Важно не потерять то, что вы накопили. Защитить себя можно несколькими способами.
Когда появляются признаки дефолта, можно еще приобрести недвижимость по нормальной цене. Так вы вложите средства в перспективный актив. В скором времени цены резко возрастут, а после того, как случится дефолт, упадут, т.к. не будет спроса. Постепенно рынок придет в норму, но на это уйдут годы. Покупать недвижимость следует в том случае, если вы хотите сохранить средства на долгий срок.
Не имея знаний в финансовой сфере, сложно угадать, когда нацвалюта начнет дешеветь. Необходимо заниматься аналитикой и прогнозами, либо пользоваться инсайдерской информацией. В начале кризиса банки резко завышают курс валюты и сдерживают продажу доллара. Подстраховать себя можно путем разделения сбережений на несколько частей: доллары, рубли, евро.
Покупка драгоценных металлов
Опытные инвесторы всегда вкладывают в золото. Простые граждане могут купить слитки, монеты или инвестировать в обезличенные металлсчета. Вложение средств в драгметаллы позволит сохранить ваш капитал. Такие инвестиции лучше делать на долгосрочную перспективу.
Покупка ценных бумаг
Наиболее выигрышный, но требующий определенных знаний вариант инвестиций. Вы можете купить пакеты акций, которые после дефолта возрастут в цене. Есть риск, что многие компании закроются в результате дефолта. Надо внимательно выбирать ценные бумаги, чтобы минимизировать потери.
Дефолт – испытание для всех
Отказ платить по долгам влечет за собой большие последствия как для отдельно взятой компании, так и государства. Организация может прекратить свою деятельность. Если же дефолт происходит в стране, то миллионы граждан могут лишиться сбережений, тысячи компаний закроются, экономика придет в упадок.
Для того чтобы защититься от дефолта, необходимо следить за ситуацией в финансовой сфере и делать правильные инвестиции. Только так можно избежать самых негативных последствий и устоять в нелегкие времена.
Дефолт. Причины и последствия для граждан и страны
Мы регулярно сталкиваемся с термином «дефолт» – то по телевизору, то в постах в интернете, то в разговорах. Но далеко не все разбираются в том, что собой представляет дефолт, как экономическое явление, можно ли его предугадать и сохранить деньги при негативном развитии ситуации.
Между тем старшее поколение нашей страны знает о дефолте не понаслышке, но все равно с трудом представляет механизмы его возникновения.
💡 Что такое дефолт
Дефолт – это отказ оплаты по долгам, причем как по основной задолженности, так и по процентам и иным кредитным обязательствам. Дефолт может быть объявлен как компанией, так и государством. В первом случае за дефолтом, как правило, следует банкротство организации.
Во втором случае дефолт носит название суверенного и означает упадок или даже полную остановку различных секторов экономики. В результате государство признает свою неплатежеспособность и может отказаться обслуживать как внешние займы, так и внутренние (например, перестать платить зарплаты бюджетникам).
Также дефолт могут объявлять и физические лица – в судебном порядке подтверждается факт их банкротства, после чего долги списываются.
Причины возникновения
Дефолт никогда не возникает вследствие какой-то одной проблемы. Для этого нужен комплекс причин.
Основные причины дефолта государства:
Основные причины дефолта компаний:
Основные причины дефолта физических лиц:
Разновидности
Существует два вида дефолта.
Первый вид – простой дефолт, когда государство, компания или физлицо объявляют о невозможности выполнения своих долговых обязательств из-за отсутствия денег.
Простой дефолт также подразделяется на два подвида:
Второй вид – технический дефолт. Он возникает вопреки воле заемщика и означает невозможность оплачивать долговые обязательства в силу каких-либо временных экономических трудностей. Технический дефолт может наступать каждый раз, когда должник не выполняет условий договора, но при этом физически может выполнить эти условия в будущем (например, не в состоянии заплатить по кредиту в срок, но решит этот вопрос через несколько недель или месяцев). Если же долги так и останутся невыплаченными, дефолт из технического может превратиться в простой.
Государства гораздо чаще объявляют технический дефолт, а не простой (суверенный).
Отличия от девальвации
Некоторые граждане путают дефолт и девальвацию, видимо, из-за того, что термины звучат похоже. А между тем это совсем разные экономические явления.
Дефолт – это невыполнение долговых обязательств по займам и отказ от их выплаты. Девальвация – это снижение курса национальной валюты к курсам валюты развитых стран (доллару, евро и т. п.). Проще говоря, при девальвации рубль начинает стоить дешевле, а экономика страдает, но последствия этого не столь разрушительны, как при дефолте. К тому же девальвация применима только к государству, тогда как дефолт – еще к компаниям и физлицам.
Девальвация может стать одной из причин дефолта и раскрутиться с новой силой после.
Что такое дефолт простым языком?
Кандидат экономических наук, эксперт сайта.
Все чаще из новостей и от обычных людей слышится это слово — «дефолт». В связи с непростым экономическим положением в стране, появилась острая необходимость знать, что такое дефолт. Простым языком — это неисполнение долговых обязательств со стороны государства. Во время дефолта, как правило, падает курс национальной валюты, растет безработица и уменьшается уровень жизни населения. В случае наступления такого периода, гражданам нужно сохранять спокойствие и, по возможности, искать способы на время конвертировать все свободные рубли в иностранную валюту.
Дефолт — что это такое простыми словами?
Слово, знакомое россиян еще со времен событий 1998-го года. У большей части населения слово «дефолт» означает времена, когда в стране сильно уменьшается уровень жизни. Фактически так оно и есть, однако если разбирать детально — не все так просто.
Государству нужны деньги — на содержание войсковых частей, на бесплатное образование и медицину, на ремонтные работы и так далее. Государственный бюджет преимущественно пополняется за счет налоговых поступлений от рядового гражданина страны, частично — за счет пошлин, акцизов и прочих финансовых инструментов, специализирующихся на контроле производства, ввоза и вывоза, а также реализации товаров внутри России.
Но иногда государственный бюджет не может достаточно пополниться одними лишь ресурсами внутри страны, тогда страна берет ссуды у других стран под небольшой процент. Таким образом, страна становится должником.
Если страна по прошествии времени не может вернуть долг и/или выплатить проценты, хотя по договору она должна была это сделать — в стране происходит дефолт. Резюмируя, этим термином называют невозможность страны-должника выполнить свои обязательства.
Если же отвечать на вопрос, что такое дефолт рубля, то, говоря простым языком, это означает — сильное падение стоимости национальной валюты и грядущая за ним неспособность платить по кредитам в иностранной валюте. Условно говоря, если человек имеет доход в размере 40 000 рублей и у него имеется долг 2 000 долларов, то по сегодняшнему курсу — 65 рублей за доллар — человек вполне справляется. Но если курс скакнет и доллар станет стоить 150 рублей, доход должника не увеличится, а вот долг, наоборот, сильно вырастет. Это и есть дефолт рубля (в экономической теории такого термина нет, вместо него говорят «девальвация национальной валюты).
Виды дефолта
С конца 19-го века, ведущие экономисты мира, в частности так называемые кейнсианцы и приверженцы новой школы экономики, выделили два основных вида дефолта. Обозначить еще по крайней мере один вид невозможно, так как он в любом случае окажется всего лишь подвидом по основным своим признакам.
Страна может объявить:
Простой дефолт
В данном случае юридическое лицо или целая страна, выступающая в роли должника (дебитора), не способна выплатить по долговому обязательству в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Простым дефолтом также называют явление, когда должник по тем или иным причинам не желает погашать свои задолженности — например, по причине следования своей агрессивной политике (Германия 30-х годов прошлого века). В таком случае сначала под международным контролем происходит процедура наблюдения за финансами страны, а затем — оформление банкротства.
Простой дефолт в свою очередь делится на суверенный и перекрестный. В первом случае страна неспособна выплачивать платежи в счет внешних и внутренних задолженностей, во втором — из-за отказа платить по одним обязательствам в международном сообществе формируется мнение, что страна неспособна платить и по другим долгам.
Технический дефолт
Под техническим дефолтом подразумевается неспособность платить по внешним и внутренним задолженностям в краткосрочной перспективе — к примеру, из-за временных экономических затруднений. При этом страна или предприятие не отказывается от обязательств в принципе, а лишь «просит» об отсрочке. Часто наблюдаются ситуации, когда страна или предприятие объявляет технический дефолт, при этом продолжая частично погашать долги.
Страны, особенно с неразвитой экономикой, часто объявляют технический долг в результате чрезмерного насыщения внутреннего или внешнего рынка облигациями. Облигация — вид финансового актива, при приобретении которого гражданин дает государству кредит под небольшие проценты. Так как облигации подразумевают массовое распространение, а также неотложность исполнения обязательства по выплате, государство не может отсрочить платежи. В таком случае единственным выходом является объявление технического дефолта.
Справка: дефолт в России 1998-го года был именно техническим, а не простым и, тем более, суверенным. Фактически Российская Федерация объявила о временной неспособности платить по обязательствам и ничего более.
Причины дефолта
Как правило, выделить определенную причину достаточно сложно: дефолт объявляют сразу из-за множества факторов. Так, например, чрезмерная эмиссия национальной валюты, ставшая причиной объявления неплатежеспособности, в свою очередь произошла по причине длительного дефицита бюджета (нехватки поступающих в казну средств).
Всего причин около пяти:
Пример: в Грецию, незадолго до кризиса 2008 года, поступали денежные средства, кредитуемые Мировым Валютным Фондом. Затем случился кризис, и фактически страна объявила дефолт. Причина была в том, что заемные деньги тратились населением не на товары, произведенные Грецией, а на товары из других стран, из-за чего образовалось отрицательное сальдо и возвращение капитала за рубеж. Это — типичное несоразмерное увеличение долговой нагрузки (п. 5).
Последствия дефолта для граждан
Объявление дефолта имеет ряд серьезных последствий для граждан страны, поэтому порядок объявления, степень защиты граждан и прочие аспекты в обязательном порядке должны быть урегулированы на законодательном уровне. Конкретно в России права граждан в случае дефолта защищены Конституцией РФ.
Последствия можно выделить в отдельный список:
Что делать в случае дефолта?
Во-первых, не нужно паниковать. Часто люди в случае дефолта стараются «вложить» деньги во что-то материальное — телевизоры, утварь и так далее, так они пытаются спасти свои деньги. Однако магазины быстро реагируют на падение курса и очень скоро повысят цены. Что более важно — покупка таких вещей никак не скажется на вашем финансовом будущем, т.к. такие «вложения» со временем не дорожают, а дешевеют.
Постарайтесь, если это возможно, перевести всю имеющуюся национальную валюту в доллары или евро. Сделать это будет непросто, т.к. в дефолтное время банки устанавливают крайне невыгодный курс для поддержания спроса на российский рубль. Если купить иностранную валюту не получается, подойдет также золото, ювелирные украшения, что-либо из ценных металлов или с ценными камнями. Такие активы если не растут, то по крайней мере не сильно падают со временем в цене.
Если имеются вклады, лучше всего досрочно прекратить действие договора, а образовавшиеся деньги перевести в твердые активы. В такое нестабильное время неплохо было бы оформить страховку от потери работы: вероятность того, что в предприятии работодателя пойдут сокращения, очень высока, и так можно выиграть неплохую сумму на страховых выплатах.
Что будет с кредитом, если будет дефолт?
От того, в какой валюте был открыт кредит, зависит и общая картина сразу после дефолта. Хуже всего будет тем, кто получал займ в долларовом или евро-выражении. Из-за образовавшейся разницы между курсом национальной и иностранной валюты, новые ежемесячные выплаты и остаток задолженности значительно вырастут. Никаких компенсаций при этом со стороны банка не предусмотрено.
Тем, кто оформил кредит в российских рублях, будет легче. Процентную ставку и остаток задолженности руководство банка поднять не могут, а потому существенной разницы не будет. И в том, и в другом случае можно попросить банк реструктуризовать долг.
Это особенно необходимо заемщикам, оформлявшим валютный займ. В таком случае банк или увеличит срок действия договора для уменьшения ежемесячного платежа, или снизит процентную ставку. В любом случае, клиенту будет легче справиться с выплатами.
Также не стоит забывать, что из-за полного пересмотра политики после дефолта или кризиса, темпы инфляции в государстве сильно уменьшаются или увеличиваются. Так, например, в России после кризиса 2014-го года инфляция уменьшилась до минимального исторического значения — около 4% в год. Как следствие, банки были вынуждены приспособиться к таким показателям: произошла волна уменьшения процентной ставки по кредиту.
В такой ситуации нужно не только реструктуризовать долг, но и рефинансировать его, т.е. перекредитовать. Тогда можно получить новый займ на более выгодных условиях — например, со значительно меньшей процентной ставкой.
В самом крайнем случае можно объявить банкротство. С 2015-го года в России появился законопроект, который регламентирует право любого российского гражданина объявить себя банкротом. Процедура требует обращения в суд, предоставления доказательств своей неплатежеспособности, а также причин неспособности платить в счет долга.
Итоги дефолта 1998 года в России
Страна — как правящие круги, так и простой народ — хорошо усвоила, что значит дефолт и как его нужно избегать:
Грозит ли дефолт в ближайшем будущем?
В последнее время об этом стали говорить чаще, чем обычно. Причина заключается в кризисе, начавшимся в конце 2013-го года, а также падении цен на нефть. Громкие сообщения в новостях о санкциях и растущей конфронтации, разумеется, тоже не добавляют оптимизма.
Однако на деле вероятность дефолта крайне мала. Во-первых, внешний государственный долг России составляет 473,7 млрд долларов (по состоянию на начало 2021 год). Годовое ВВП России по свежим данным составляет чуть больше 1,5 трлн долларов. Это означает, что внешний долг страны не поднимается выше 35% от годового ВВП. Для примера, у США этот показатель составляет почти 100%, у Великобритании — больше 300%. Исходя из истории развития кризиса 1998-го года, если нет крупных долгов за рубежом, не будет и неисполнения обязательств по договорам.
Во-вторых, Правительство РФ регулярно пополняет золотовалютные резервы страны — это обеспечивает необходимый России плавный переход между реформами, а также финансирование нужных для выхода из кризиса проектов. Несмотря на неблагоприятную политическую обстановку и невысокий уровень цен на нефть, золотовалютные резервы значительно выросли: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, по данным Центробанка РФ, резервы увеличились с 387 млрд долларов до 460,4.
В-третьих, в России активно развиваются проекты, помогающие стране дистанцироваться от иностранного влияния — собственная платежная система «МИР», переход на расчет в национальных валютах при заключении международных контрактов и так далее.
Все это говорит о крайне низкой вероятности дефолта.
Дефолт — что это такое простыми словами. Будет ли дефолт России в 2020?
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы с вами поговорим о таком экономическом термине как дефолт. В статье мы обсудим простыми словами и языком что такое дефолт: какие виды, причины и последствия дефолта бывают. Вспомним события дефолта 1998 года в России и разберем этот пример. Также мы порассуждаем на тему будет ли дефолт в 2020 году и ждать ли его в России, так как риски есть и они могут сильно возрасти с учетом возможного затяжного карантина как в мире так и в России из-за пандемии коронавируса. И наконец, в статье вы узнаете что делать и как снизить и защититься от негативных последствий дефолта обычным гражданам.
Содержание статьи:
Что такое дефолт простыми словами
Несмотря на то, что в истории нашей страны происходили дефолты, большая часть населения до сих пор не может объяснить что это такое. Именно поэтому я постараюсь в этом разделе простым языком объяснить что такое дефолт.
Дефолт — это один из важных терминов в области финансов и экономики, который происходит от английского слова default, что в переводе означает невыполнение долговых обязательств или условий. Простыми словами дефолт — это прекращение уплаты долговых обязательств, неуплата денежных средств по займу.
В сегодняшний день термин дефолт также используется и в других сферах. Более обобщено под дефолтом понимают неисполнение любых обязательств, например нарушение торговых и других видов соглашений, нарушение политических, социальных и экономических договоренностей. Однако в этой статье я подробнее остановлюсь на финансовой сфере.
Изначально понятие дефолт относилось к ссудным задолженностям в банках, однако сейчас он применяется более широко в финансовой сфере. Так наиболее значимым и распространенным дефолтом является прекращение платежей по долгу и выплат процентов по ценным бумагам, когда нарушаются условия и обязательства платежей для векселей, облигаций, бондам.
Помимо всего выше перечисленного под дефолтом также могут понимать — прекращение деятельности и бизнеса, его банкротство или несостоятельность, предоставление ложной информации заемщиком.
Дефолт может объявить не только организация или государство, но также и любое физическое лицо. Для этого достаточно не выплатить кредит или нарушить ежемесячный платеж по любому долговому обязательству перед кредиторами. Кредиторами в данном случае могут выступать физические лица, банки и кредитные организации, другие страны, МВФ, Всемирный банк и другие международные организации.
Виды дефолта
Существует несколько видов дефолтов:
Технический дефолт — это тип дефолта который возникает по непредвиденным обстоятельствам или сбое. Другими словами при наличии временной трудности. Как правило технический дефолт быстро проходит и не является затяжным, однако последствия могут быть существенными. Одним из примеров технического дефолта был дефолт 1998 года в России.
Корпоративный дефолт — вид дефолта, при котором должник (государство, бизнес, «физик») не в состоянии выплачивать проценты по ценным бумагам (облигациям). Другими словами корпоративный дефолт подразумевает по своей сути банкротство и признанием заемщика банкротом.
Суверенный (государственный) дефолт — это вид дефолта при котором страна не способна выполнять свои внешние и внутренние обязательства перед кредиторами. Как правило суверенные дефолты происходят при значительных и долговременных спадах целых секторов экономики, происходит экономический спад и застой. Тогда страна прекращает выплату своих внешних обязательств. Суверенный дефолт грозит стране потерей репутаций у основных кредиторов, девальвацией национальной валюты, резким падением ВВП.
Аналогично суверенному дефолту также выделяют банковский дефолт, что подразумевает невыполнение обязательств банка при его банкротстве.
Перекрестный дефолт — это тип дефолта при котором невыполнение определенных условий и обязательств по одному кредитному договору приводит к нарушениям по другим кредитным соглашениям.
Что приводит и к чему ведет? Причины и последствия дефолта
Рассматривая причины дефолта в общем, можно выделить следующие:
Однако, как итог, основной причиной дефолта является дисбаланс и разбалансировка статей доходов и расходов (включая платежи и проценты по долгу) заемщика.
В случае когда дефолт объявляет государство, основными причинами выступает:
Причины дефолта для предприятия:
Последствия дефолта
Последствия дефолта для любого заемщика оказываются весьма негативными. Нарушив свои обязательства перед кредиторами заемщики становится гораздо сложнее найти и получить новый кредит. Даже если кредит удается найти, он будет на гораздо более невыгодных условиях, с более высоким процентом платежей и с обязательным залогом. Это все негативно отразится на дальнейшей деятельности и жизни.
При дефолте компании запускается процедура банкротства, которая направлена либо на ликвидацию фирмы, либо на ее реструктуризацию. Однако в российских реалиях только 5% компаний восстанавливаются и продолжают свой бизнес.
Если рассматривать дефолт государства, то именно здесь ожидаются самые значительные и катастрофичные последствия, так как при дефолте государства страдает в первую очередь его экономика — бизнес и население. Дефолт государства подрывает доверие кредиторов, агенства снижают кредитный рейтинг государства, ограничивая тем самым дальнейший выход на рынок долга. Происходит отток инвестиций, из-за чего страдает финансовый и банковский сектор экономики. При суверенном дефолте происходит девальвация национальной валюты, что приводит к обнищанию населения, снижения уровня жизни. Параллельно сокращаются рабочие места и увеличивается безработица. Это в свою очередь влияет на покупательную способность и прибыльность малого и среднего бизнеса. Увеличивается стоимость импортных продуктов, техники и составляющих.
Кроме всего прочего, в современных реалиях существования и развития экономической системы на основе долга, дефолт государства может привести также и к серьезным проблемам у его кредиторов. В зависимости от размера экономики это может обернуться региональным или глобальным экономическим кризисом и падением основных мировых фондовых бирж.
Несмотря на все негативные последствия дефолта государства, при должном руководстве государство может воспользоваться моментом и перестроить свою экономическую систему. Дефолт для государства является весьма больным процессом, однако он способен весьма существенно оздоровить и преобразить экономику страны.
Дефолт в России 1998 года
Наиболее известным сегодня среди населения нашей страны является дефолт 1998 года в России. Многим он известен не по наслышке, так как большая часть его пережили и помнят. Для тех кто подзабыл, не застали или просто напросто не знает ничего о тех событиях я постараюсь кратко восстановить хронологию тех событий, которые происходили в финансовой сфере России летом 1998 года.
Единые и официальные причины дефолта 1998 года не выяснены до сих пор, есть несколько версий. Конечной причиной дефолта является принятие Правительством РФ решения о реструктуризации государственного долга по ГКО-ОФЗ (государственные краткосрочные облигации), этой по своей сути и стало объявлением дефолта.
Большая часть дефицита бюджета страны в те годы покрывалось именно за счет выпуска ГКО-ОФЗ. При вводе инструмента ГКО в 1997 году ставки по бумагам были не значительны (около нуля), да и экономика страны находилась в боле менее хорошем положении, относительно предыдущих лет. Однако, 1998 год внес коррективы, по одной из версий причиной дефолта стал азиатский кризис 1997 года, по другой чехарад в правительстве и неправильные решения. Так или иначе, в начале 1998 года произошло падение фондового рынка России и это привело к повышению ставок ГКО. Уже к августу 1998 года ставки доходили до 50%. Министерство Финансов было вынужденно выпускать новые краткосрочные облигации, таким образом образовалась пирамида ГКО и в конечном счете дефицит бюджета стало не чем покрывать, так как валютные резервы страны кончились. 17 августа было принято решение о реструктуризации ГКО с понижением суммы выплат по бумагам, а также повышением их срока.
Будет ли дефолт России в 2020 году
В связи с возросшими рисками в начале 2020 года, в первую очередь из-за пандемии коронавируса и ее последствий для экономики, среди населения стало все больше возникать вопросов по поводу возможности скорейшего дефолта в России в 2020 году. Ниже я постараюсь изложить свой прогноз и мнение. Я не являюсь профессиональным экспертом, несмотря на достаточные познания в сфере экономике и финансах, поэтому мое мнение не претендует на истину.
Ответить на вопрос и предсказать что будет с экономикой России в течение всего 2020 года, сложно. Однако, если сравнивать перспективы в экономике России начала 2019 года и начала 2020 года, то можно с уверенностью сказать — они значительно ухудшились.
Негативные последствия коронавируса для жизни людей и для экономики не только России, но и всех стран мира очевидны для всех — перекрытие границ между странами, запрет большого количества авиаперелетов, карантинные и самоизоляционные мероприятия по всему миру, введения ЧС в некоторых странах. Привычная жизнь и экономическая деятельность буквально парализована.
Однако, давайте вернемся к России. Все перечисленные меры, связанные с изоляцией, привели к значительному сокращению спроса на нефть и других энергоресурсов. Машины ездят гораздо меньше, самолеты почти не летают, предприятия выпускают меньше товаров и т.д.. Пониженный спрос и высокое предложение на рынке нефти привели к значительному снижению ее стоимости, так цены на начало апреля находятся на уровнях 1999-2001 годах — 20 долларов. Все мы знаем, насколько сильно экономика России зависит от экспорта энергоресурсов. Чтобы кто не говорил, доля дохода в бюджете РФ от продажи нефти и других ресурсов по-прежнему одна из основных. Поэтому долго экономика нашей страны в такой ситуации не протянет.
Но! Несмотря на все сложности экономика России в последние годы развивалась, и сейчас она не такая слабая и хрупкая как в 1998, 2008 и даже в 2014 годах. Особенно заметно Россия усилила позиции в финансовом плане. ЦБ России в течение марта и начала апреля ведет грамотную политику по стабилизации. Это можно проследить по графику изменения курса доллара к рублю. Да, он взлетел в моменте до 82-83 рублей, однако при таких ценах на нефть, доллар должен был улететь в космос. На 10 апреля курс доллара составляет чуть более 73 рублей. Если ситуация на рынке нефти стабилизируется и страны-экспортеры нефти договорятся и реально снизят добычу нефти на рынке, то это поддержит цены на нефть.
Однако, здесь есть много прогнозов и вариантов развития событий. Многое зависит от самого распространения коронавируса и длительности карантинных мер в странах мира. Если карантин и изоляция будут продолжаться несколько месяцев до конца 2020 года и не дай Бог дольше, то это значительно ухудшит ситуацию в экономике, в том числе и российской. Сокращения нефти и вливания денежных средств и ликвидности со стороны мировых ЦБ будет недостаточно. Все это может привести к депрессии и дефолтам во многих странах мира.
Если карантин закончится в ближайшие недели и страны экспортеры договорятся об уровне добыче нефти, то цены на нефть начнут быстро восстанавливаться, курс рубля стабилизируется. Другими словами при кратковременном карантине дефолт в России маловероятен. Однако риск дефолта гораздо выше чем в 2019 году.
Если анализировать текущую ситуацию то все идет именно по позитивному варианту, так как количество заражений во многих странах и очагах эпидемии после нескольких недель изоляции населения начинает сокращаться. Так происходило в Китае и Южной Корее, новые случаи начинают сокращаться в Иране, Италии, Испании и других странах. К сожалению в России на момент 10 апреля динамика по новым случаям негативная, однако спустя некоторое время в случае соблюдения карантина она должна улучшиться.
В любом случае 2020 год будет непростым. Кризис 2020 года связанный с пандемией коронавируса будет еще продолжительное время оказывать воздействие на экономику России и других стран мира. Не стоит ждать быстрого восстановления в реальной экономике. Точно можно сказать что повысится безработица и количества закрытий предприятий малого и среднего бизнеса, особенно в пострадавших отраслях. Возможно произойдет скачок инфляции из-за большого количества вливаний денег в экономику для поддержки национальной валюты.
Кроме этого есть риски, связанные с введением санкции и с ограничением экспорта и добычи нефти из России. Они могут быть введены США и другими странами, в случае если ситуация на рынке нефти обострится, например в случае, если Россия не будет идти на уступки по сокращению добычи нефти в рамках ОПЕК + и т.д..
Опять же, если карантин в России продлится не более 2-3 месяцев и ситуация на рынке нефти в ближайшие месяцы стабилизируется, то дефолт России в 2020 году при текущей ситуации маловероятен. Кроме того, за последние годы Россия накопила достаточное количество золотовалютных резервов, более 550 млрд долларов.
Тем не менее не стоит скрывать, что ситуация сложилась сложная и помимо позитивных внешних факторов, таких как коронавирус и цены на нефть, требуется и ряд внутренних правильных решений. В первую очередь правильные решения необходимы со стороны ЦБ и Правительства РФ.
Как защититься от последствий дефолта гражданам
Население, наравне с банками и бизнесом принимает на себя главные последствия дефолта. Однако некоторые из них вы способны сгладить. Ключевым последствием дефолта государства является падение курса национальной валюты. Поэтому если у вас есть какие-либо сбережения и вы прогнозируете скорейший дефолт в стране, то первое что вы должны сделать это обезопасить их и защитить себя от дефолта. Для этого существует несколько способов:
Помимо перечисленных выше вариантов, есть и другие способы вложения денег, однако не все они могут оказаться прибыльными и связаны с риском, особенно в условиях дефолта и кризиса в экономике и в финансах. Подробнее про способы вложения денег читайте в моей статье по ссылке.
А на этом сегодня все про то что такое дефолт. Всем успехов и удачи. До новых встреч на страницах проекта Тюлягин!