Что такое биржевой товар

Биржевой товар (коммодитиз) — это

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о биржевых товарах или коммодити. Вы узнаете что такое коммодити и в чем суть товаров на бирже, какие типы покупателей коммодитиз существуют и некоторые другие особенности. Обо всем этом читайте в статье далее.

Содержание статьи:

Что такое биржевой товар (коммодити) простыми словами

Биржевой товар (коммодити) — это основной товар, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими товарами того же типа. Сырьевые товары (коммодитиз) чаще всего используются в качестве вводимых ресурсов при производстве других товаров или услуг. Качество того или иного товара может незначительно отличаться, но по сути оно одинаково для разных производителей. Когда они торгуются на бирже, товары также должны соответствовать установленным минимальным стандартам, также известным как базовый сорт.

Суть товаров (коммодитиз)

Основная идея состоит в том, что нет большой разницы между биржевым товаром (коммодити), поступающим от одного производителя, и таким же товаром от другого производителя. Баррель нефти — это практически один и тот же продукт, независимо от производителя. Напротив, для товаров электроники качество и характеристики данного продукта могут полностью отличаться в зависимости от производителя.

Некоторые традиционные примеры биржевых товаров (коммодитиз) включают зерно, золото, говядину, нефть и природный газ. В последнее время это определение расширилось и теперь включает финансовые продукты, такие как иностранная валюта и индексы. Технологический прогресс также привел к появлению новых типов товаров, которыми обмениваются на рынке. Например, минуты мобильной связи и пропускная способность.

Типы покупателей товаров (коммодитиз)

Есть два основных типа покупателей биржевых товаров коммодитиз: сделки между покупателями и производителями, и спекулянты.

Покупатель и производители

Продажа и покупка биржевых товаров коммодитиз обычно осуществляется через фьючерсные контракты на биржах, которые стандартизируют количество и минимальное качество торгуемых товаров. Например, Чикагская торговая палата (CBOT) устанавливает, что один контракт на пшеницу составляет 5000 бушелей, и указывает, какие сорта пшеницы могут быть использованы для выполнения контракта.

Товарные фьючерсы торгуют двумя типами трейдеров. Первые — это покупатели и производители товаров, которые используют товарные фьючерсные контракты для целей хеджирования, для которых они изначально предназначались. Эти трейдеры производят или принимают поставку фактического товара по истечении срока фьючерсного контракта.

Например, фермер, выращивающий пшеницу, который сажает урожай, может застраховаться от риска потери денег, если цена на пшеницу упадет до того, как урожай будет собран. Фермер может продавать фьючерсные контракты на пшеницу, когда урожай посажен, и гарантировать заранее определенную цену на пшеницу во время сбора урожая.

Товарные спекулянты

Второй тип сырьевых трейдеров — это спекулянты. Это трейдеры, которые торгуют на товарных рынках с единственной целью — получить прибыль от волатильных колебаний цен. Эти трейдеры никогда не намереваются производить или принимать поставку фактического товара по истечении срока фьючерсного контракта.

Многие фьючерсные рынки очень ликвидны и имеют высокую степень дневного диапазона и волатильности, что делает их очень привлекательными для внутридневных трейдеров. Многие фьючерсы на индексы используются брокерскими конторами и управляющими портфелями для компенсации риска. Кроме того, поскольку сырьевые товары обычно не торгуются вместе с рынками акций и облигаций, некоторые товары можно эффективно использовать для диверсификации инвестиционного портфеля.

Другие особенности

Цены на биржевые товары обычно растут при ускорении инфляции, поэтому инвесторы часто обращаются к ним, чтобы защитить себя в периоды роста инфляции, особенно неожиданной. По мере роста спроса на товары и услуги цены на товары и услуги повышаются, и товары — это то, что используется для производства этих товаров и услуг.

Поскольку цены на сырьевые товары часто растут с инфляцией, этот класс активов часто может служить хеджированием против снижения покупательной способности валюты.

Популярные вопросы о биржевых товарах (коммодитиз)

Какие бывают примеры биржевых товаров (коммодитиз)?

Биржевые товары (коммодитиз) — это основные товары и материалы, которые широко используются и существенно не отличаются друг от друга. Примеры биржевых товаров (коммодитиз) включают бочки с нефтью, бушели пшеницы или мегаватт-часы электроэнергии. Сырьевые товары долгое время были важной частью торговли, но в последние десятилетия торговля сырьевыми товарами становится все более стандартизированной.

Какая существует связь между биржевыми товарами (коммодитиз) и производными инструментами?

Современный товарный рынок (рынок коммодитиз) в значительной степени зависит от производных ценных бумаг, таких как фьючерсные контракты и форвардные контракты. Покупатели и продавцы могут легко и в больших объемах взаимодействовать друг с другом без необходимости обменивать сами физические товары. Многие покупатели и продавцы товарных деривативов делают это, чтобы спекулировать на динамике цен на базовые товары для таких целей, как хеджирование рисков и защита от инфляции.

Что определяет цены на товары?

Как и все активы, цены на сырьевые товары в конечном итоге определяются спросом и предложением. Например, быстро развивающаяся экономика может привести к увеличению спроса на нефть и другие энергоносители. Спрос и предложение на биржевые товары могут быть затронуты разными способами, например, экономическими потрясениями, стихийными бедствиями и аппетитом инвесторов (инвесторы могут покупать сырьевые товары в качестве хеджирования инфляции, если они ожидают роста инфляции).

Резюме

А на этом сегодня все про биржевые товары (коммодитиз). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник

Биржевой товар

Содержание

Содржание

Биржевой товар — это продукт, являющийся объектом торговли на бирже. Не любой из числа существующих в экономике товаров может продаваться или покупаться на бирже.

В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

собственно товары (вещественные товары);

свободные индексы биржевых цен;

Процентные ставки по гос. облигациям

Характерными чертами биржевого товара первого класса являются:

массовый характер производства и потребления;

независимость качественных характеристик продукта от конкретного производителя;

колебания цен под влиянием природных, сезонных, политических и других факторов.

Главными чертами ценных бумаг с точки зрения их возможности биржевой торговли являются:

свободная купля-продажа без ограничений со стороны органа, выпустившего ценную бумагу (эмитента);

надежность эмитента, его безубыточная деятельность и выполнение принятых им обязательств;

размеры ком пани и-эмитента и количество свободно обращающихся акций и т, д.

Торговля на бирже иностранной валютой может быть организована в том случае, если валюта является свободно (или частично) конвертируемой, т. е. отсутствуют государственные ограничения на ее куплю-продажу населением и организациями.

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

энергетическое сырье: нефть, дизтопливо, бензин, мазут, пропан;

цветные и Драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.:

зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;

маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;

живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;

пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;

текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др.

промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.

Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике

К биржевым товарам относят товары, полностью или час­тично продаваемые через биржи. Как уже отмечено выше, объ­ектами торговли на бирже являются товары, обладающие та­кими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, воз­можность установления стандарта качества. Кроме того, до­вольно долго считалось, что биржевыми не могут быть скоро­портящиеся товары, но современная научно-техническая рево­люция позволила ввести в биржевой оборот ряд видов скоро­портящейся продукции.

Большое значение на формирование биржевого рынка того или иного продукта оказывает практика ценообразования. Товары с невысокой степенью монополизации производства либо по­требления имеют больше шансов надолго остаться предметом торговли на бирже. В то же время возможно существование торговли на бирже весьма высокомонополизированными това­рами в том случае, если имеется устойчивая доля свободной торговли и немонопольные участники — продавцы либо поку­патели. Примером этого является рынок черного золота и нефтепродуктов.

В целом число товаров, продаваемых на товарных биржах, за XX в. существенно сократилось. В конце XIX в. Биржевых товаров насчитывалось более 200 наименований. Крупными группами биржевых товаров были в прошлом черные металлы, уголь и ряд других товаров, с которыми сегодня операции бо­лее не ведутся. К середине XX в. число биржевых товаров со­кратилось до полусотни и с тех пор по количеству оставалось примерно постоянным. В то же время число фьючерсных рын­ков неуклонно расширялось. Под фьючерсным рынком понима­ется рынок определенного качества какого-то продукта, поэтому по одному продукту могут существовать несколько рынков.

Номенклатура биржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп — продукция сельского хозяйства и про­мышленное сырье и полуфабрикаты.

В группу промышленного сырья и полуфабрикатов входят энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизтопливо), Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, никель, олово).

Число биржевых товаров группы сельского и лесного хозяй­ства неуклонно сокращавшееся в 80-е годы, в настоящее время вновь расширяется. В эту группу входят масличные (семена, шроты и масла), зерновые (пшеница, кукуруза, ячмень, рожь, овес), продукция животноводства (живой крупный рогатый скот и свиньи, мясо, окорока и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа), натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметить картофель и заморо­женный концентрат апельсинового сока.

На структуру биржевых товаров воздействует ряд факторов, в том числе и такой, как НТП. Благо­даря ему появилось множество заменителей некоторых бирже­вых товаров искусственного или синтетического происхожде­ния. Конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, а значит, уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сде­лок в последние десятилетия сократились многократно, а на многих ведущих биржах торговля ею вообще прекратилась.

В то же время НТП способствовал совершенствованию методов определения качества товаров с использованием для этих целей новейших технических средств. В итоге возможность достижения стабильного качества позво­лила расширить круг биржевых товаров за счет некоторых пи­ломатериалов, множества продовольственных товаров и драго­ценных металлов, которые ранее были недоступны торговле на бирже по стандартным контрактам.

На современных товарных биржах появилась новая группа объектов торговли, не являющихся осязаемыми товарами и по­лучивших общее название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государст­венные ценные бумаги. Эти операции стали практиковаться на товарных биржах примерно с 70-х годов.

На развитие и рост финансовых фьючерсных рынков по­влияли изменения в всемирному хозяйству в 70-е годы, когда на­чали колебаться зафиксированные обменные курсы между дол­ларом США и западно-европейскими валютами. Курсы валют плавали не только вследствие непостоянства денежных курсов, но и из-за колебаний курсов других финансовых средств, например, облигаций и казначейских билетов. Эта причина, а также внезапно увеличившийся государственный долг США и повлияли на относительно стабильные процент­ные ставки, что привело к установлению более колеблющихся, непостоянных ставок.

Ведущие биржи мира распространили фьючерсные контрак­ты на финансовые средства, дав тем самым возможность фи­нансовым институтам справиться с ценовыми рисками. Первые фьючерсные сделки на финансовые инструменты были за­ключены на залоговые сертификаты Правительственной на­циональной залоговой ассоциации (США) и на иностранную валюту в 70-е годы. Сертификаты были плодом совместных усилий Чикагской торговой биржи и предпринимателей, веду­щих деятельность в области залогового бизнеса. Для разработки контрактов потребовалось несколько лет интенсивной работы, и торговля этими контрактами началась в октябре 1975 г.

Торговля фьючерсными контрактами на финансовые инструменты посте­пенно расширялась и охватывала все больше видов различных финансовых средств, включая долгосрочные казначейские обя­зательства и казначейские билеты, фьючерсные контракты на акции, на об­лигации муниципалитета и фьючерсные контракты на свопы (покупка ино­странной валюты в обмен на отечественную с последующим выкупом).

За последние 10 лет срочный рынок получил дальнейшее развитие, что говорит о важности выполняемых им в рыночной экономике функций. В то же время в определенных сферах развитие рынка сдерживалось законодательным регулировани­ем. В частности, ограничивалась деятельность банков с продукт­ными и фондовыми производными инструментами в связи с опасениями из-за отсутствия эффективных способов хеджирова­ния банковских рисков по операциям с этими инструментами.

В 70-х годах на фьючерсных биржах началась торговля оп­ционами. До 1973 г. этот вид торговли существовал только на внебиржевом рынке. В апреле 1973 г. в США впервые была от­крыта торговля опционами на Чикагской бирже опционов.

В итоге сейчас сложилась весьма разнообразная товарная гамма биржевых операций, которая находится в постоянном развитии. Так, по оценкам, примерно 70% числа контрактов, по которым ведутся операции на биржах США, были утвер­ждены в течение последних 10—15 лет.

Товарные фьючерсные сделки играли ведущую роль на биржах до конца 70-х годов. Постепенно их доля снизилась, в то время как доля финансовых фьючерсных контрактов резко возросла. В настоящее время на них приходится более 70% общего числа сделок на фьючерсных биржах.

Среди товарных фьючерсных и опционных контрактов сей­час значительное место занимают топливные товары, драго­ценные и цветные металлы. Объем торговли фьючерсными сделками на сельскохозяйственные товары, особенно такие, как кофе, ка­као, хлопок, сахар, значительно меньше. В целом объемы торговли фьючерсами на сельскохозяйственные то­вары сильно колеблются в различные годы.

В современных условиях связь между фьючерсной биржей и фьючерсными сделками усложнилась. Фьючерсным кон­трактам нужна биржа как место их заключения, в свою очередь фьючерсной бирже нужны удачные фьючерсы. По мере изменения ситуации на биржах вводятся новые фьючерсный контракт­ные контракты, а устарелые фьючерсные сделки снимают­ся. Так, в 70-е годы 77% всего оборота Нью-Йоркской продукт­ной биржи приходилось на фьючерсы на карто­фель, в 80-е — 87% всего оборота этой биржи составляли фью­черсные контракты на нефть и нефтепродукты. На товарной бирже в Чикаго в 70-е годы объем торговли фьючерсными кон­трактами на финансовые инструменты составлял всего 4% ее оборота; в 80-е годы объем финансовых контрактов превысил традиционные для этой биржи сельскохозяйственные контрак­ты и составил примерно 85% всего оборота биржи.

В последнее время появились даже производные финансо­вые инструменты на произведения искусства — так называемые «арт-свопы» (Аrt-swops), например, на базе индекса FAI-Art-Security. Идея заключается в том, что в курсах акций, коти­рующихся на бирже магазинов художественных предметов торговли и фирм, проводящих публичные торги на предметы искусства (напри­мер, Сотби и Кристи), отражаются колебания цен на произве­дения искусства. В соответствии с этим коллекционер за счет опционов на базе индекса FAI-Art-Security благодаря хеджиро­ванию может уменьшить неустойчивость и риски своего порт­феля ценностей, связанного с произведениями искусства.

Международная торговля на бирже имеет ярко выраженную географическую концентрацию. Ведущими центрами были и остаются США, Англия и Япония. Роль американских бирж стремительно возросла во время и после Второй мировой войны, когда всюду, кроме США, биржи были закрыты. В этот период на них приходилось до 90% операций. Преобладание США во фьючерсной и опционной торговле сохранялось до се­редины 80-х годов, однако в последующие годы европейские и азиатские фьючерсные рынки стали сильными конкурентами традиционным рынкам США. За период 1985—1990 гг. доля фьючерсной торговли за пределами США увеличилась с 12,8 до 46,8%. Объемы фьючерсной торговли в Азии удвоились, а в Ев­ропе — практически утроились.

Неамериканские участники стали играть все более заметную роль и на фьючерсных рынках США. Так, по данным Комис­сии по товарной фьючерсной торговле (США), свыше 2100 круп­ных операторов из 96 стран участвовали на американских фью­черсных и опционных рынках. На некоторых рынках ино­странное участие составляло более 30%.

Американские товарные биржи традиционно специализиро­вались на сельскохозяйственной продукции, Британия — на драгоценных и цветных металлах и энергоносителях, япон­ские — на аграрной продукции, хотя сейчас эта специализация во всех трех центрах носит не столь ярко выраженный характер.

Самые известные крупнейшие международные товарные биржи находятся в развитых странах, хотя в некоторых разви­вающихся странах также действуют товарные фьючерсные бир­жи. Довольно крупная по показателю объема торговли биржа находится в Бразилии в Сан-Пауло (биржа БОВЕСПА). В Син­гапуре действует Международная валютная биржа (СИМЭКС), на которой идут операции по контрактам на топливо и золото, там же действует и Сингапурская товарная биржа (СИКОМ), на которой торгуют фьючерсными контрактами на каучук. В том же регионе находится Куала-Лумпурская биржа финансовых фьючерсных сделок и опционов. Значительная часть ее оборота приходится на ино­странных участников.

Понятие и состав биржевого товара

Важнейшим элементом биржевой деятельности являет­ся определение биржевого товара. В период зарождения бирж им был перец. Это было обусловлено тем, что перец, как и большинство других пряностей, достаточно одноро­ден, поэтому можно на основании одной пробы составить представление о всей политической партии груза. В законе РФ «О продукт­ных биржах и торговле на бирже» отмечается, что бирже­вой продукт — это «не изъятый из оборота продукт определен­ного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный продукт, допущенный в ус­тановленном порядке биржей к торговле на бирже». Ос­новные требования к биржевому товару сводятся к следу­ющим:

— Биржевой товар должен быть массовым, т.е. вы­пускаться в достаточно большом объеме, многими произ­водителями и предназначаться для закупки большим чис­лом потребителей;

— Биржевым товаром может быть только продукция пер­вичных — добывающих отраслей, т.е. Сырье или полуфаб­рикат;

— Биржевой товар должен иметь четкие стандартные характеристики, т.е. иметь регламентированные условия по качеству, требованиям хранения, измерения и транспор­тировки;

— Биржевой товар должен обладать полной заменяе­мостью, т.е. Продукт одной укрупненной группы должен быть идентичен по составу, свойствам, виду и качеству упаков­ки, маркировки, величине политической партии, размеру, весу (в частности, в США пшеница дифференцируется на три со­рта: «мягкая красная», «твердая красная», «темная северная». В свою очередь, каждый сорт оценивается по трем (1, 2, 3) классам, поскольку имеет различные хлебопекарные свойст­ва. На зерновой бирже торгуется как стандартная цена пше­ницы второго класса. Если на бирже будет выставлена пшеница первого или третьего класса, то производится надбавка или уступка в цене с цены выставленной на торги продукции);

— механизм ценообразования на биржевой товар должен регулироваться только на основе складывающейся на рын­ке конъюнктуры, на основе учета конъюнктурообразующих факторов — постоянных и переменных;

— Биржевой товар должен иметь четкие границы, харак­теризующие его величину, выставленную на торги, т.е. Лот (лот регламентируется грузоподъемностью или объемом тран­спортных средств, как правило, железнодорожных вагонов; либо объемом и весом продукта. Поэтому фактический объем выставленной на торги продукции — лот, должен быть крат­ным биржевой единице. Например, на товарной бирже «Чи­каго Борд оф Трейд» (США), биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (около 100 т), по крупному рогато­му скоту — 34 головы «»быков»» (40 тыс. фунтов или 18 т). На Лондонской бирже металлов биржевая единица меди, цинка, свинца утверждена правилами этой биржи и составляет 25 т, для олова — 5т, серебра — 311 кг).

Согласно установленным правилам, исходя из понятия биржевого товара, каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объ­ектом биржевого торга. Однако при этом учитываются те требования, которые предъявляются к биржевым товарам практикой торговли на бирже. Объектом биржевой тор­говли в настоящее время являются примерно 70 видов то­варов.

Биржевые сделки, заключенные на товарной бирже, классифицируются по разным признакам. Одним из них является наиболее часто встречаемый объект торга, кото­рый может быть представлен как в виде реального продукта, так и в качестве контракта, представляющего право на то­вар или на его заключение. В соответствии с данным при­знаком биржевые сделки принято делить на две группы:

— сделки с реальным продуктом;

— сделки без реального продукта.

Развитие торговли на бирже начиналось именно со сде­лок с реальным продуктом, целью которых была действитель­ная поставка реально существующего продукта. Эволюция торговли на бирже выработала своеобразный биржевой ме­ханизм, позволяющий заключать сделки в отсутствие това­ра на продукт, который будет произведен в будущем и реаль­ная поставка которого будет осуществляться не на бирже­вом, а на так называемом наличном (реальном) рынке.

Источник