Что такое дефолт девальвация

Дефолт. Причины и последствия для граждан и страны

Мы регулярно сталкиваемся с термином «дефолт» – то по телевизору, то в постах в интернете, то в разговорах. Но далеко не все разбираются в том, что собой представляет дефолт, как экономическое явление, можно ли его предугадать и сохранить деньги при негативном развитии ситуации.

Между тем старшее поколение нашей страны знает о дефолте не понаслышке, но все равно с трудом представляет механизмы его возникновения.

💡 Что такое дефолт

Дефолт – это отказ оплаты по долгам, причем как по основной задолженности, так и по процентам и иным кредитным обязательствам. Дефолт может быть объявлен как компанией, так и государством. В первом случае за дефолтом, как правило, следует банкротство организации.

Во втором случае дефолт носит название суверенного и означает упадок или даже полную остановку различных секторов экономики. В результате государство признает свою неплатежеспособность и может отказаться обслуживать как внешние займы, так и внутренние (например, перестать платить зарплаты бюджетникам).

Также дефолт могут объявлять и физические лица – в судебном порядке подтверждается факт их банкротства, после чего долги списываются.

Причины возникновения

Дефолт никогда не возникает вследствие какой-то одной проблемы. Для этого нужен комплекс причин.

Основные причины дефолта государства:

Основные причины дефолта компаний:

Основные причины дефолта физических лиц:

Разновидности

Существует два вида дефолта.

Первый вид – простой дефолт, когда государство, компания или физлицо объявляют о невозможности выполнения своих долговых обязательств из-за отсутствия денег.

Простой дефолт также подразделяется на два подвида:

Второй вид – технический дефолт. Он возникает вопреки воле заемщика и означает невозможность оплачивать долговые обязательства в силу каких-либо временных экономических трудностей. Технический дефолт может наступать каждый раз, когда должник не выполняет условий договора, но при этом физически может выполнить эти условия в будущем (например, не в состоянии заплатить по кредиту в срок, но решит этот вопрос через несколько недель или месяцев). Если же долги так и останутся невыплаченными, дефолт из технического может превратиться в простой.

Государства гораздо чаще объявляют технический дефолт, а не простой (суверенный).

Отличия от девальвации

Некоторые граждане путают дефолт и девальвацию, видимо, из-за того, что термины звучат похоже. А между тем это совсем разные экономические явления.

Дефолт – это невыполнение долговых обязательств по займам и отказ от их выплаты. Девальвация – это снижение курса национальной валюты к курсам валюты развитых стран (доллару, евро и т. п.). Проще говоря, при девальвации рубль начинает стоить дешевле, а экономика страдает, но последствия этого не столь разрушительны, как при дефолте. К тому же девальвация применима только к государству, тогда как дефолт – еще к компаниям и физлицам.

Девальвация может стать одной из причин дефолта и раскрутиться с новой силой после.

Источник

Деноминация, девальвация и дефолт: что, как и зачем?

Сейчас достаточно остро встает вопрос с терминами, которые активно используются при написании статей и в новостных программах, но не всегда они понятны простому обывателю, да и человеку с высшим образованием. Попробуем разобраться с ними.

Как представлено в Википедии термин деноминация (с латинского переводится как «переименование») представляет собой изменение (или уменьшение) нарицательной стоимости денежных единиц. При данном процессе старые денежные знаки физически обмениваются на новые с меньшим номиналом. Этот обмен может занимать от нескольких недель до года по сроку.

То есть, если простыми словами заработав 100 т. р. сегодня при деноминации завтра, в соотношении 1000 к 1, они превратятся в 100 рублей, но купить товаров на них можно будет сегодня, как на 100 т. р. вчера.

С дефолтом дела обстоят немного сложнее. Поскольку здесь влияние оказывается не на нарицательную стоимость, а именно покупательскую. Он подразумевает под собой отказ от выплат обязательств, взятых на себя. Причем это может относиться как к юридическим лицам, так и государствам. В масштабах государства он сопровождается такими процессами, как обесценение средств, инфляция, рост цен, курсов валют и пр. Существуют 2 основные формы дефолта – простой и технический. Если простой дефолт – признание организации или государства банкротом с последующими процедурами вывода его из данной ситуации (антикризисные меры, кредитование МВФ с перестройкой экономических процессов и др.), то технический – невыполнение определенных обязательств в связи с временными трудностями.

Вот тут достаточно актуален пример процессов, которые происходили в РФ в 2008 г.

Посмотрим теперь на термин девальвация по отношению к рублю, который является уменьшением золотого содержания для денежной единицы при золотом стандарте. Ее применяют при официальном снижении курса рубля по отношению к другим более твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями. То есть это инструмент ЦБ РФ, которым тот может пользоваться при проведении ДКП. Ее основные причины – инфляция и дефицит платежного баланса страны. Этот процесс достаточно ярко отражает рост курса доллара и иных валют по отношению к рублю, теряющему свою стоимость.

Таким образом, следует четко определять данные термины и не путать происходящее сегодня и то, о чем говорят.

Источник

Дефолт, девальвация и деноминация

Что нам известно о дефолте, кроме того, что «это плохо»? У россиян слово дефолт в первую очередь ассоциируется с почти десятилетней давности сокрушительным обвалом рубля. Многие помнят слова «девальвация» и «деноминация», но часто затрудняются сказать, что есть что, и чем одно отличается от другого. Пока нас запугивают слухами об очередном дефолте, мы разберёмся по пунктам с каждым понятием.

Начнём с того, что «дефолт», «девальвация» и «деноминация» – не синонимы и обозначают совершенно разные понятия. Нам просто так «повезло», что все эти явления произошли практически одновременно, заставляя думать об их родственности.

Итак, в широком смысле слова дефолт – это отказ от долговых обязательств. Происходит от английского слова default – «неспособность, несостоятельность, отказ», в корне которого лежит средневековое латинское defalta – «отсутствие чего-либо, отказ», от dis— – «прочь» + fallere – «хотеть, ожидать». В международной практике дефолтами называют отказы государств выплачивать свои внешние долги.

Из области финансов слово дефолт перекочевало и в компьютерный язык, где означает возвращение к первоначальному состоянию системы, без внесённых за время работы изменений.

Девальвация (буквально – «отмена ценности», от английского de- – приставка, обозначающая обратное действие + valuation – «оценка, определение ценности») – это обесценение национальной валюты по отношению к иностранным. Она часто является следствием инфляции, но случается и такое, что её провоцируют нарочно, например, когда государство хочет повысить конкурентоспособность экспортных товаров. В других случаях её используют как способ избежать дефолта; и наоборот: дефолт объявляют, чтобы избежать девальвации. В переносном значении это слово можно использовать, говоря о переоценке чего-либо в пользу уменьшения его ценности.

Наконец, деноминация – самое простое слово для понимания – это изменение номинала денежных знаков с целью упорядочения денежного обращения и упрощения расчетов.

Источник

Деноминация, девальвация, дефолт и кризис — страшный сон для инвестора. Можно ли спасти свои деньги от этих явлений?

Многие, как показывает практика, путают понятия и считают, что это все одно и то же — якобы в экономике происходит что-то страшное, поэтому деньги и сбережения в опасности. Елена Мамаева, инвестор и основатель онлайн-школы финансовой грамотности, поделилась, чем отличаются эти понятия и что каждый инвестор должен сделать, чтобы не бояться последствий.

Деноминация — это уменьшение номинала валюты и цен. Если по-простому — уменьшение количества нулей в купюре и ценах.

Например, у нас было 50.000 руб., убрали 2 нолика — стало 500 руб. «Урезание» нулей происходит и в стоимости товаров: хлеб стоил 10.000 руб., а теперь 100 руб.

Делается это для упрощения расчетов. Компаниям крайне сложно считать триллиарды, а простым людям — рассчитываться в тех же продуктовых сотнями тысяч. В это же время уходят из пользования копейка и рубль, потому что самая минимальная цена, по которой вы можете что-то купить, это, например, 1.000 руб. Никому это не надо, никому это не удобно. Таким образом возвращаются нормальные цены и деньги, с которыми проще обращаться. Как видите, сама по себе деноминация не страшна.

Но деноминации предшествует гиперинфляция. Почему получилось, что у людей на руках сотни тысяч рублей, а в компаниях миллиарды и триллионы? К сожалению, это не из-за того, что все разбогатели. Просто выросли цены.

1. Недвижимость или любое другое имущество в собственности. Да, в обществе теперь другие цены, но ваша трехкомнатная квартира как была ценной, так и останется.

2. Ценные бумаги: акции и облигации. Принцип тот же — цена становится ниже, но ценность не меняется.

3. Валюта: доллар, евро, юань или другие. Если деноминация происходит в России, то другие страны и их валюты напрямую никак от этого не пострадают.

Девальвация — значительное обесценивание одной валюты по отношению к другой.

Например, 1 доллар стоил 30 руб., затем рубль обесценился в 2 раза по отношению к доллару и стал стоить целых 60 руб.

1. Валютная диверсификация портфеля — то есть имеем на счетах не только рубли, но и доллары или евро.

2. Инвестирование рублей и валюты в ценные бумаги.

Дефолт — это невозможность платить по своим долгам. Как правило, термин употребляется в контексте государства, но на самом деле, бывает дефолт и компании, и физического лица.

У дефолта есть 3 причины: доходы меньше, чем расходы; накопленный капитал меньше, чем долги; безграмотное управление финансами. Самое главное негативное последствие дефолта — возврат к началу экономической деятельности.

Конечно, всех волнует тема России. Если посмотреть финансовые отчеты, то можно увидеть, что в стране все нормально и до дефолта далеко. У нас есть Фонд национального благосостояния — аналог финансовой подушки безопасности, в которую государство на протяжении многих лет откладывает деньги.

Что нам поможет при дефолте:

1. Валюта. Дефолт происходит в определенной стране, соответственно, имея валюту разных стран, мы можем быть защищены.

2. Фонды на иностранные рынки в валюте.

3. Изучение темы финансов. Государство, корпорация, человек — не важно, на каком уровне происходит дефолт, разобраться в причинах, чтобы больше не допускать таких ситуаций, надо.

Кризис — переворот, переходное состояние из одного цикла в другой. Циклы сменяют друг друга постоянно.

Сам по себе кризис не страшен. Это просто затяжной процесс. Как правило, после трудностей наступает момент, когда находится решение, и дальше дела идут в гору. Первое и самое главное — от него не нужно спасаться. Его надо понять и действовать в соответствии с текущим циклом и причинами кризиса.

На что в итоге делаем упор при любых обстоятельствах:

1. Портфель должен состоять из разных активов. Если мы инвестируем во что-то одно, выше вероятность, что это «что-то» разобьется, и вся сумма будет потеряна. Но если на ту же сумму у нас есть много разных инструментов — портфель будет защищен.

2. В портфеле есть валюта или активы в валюте. Так мы еще больше защищаем свои деньги, ведь если одна валюта просядет, другая скорее всего поднимается.

Деньги свои спасти можно всегда, если уметь грамотно ими распоряжаться. Поэтому обязательно проанализируйте рынок и все нюансы, изучите проверенные источники и составьте собственную стратегию.

Источник

Как защитить капитал от девальвации и дефолта?

Я хочу завести валютный — долларовый — счет в банке как долгосрочную инвестицию на всю жизнь. Желательно в иностранном банке, у которого есть представительство в РФ.

Но я боюсь, что деньги могут сгореть или девальвироваться. Или что государство их приватизирует в случае какого-то дефолта.

Объясните, пожалуйста, будет ли банк защищать вклады в случае девальвации? Может ли государство арестовать или приватизировать валютные счета граждан, которые лежат не в российских банках, а с иностранным капиталом?

Вы правильно делаете, что хотите завести именно долларовый счет. На исторической дистанции российский рубль обесценивается по отношению к твердым валютам, а долларовый вклад защитит капитал от девальвации.

Что касается дефолта российской экономики, то никаких предпосылок к этому нет, несмотря на тяжелую общемировую ситуацию. Если же рассматривать сценарий гипотетически, то эта ситуация из разряда форс-мажорных, и заранее прогнозировать ее последствия невозможно.

Разберем подробнее, что такое девальвация, инфляция и дефолт.

Что такое девальвация

Девальвация — это процесс обесценивания национальной валюты по отношению к твердым валютам, таким как доллар. Обычно о девальвации приходится говорить в контексте развивающихся экономик, в том числе российской.

Развивающиеся экономики обычно носят сырьевой характер, то есть экспортируют товар с низкой добавленной стоимостью. Это модель со слабым запасом прочности: у нее небольшая маржинальность, есть геополитические риски и зависимость от рынков-потребителей.

Таким образом, в условиях замедления мировой экономики, когда падает спрос на сырье, развивающиеся страны страдают в первую очередь. Поэтому центральные банки нередко обесценивают национальную валюту — тогда за один доллар, полученный от экспорта, экономика будет получать больше национальной валюты. Обесценивают валюту по разным мотивам: чтобы поддержать собственных экспортеров, снизить зависимость от импорта, стимулировать внутреннее производство. Например, Китай периодически девальвирует юань в рамках торговой войны, чтобы удешевить экспортируемые товары и обойти ввозные пошлины США.

Если смотреть на историческую динамику валютной пары «доллар — рубль», то последний с сентября 1994 к октябрю 2020 года обесценился на 3500% — с 2,4 до 79,4 Р за доллар. Только в 2020 году рубль потерял по отношению к доллару 20% стоимости.

Другие развивающиеся страны с течением времени также ослабевают по отношению к доллару. Например, индекс десяти развивающихся валют, который отслеживает J. P. Morgan, с 2011 года обесценился по отношению к доллару более чем на 40%.

Процесс ослабления заметно усиливается в кризисные периоды, когда капитал утекает с развивающихся рынков. По данным S&P Global, с начала 2020 года только три валюты показали умеренное укрепление по отношению к доллару — остальные девальвировались. Укрепились тайваньский доллар, китайский юань и израильский шекель. Тремя аутсайдерами стали аргентинский песо, турецкая лира и бразильский реал — они потеряли более 20% стоимости с начала года.

Динамика валют развивающихся стран по отношению к доллару с 31 декабря 2019 по 30 сентября 2020 года

Последствия инфляции

Инфляция — это рост цен на товары, вследствие чего падает покупательная способность денег. Ее также нужно брать в расчет при планировании капитала на несколько десятков лет вперед.

Стоит также учитывать, что периодически экономики могут уходить в дефляционную спираль, когда инфляция падает до нулевых и отрицательных значений. Например, такое происходило во времена Великой депрессии в США в 1927—1933 годах.

Что такое дефолт

Дефолт — это неспособность государства отвечать по своим обязательствам. Подобную ситуацию мы наблюдали в 1998 году, когда выплаты по государственным краткосрочным облигациям превысили возможности бюджета РФ. В итоге правительство отказалось расплачиваться по долгам, и финансовая система страны была подорвана.

При банкротстве страны возможны такие варианты развития событий:

Инвестиции — это несложно

В 2020 году мировая экономика вступила в период рецессии, основным триггером которой послужила пандемия. Соответственно, спрос на сырье и цены на него упали.

Так как российская экономика ориентирована на экспорт сырья, главным образом углеводородов, денег в российском бюджете закономерно стало меньше. С помощью девальвации государство компенсировало потери бюджета, а также поддержало экспортеров. При этом обесценивание рубля приводит к удорожанию зарубежных товаров и местной продукции с импортной составляющей, что негативно сказывается на благосостоянии граждан.

Несмотря на тяжелую ситуацию в мире, российская экономика оказалась достаточно подготовленной к кризису. Золотовалютные резервы страны в 2021 году составляют порядка 600 млрд долларов. Эта сумма на 25% превышает весь внешний долг РФ. Таким образом, Россия платежеспособна по своим обязательствам, и о банкротстве государства говорить не приходится. Никаких предпосылок к этому нет.

Как обезопасить капитал

Если же рассмотреть ситуацию гипотетически, то в случае дефолта банковские депозиты действительно могут пострадать. Тогда, вероятно, надежнее держать вклад в социально значимых банках.

Также напомню, что деньги на счетах до 1,4 млн рублей застрахованы Агентством по страхованию вкладов — АСВ. Это касается счетов в любых банках, которые получили лицензию на деятельность на территории РФ. Если ваш вклад в пределах указанной суммы, это дополнительная гарантия его сохранности. Но повторюсь, что в случае форс-мажорной ситуации вроде дефолта невозможно спрогнозировать, сможет ли АСВ исполнять свои обязательства и насколько это будет актуально.

Чтобы дополнительно обезопасить капитал, имеет смысл диверсифицировать его по трем составляющим: локации, валютам и типам активов. Это когда капитал представлен депозитом в нескольких банках, парой твердых валют, например долларом и швейцарским франком, а также золотом и облигациями, в том числе иностранных государств. Так вы максимально страхуете деньги от негативных факторов, рассмотренных выше.

Что делать? Читатели спрашивают — эксперты Т⁠—⁠Ж отвечают

Валерия, все верно, Баффет уже два года хранит 200 миллиардов долларов у себя в гараже в коробках из-под обуви.

БоДжек, адресочек гаража не подскажете?

БоДжек, чо за гон ) у него весь капитал 90 ярдов, какие 200, и явно не наличными

Если любую валюту не инвестировать, то она точно девальвируется. На величину инфляции в стране, выпустившей валюту.

Sergey, вы подменяете понятия. инфляция и девальвация. А если вложил неправильно то потерял гораздо больше, чем 4 % инфляции

Роман, нет, не подменяю, просто высказываю мнение, на чём надо концентрироваться

Имхо валютный счет в гос. банке это не менее надежно чем счет в иностранном банке, за границей тоже случаются разного рода катаклизмы. гораздо более серьезная проблема в том что деньги на банковском счете будет съедать инфляция. Лично я подумываю о том чтобы открыть иностранный брокерский счет в стране где государство страхует средства на брокерских счетах и инвестировать в долгосрочные низко рискованные инструменты. Насколько я понимаю, открыть такой счет можно находясь в РФ и перечислять туда деньги банковскими переводами.

Михаил, да. Interactive brokers страхуют 500к$

Vadim, а где они страхуют?

Vadim, объясните плс, что значит страхует на 500к? Если у меня лежит на брокерским счету кэш и брокер банкротится, то мне правительство штатов выплатит 500к? Но если не держать кэш и не использовать овернайт, то разницы с российскими брокерами никакой, так как сами акции это частная собственность, которая хранится у депозитария?

Kirill, только акции. На кэш если не изменяет память до 250т$

Kirill, в целом так. Ну кроме того, что нет разницы с нашими брокерами 🙂

Странно, что эксперт ни слова не написал про страхование вкладов в валюте.

Для защиты от инфляции в РФ хорошо подходят ОФЗ с индексируемым номиналом, но у брокера Тинькофф они почему-то не доступны.

Ульяна, АКБ «БЭНК ОФ ЧАЙНА» (АО)

Валерия, Минусуют его, как и вас, сотрудники Тинькофф банка и журнала. Все статьи тут уже давно заказные и сводятся только к пропаганде инвестиций. А люди пишут по кэш. Конечно минус им!)))

Источник